Yüksək neft qiymətləri yuxarı axın biznesini canlandırdı! Chevron-un Q1 mənfəəti gözləntiləri xeyli üstələdi, 10 milyarddan 20 milyard ABŞ dollarına qədər gerialmaq hədəfini təkrarladı

Əməliyyat miqyası Exxon Mobil-dan yalnızca az olan Chevron (CVX.US) cümə günü Wall Street analistlərinin yekdil proqnozunu aşan birinci rüb mənfəətini açıqladı; əsasən, ABŞ və İsrailin İran ilə apardığı müharibə ilə bağlı yüksək neft qiymətləri onun yuxarı axın biznesinin performansını gücləndirdi. LSEG analist proqnozlarına görə, şirkət düzəldilmiş hər səhm üçün gəliri 1.41 dollar olaraq açıqladı, bu isə analistlərin yekdil 0.95 dollar proqnozundan xeyli yüksəkdir. Gözləniləndən çox olsa da, ümumi mənfəət son beş ilin ən aşağı səviyyəsinə çatıb, əsas səbəblərdən biri maliyyə derivativləri ilə bağlı əlverişsiz zamanlama təsirləridir.

Yaxın Şərqdə geosiyasi münaqişənin yüksək neft qiymətləri fonunda, Chevron-un ən böyük biznes bölməsi – xam neft əməliyyatları da daxil olmaqla yuxarı axın bölməsi təxminən 3.9 milyard dollar mənfəət yaradıb, illik müqayisədə 4% artım, əsas səbəb isə neft qiymətlərinin artımı ilə gəlir və mənfəətin paralel artmasıdır.

Yaxın Şərq geosiyasi münaqişəsi beynəlxalq neftin qiymətini bir barel üçün 110 dolları keçməsinə səbəb olub, lakin bu neft nəhənglərinin mənfəətinə bərabər təsir göstərmir. 28 fevralda başlayan İran münaqişəsi qlobal enerji bazarını ciddi şəkildə pozub. Hormuz boğazında gəmiçiliyin demək olar ki, tam dayanması təchizatın sıxlığını artırıb və neft qiymətlərini yüksəldib, nəticədə birinci rübdə beynəlxalq neft qiyməti göstəricisi – Brent xam neft fyuçersləri 50% yüksəlib.

Chevron-un baş direktoru Mike Wirth bir bəyanatda qeyd edib: “Geosiyasi dalğalanmalar və bununla bağlı neft təchizatında kəsintilər artsa da, Chevron birinci rübdə güclü performans göstərdi, bu bizim əməliyyat biznes portfelimizin dayanıqlığını və intizamla icra dəyərini önə çıxarır.”

Chevron-un yanvar-mart arası birinci rübdə xalis mənfəəti təxminən 2.2 milyard dollar olub, keçən ilin eyni dövründə isə 3.5 milyard idi. Lakin Exxon Mobil-dan fərqli olaraq, Chevron-un Yaxın Şərq geosiyasi gərginliyinə açıq təsiri daha məhduddur, bu onun ümumi istehsalının 5%-indən azdır. Exxon Mobil-in isə neft-qaz istehsalının təxminən 20%-i Yaxın Şərq tərəfdaşlarında yerləşir ki, bu onu Şimali Amerika bazarının rəqibləri arasında ən yüksək açıq paylardan birinə sahib edir.

Aşağı axın performansı zərərə çevrildi

Buna qarşı, aşağı axın biznesi 817 milyon dollar əməliyyat zərəri göstərdi, halbuki ötən ilin eyni dövründə 325 milyon dollar mənfəət var idi. Chevron bildirib ki, bu azalmanın əsas səbəbi hedc derivativ biznesi ilə bağlı zamanlama təsirinin mühasibat uyğunsuzluğa səbəb olmasıdır, gözlənilir ki, bu təsirlər növbəti rübdə əksinə çevriləcək. Daha böyük rəqib Exxon Mobil də oxşar zamanlama/təsir şoku açıqlamışdı.

Chevron-un baş maliyyə direktoru Eimear Bonner müsahibə zamanı bildirib ki, Chevron təxminən 1 milyard dollar dəyərində kağız xam neft hedc mövqelərinin ikinci rübdə bağlanacağını və mənfəət gətirəcəyini proqnozlaşdırır.

O qeyd edib ki, dalğalı mühitdə tez-tez rast gəlinən zamanlama təsirləri çıxarıldıqda, Chevron-un əsas əməliyyat biznesinin performansı olduqca güclüdür. “Pul axınının artdığını, mənfəətin artdığını görürük və bütün planlarımız cədvəl üzrə gedir.”

Şirkət bildirib ki, əgər neft qiymətləri artmağa davam edərsə, əlavə zamanlama təsiri ortaya çıxa bilər; əks halda, qiymətlər düşdükdə bu “böyük əks istiqamətdə dəyişəcək.”

Yaxın Şərqdə əməliyyat açığı məhduddur

Əksər Şimali Amerika neft-qaz şirkətləri ilə müqayisədə, Chevron-un Yaxın Şərq istehsalına açıq payı aşağıdır. Şirkət bildirib ki, ABŞ-da istehsal güclü qalır və ardıcıl üç rüb gündəlik 2 milyon bareli aşır.

Kazaxıstan Tengiz neft yatağında baş vermiş yanğından sonra dayandırmaya görə birinci rübdə istehsal əvvəlki üç ayla müqayisədə azalıb və gündəlik 3.86 milyon barel neft ekvivalentinə düşüb.

Bonner bir daha vurğuladı ki, şirkət 2030-cu ilə qədər düzəldilmiş sərbəst pul axını illik artım tempinin ən azı 10% olacağı hədəfini həyata keçirəcək.

Birinci rübdə Chevron 3.5 milyard dollar dividenda ödədi və təxminən 2.5 milyard dollar dəyərində səhm alışı həyata keçirdi. Alış miqdarı ötən rübdən xeyli aşağı olsa da, Bonner bildirib ki, şirkət il ərzində 10-20 milyard dollar səhm alışına hədəflənir.

RBC Capital Markets analitikləri Biraj Borkhataria bir araşdırma hesabatında bildirib ki, Chevron-un performansı güclü olsa da, bəzi investorlar səhm alışı artımının olmamasına görə məyus ola bilərlər. O əlavə edib ki, bu il daha güclü pul axını qabiliyyəti ikinci rübdə səhm alışının artımına kömək edə bilər.

Bonner bildirib ki, Chevron yaxın zamanlarda enerji qiymətlərinin artmasına əsaslanaraq səhm alışı miqyasını genişləndirmək istəmir, yalnız daha davamlı artım olduğu təqdirdə strategiya dəyişəcək. “Biz əsas göstəricilərdə daha davamlı fundamental yaxşılaşmanı və daha strukturlaşdırılmış qiymət yenilənməsini görmək istəyirik ki, hər hansı dəyişiklik edək. Hazırda mövcud vəziyyətdən məmnunuq.”

Şirkət bildirib ki, 2026-cı ilin ilk üç ayı üçün kapital xərcləri keçən ildəki səviyyədən yüksəkdir, bunun bir hissəsi enerji nəhəngi Hess-in alınması ilə bağlı investisiyalardan irəli gəlir, baxmayaraq ki, bu Permian hövzəsinə xərclərin azalması ilə qismən kompensasiya edilir. Chevron rəhbərliyi bildirib ki, Hess şirkətini almaq üçün 60 milyard dollar xərcləmək, ABŞ Meksika Körfəzi və Permian hövzəsində artan istehsal şirkətin səhm qiymətini keçən ildən yüksək səviyyədə saxlayır, bu isə İsrail, Səudiyyə Ərəbistanı və Küveyt arasındakı sədd zonası və Kazaxıstandakı istehsal durdurulmasına qarşı tam əvəzləyicidir.