Goldman Sachs: Süni intellekt bazarı yenidən formalaşdırır, “HALO” konsepsiyalı səhmlər yeni trenda çevrilib
Goldman Sachs bildirir ki, süni intellektin bazarı dəyişdiyi, real gəlirlərin artdığı və geosiyasi mənzərənin fərqləndiyi bir dövrdə investorlar "HALO effekti" (ağır aktivlər, aşağı sıradan çıxma nisbəti) xüsusiyyətlərinə malik səhmlərə üstünlük verirlər.
Goldman Sachs strategləri, o cümlədən Guillaume Jaisson-un da daxil olduğu hesabatda yazırlar: "Bazar, istehsal gücü, şəbəkə, infrastruktur və mühəndislik texnologiyaları baryerlərinə sahib olan aktivləri mükafatlandırır – bu cür aktivlərin təkrarlanma dəyəri yüksəkdir və texnoloji yenilənmə ilə sıradan çıxma riskləri azdır."
Goldman Sachs tərəfindən tərtib edilmiş kapital-intensiv səhmlər portfeli 2025-ci ildən bəri yüngül aktiv portfellərini 35% üstələyib və aktivin intensivliyi dəyər və gəlirin əsas hərəkətverici amilinə çevrilib.
Goldman Sachs qeyd edir ki, fiskal genişlənmə, yenidənqurma xərclərinin artması, sənayenin regional reallaşdırılması və istehsalatın bərpası kapital-intensiv sektorlara müsbət təsir göstərir.
"Kapital axını davamlı olaraq dəyər əsaslı strategiyalara yönəlir, eyni zamanda investorlar ABŞ texnoloji səhmlərindəki sıxlıqdan diversifikasiya etmək istəyirlər ki, bu da vəsaitin kapital-intensiv aktivlərə yönəlməsini daha da sürətləndirir və bu cür aktivlərin uzunmüddətli yerləşdirilməsi hələ də həddindən artıq deyil."
Bazarın ümumi gözləntisi ondan ibarətdir ki, kapital-intensiv şirkətlərin hər səhm üçün gəlirinin (EPS) artım tempi sürətlənəcək, xalis aktiv gəlirliliyi (ROE) davamlı yaxşılaşacaq; yüngül aktiv səhmlərin isə xalis aktiv gəlirliliyinin sabit qalacağı proqnozlaşdırılır.
Redaktor: Liu Mingliang
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Morgan Stanley yenidən Nvidia (NVDA.US)-nı yarımkeçirici sektorunun əsas səhmi kimi seçdi, sənaye dar boğazları məlumat mərkəzi infrastrukturuna yönəlir; SpaceX və Amazon əməkdaşlığı isə artım imkanlarını açır.
Morgan Stanley vurğulayır ki, hazırda NVIDIA-nın 2028-ci maliyyə ili üzrə proqnozlaşdırılan mənfəətinə görə qiymət/qazanc nisbəti cəmi 15-dir və bu, dəyər baxımından çox cəlbedicidir. Hətta qiymət/qazanc nisbəti artmasa belə, nəticələrin böyüməsi möhkəm investisiya gəliri təmin edə bilər.
Meta Muse məşhur olduqdan sonra istifadəçi saxlama problemi ilə üzləşib: açılma faizi aparıcı tətbiqlərdən aşağıdır, uzunmüddətli gəlirlilik sınaq qarşısındadır
Meta-nın yeni AI intellektu agenti Muse istifadəçilər tərəfindən 5.6 milyon dəfədən çox yüklənib və bir müddətlik Apple App Store-un ən üst pilləsində qərarlaşıb. Lakin istifadəçi aktivliyi Google, ChatGPT kimi aparıcı tətbiqlərlə müqayisədə aşağı səviyyədədir, istifadəçilərin platformada qalma və tez-tez istifadə etmə göstəriciləri hələ də istənilən səviyyədə deyil. BNP Paribas buna əsaslanaraq Muse-un uzunmüddətli monetizasiya proqnozunu aşağı salıb, tətbiqin yaxın dövrdə e-ticarət, turizm kimi şaquli platformalara güclü təsir edə bilməyəcəyini hesab edir. Gələcəkdə isə gəlirliliyin artırılması üçün istifadəçi iştirakçılığının yüksəldilməsi və reklam kimi modellərin sınaqdan keçirilməsinin vacibliyini vurğulayır.
Bank of America: “Süni intellektlə ticarət” hazırda ABŞ dövlət istiqrazları bazarının “sonuncu müdafiə xəttidir”
ABŞ Bankı xəbərdarlıq edir ki, AI ilə bağlı narrativlər makro risklər üçün “yastıq” rolunu oynayır və bazar dalğalanmalarını basdırır. AI-nin gətirdiyi FOMO hissləri “AI put opsionu” effektini yaradır və nəticədə fond bazarı borc bazarının kəskin dəyişikliklərinə demək olar ki, laqeyd qalır. ABŞ Bankı narahatdır ki, AI-narrativləri sarsılsa, artım gözləntilərinin aşağıya yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində borc bazarındakı böhran bütün bazar böhranına çevriləcək və basdırılmış makro risklər eyni anda güclənəcək.
