Kyle Samani: PropAMM son onilliklərdə bazar mikrostrukturunda ən mühüm innovasiyalardan biridir
Odaily xəbər verir ki, Kyle Samani X platformasında paylaşdığı yazıda, PropAMM-in son illərdə bazarın mikrostrukturunda ən vacib innovasiyalardan biri olduğunu, hətta son onilliklərin ən vacib innovasiyalarından biri ola biləcəyini bildirib.
Samani izah edib ki, ənənəvi CEX-lərdə müxtəlif market-makerlər arasında çox kiçik, amma real gecikmə fərqləri mövcuddur və bu fərq bir neçə mikrosaniyə olsa belə, kimin ilk olaraq qiymət təklifini yeniləyəcəyini və ya əməliyyatı həyata keçirəcəyini müəyyən edir. Buna görə də, ənənəvi bazarlarda market-makerlər fiziki co-location, fiber optik, şəbəkə avadanlıqları və hardware optimizasiyasına böyük resurslar sərf edirlər ki, mikrosaniyəlik rəqabətdə üstünlük əldə etsinlər. PropAMM-in gözəlliyi ondadır ki, blokçeyn özü birbaşa market-maker alqoritmini “host” edir və market-makerin qiyməti yeniləməsi üçün lazım olan gecikmə, yalnız eyni fiziki silikon lövhə daxilində elektronların hərəkətini əhatə edir. Əgər əvvəlki market order SOL-USD qiymətində dəyişiklik yaradırsa, bu məlumat dərhal bütün propAMM-lərə görünür və növbəti market order-in qiymətlənməsində istifadə olunur. Hər şey eyni silikon lövhə daxilində baş verir və serverlər arasında artıq ikitərəfli kommunikasiya lazım deyil.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
ETF vəsait axını nəzərəçarpacaqdır: SPYI, ABT, ETN, NEE
web3: Metaplanet ABŞ bazarında 2100 bitcoin ilə mövqelənir
Strategist xəbərdarlıq edir: Gamma son dərəcə qeyri-sabitdir! ABŞ fond bazarında “çox aşağı korrelyasiya” böyük sarsıntı riski ilə üz-üzədir.
Bu il ABŞ səhm bazarının aşağı korrelyasiyası əsasən AI liderləri tərəfindən formalaşdırılıb, lakin kapital yarımkeçiricilərdən SaaS və digər geri qalmış sektorlara yönəlməkdədir, dispersiya azalır və aşağı korrelyasiya təməli zəifləyir. Bloomberg analitikləri xəbərdarlıq edirlər ki, Gamma göstəricisindəki anormal dəyişkənlik səbəbindən o, mənfi səviyyəyə düşdükdə, opsion treyderlərinin hedcinq istiqaməti dəyişir və bu da bazar dəyişkənliyini artırır. Hazırda indeks ən yüksək səviyyədən cəmi 1% aşağı olsa da, 3%-dən 4%-ə qədər bir d üzəliş Gamma-nın kəskin dönüşünü tetikleyə bilər və səthi sakit olan bazar kəskin dalğalanma riski ilə üzləşə bilər.
