Goldman Sachs komandası bildirib: Süni intellektin inqilabi narahatlıqları səbəbindən yüksək aktivli səhmlər daha yaxşı nəticə göstərir
Goldman Sachs qrupunun strateqlərinin bildirdiyinə görə, maddi istehsal aktivlərinə sahib şirkətlərin səhmləri daha yaxşı nəticə göstərir, çünki investorlar süni intellektin gətirdiyi sənaye çevrilişi risklərindən sığortalanmaq üçün təhlükəsiz liman axtarırlar.
Goldman Sachs komandası qeyd edir ki, 2025-ci ilin əvvəlindən bəri onların tərtib etdiyi ağır aktivli / kapital tutumlu səhmlər portfeli (iqtisadi dəyəri fiziki aktivlərdən gələn) insan əməyinə və ya rəqəmsal kapitala əsaslanan yüngül aktiv portfeli ilə müqayisədə təxminən 35% əlavə gəlir əldə edib.
Guillaume Jaisson da daxil olmaqla strateqlər müştəri hesabatında bildiriblər ki, investorlar getdikcə daha çox “HALO effekti” deyilən (ağır aktivlər, aşağı sıradan çıxma riski) səhmləri alırlar və bu səhmlər əsasən kommunal xidmətlər, əsas resurslar, enerji kimi sahələrdə cəmlənib.
Komandanın Avropa üzrə seçdiyi kapital tutumlu şirkətlərə ASML, Safran, LVMH, Air Liquide, Airbus və s. daxildir; yüngül aktiv portfelində isə L'Oréal, Adyen, DSV, Siemens Healthineers və s. yer alır.
Jaisson yazır: “Bazar istehsal gücü, şəbəkə, infrastruktur və mühəndislik mürəkkəbliyini mükafatlandırır — bu aktivlərin surətini çıxarmaq çox bahalıdır və texnoloji inkişaflar nəticəsində sıradan çıxma riski daha aşağıdır.”
Süni intellekt tətbiqlərinin mövcud biznes modellərini dəyişəcəyi qorxusu proqram təminatından tutmuş aktivlərin idarə olunmasına qədər bir çox sahəni bürüyüb və əvvəllər “qazancına əmin olunan” səhmlərin ciddi ucuzlaşmasına səbəb olub. Bu panika heç bir ciddi AI riski olmayan logistika kimi sahələrə də yayılıb və fərq qoyulmadan satışlara gətirib çıxarıb.
Strateqlər bildirirlər ki, AI üstünlüyü uğrunda mübarizə əvvəllər yüngül aktivli lider səhmləri (beş böyük bulud xidməti provayderi) kapital tutumlu şirkətlərə çevirib.
Onların hesablamalarına görə, Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta və Oracle şirkətləri 2023–2026-cı illər ərzində AI infrastrukturunun qurulmasına təxminən 1.5 trilyon ABŞ dolları sərmayə qoyacaq; halbuki 2022-ci ilə qədər bu şirkətlərin ümumi tarixi investisiyaları cəmi təxminən 600 milyard dollar idi.
Goldman Sachs komandası bildirir ki, real gəlirlərin artması, geosiyasi amillərin büdcə xərclərini və istehsal sənayesinin genişlənməsini stimullaşdırması kapital tutumlu sahələrə vəsait axınını dəstəkləyir. Gəlirlik də bu tip şirkətlər üçün yaxşılaşır: bazar gözləntilərinə görə, ağır aktivli şirkətlərin hər səhmə düşən gəlir artımı və xalis kapital gəlirliliyi, hazırda yüngül aktivli şirkətləri qabaqlayır.
Morgan Stanley strateqləri də bildirirlər ki, vəsait proqram təminatı kimi yüngül aktivli sənayelərdən uzaqlaşır. Onlar bazar ertəsi hesabatında qeyd ediblər ki, Avropa uzun mövqe fondları 2025-ci ilin sonundan başlayaraq AI çevrilişi riskinə məruz olan səhmləri azaldıb.
Redaktor: Guo Mingyu
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Çip səhmlərinin satışı Asiyaya yayıldı, Yaponiya səhmləri 2%-dən çox, Koreya səhmləri isə 6% aşağı düşdü, proqramlaşdırılmış satışlar isə 5 dəqiqə dayandırıldı
Amerika səhm bazarında dünən gecə başlayan yarımkeçirici sektorundakı eniş tendensiyası Asiya bazarlarına da yayılıb. MSCI Asiya Sakit Okean indeksi 1%-dən çox düşüb, Yaponiya TOPIX indeksi isə 2,4%-ə qədər azalıb. Nikkei 225 indeksi də 2%-dən çox düşüb. Koreya Seul indeksi isə 6%-dən artıq enib və Koreya Birjası dərhal SIDECAR mexanizmini işə salaraq programlaşdırılmış satışları müvəqqəti dayandırıb, satışı cilovlamağa çalışıb.
Goldman Sachs: ABŞ səhimlərini cəsarətlə alın!
Anthropic-in milyardlıq giriş bileti
Yaponiya səhmləri "AI tək rəqsi" ilə vidalaşır! Şirkətlərin 70%-i gözləntiləri üstələyib, "AI hesablama gücü məhdudiyyətləri + yüksək keyfiyyətli nağd pul axını" ümumi bikəmp bazarını formalaşdırır
Yaponiyada şirkətlərin gəlirlərinin gözləntiləri xeyli aşması, bazarın bu ölkənin səhmləri üçün ümumi yüksəlişi qucaqlayacağına inam yaradır. Neft qiymətləri sürətlə artsa da, Yaponiyada şirkətlər son beş ildə ən böyük gəlir artımını açıqlayıblar; bu, güclü mənfəət artımının bazar yüksəlişinin davam edəcəyinə ümidləri möhkəmləndirir. Yerli şirkətlərin təxminən 71%-i analitiklərin gözləntilərini üstələmiş mənfəət açıqlayır və ən böyük 500 şirkətin ümumi xalis mənfəəti 21 trilyon yenə çatıb, bu da gəlirliliyin əhəmiyyətli dərəcədə artdığını göstərir.
