Qızıl volatillik fonunda geri çəkilir: Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin artması və neft qiymətlərinin möhkəmlənməsi bazarı əsas konsolidasiya mərhələsinə itələyir

Son vaxtlar qızıl bazarında diqqətəlayiq volatillik müşahidə olunur. Bazar hesabatlarına görə, spot qızıl 1,1% aşağı düşərək unsiyası üçün $4,364,90 dolları səviyyəsinə enib, ABŞ qızıl fyuçersləri isə 1,2% aşağı bağlanaraq unsiyası üçün $4,420,60 dolları təşkil edib. Əsas təzyiqlər ABŞ-ın uzunmüddətli xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin artması, neft qiymətlərinin möhkəmlənməsi və yenidən artan inflyasiya narahatlıqlarından qaynaqlanıb.

Qızıl bulları üçün bu, mühüm bir dönüş nöqtəsini təşkil edir. Geosiyasi risklər hedcinq tələbini dəstəkləməkdə davam etsə də, yüksək faiz dərəcələri və istiqraz gəlirliliyi mühitində qızılın gəlirsiz olması yenidən qısamüddətli təzyiq mənbəyinə çevrilib.

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin artması qızıl saxlamağın alternativ dəyərini artırır

Qızıl faiz və ya dividend gətirmir. Buna görə də ABŞ xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi artdıqda, kapital sabit gəlirli aktivlərə daha çox yönələ bilər, bu da qızıl saxlamağın alternativ dəyərini artırır.

Son vaxtlar ABŞ, Yaponiya və Almaniyada uzunmüddətli borclanma xərcləri onilliklər ərzində ən yüksək səviyyələrə qalxıb, bu da bazarın bir neçə əsas riski yenidən qiymətləndirməsini əks etdirir:

• Uzunmüddətli inflyasiyanın yüksək səviyyədə qalıb-qalmayacağı

• Dövlət büdcə kəsirlərinin və istiqraz emissiyasının genişlənməkdə davam edib-etməyəcəyi

• Əsas mərkəzi bankların faiz dərəcələrini sürətlə azaltmaq üçün hələ də imkanının olub-olmaması

• Artan enerji qiymətlərinin ikinci inflyasiya təzyiqi dalğasını tətikləyə bilib-bilməyəcəyi

Gəlirlilik əyrisi kəskinləşdikdə və uzunmüddətli istiqrazların gəlirliliyi sürətlə artdıqda, qızıl adətən çətinliklərlə üzləşir. Bu, qızılın uzunmüddətli yüksəliş trendinin geriyə döndüyü demək deyil, lakin qısamüddətli perspektivdə bazarın faiz dərəcəsi təzyiqini və yüksək qiymət səviyyələrində mənfəət götürülməsini həzm etmək üçün vaxta ehtiyacı ola bilər.

Yüksək neft qiymətləri FED-in faiz dərəcəsinin azaldılması yolunu çətinləşdirir

Neft qiymətlərinin davamlı artımı qızılın son dövrdəki enişinin arxasında duran digər mühüm faktordur.

ABŞ və İran arasındakı gərginlik, eləcə də Hörmüz Boğazı ətrafında artan təchizat riskləri bazarları enerji təchizatının pozulması ehtimalını yenidən qiymətləndirməyə sövq edib. Xam neft qiymətləri yüksək qalarsa, artan enerji xərcləri istehlakçılara və müəssisələrə sirayət edərək inflyasiya gözləntilərini yenidən yüksəldə bilər.

Bunun qızıl üçün nəticəsi ikitərəflidir.

Bir tərəfdən, geosiyasi münaqişə və inflyasiya riskləri ümumiyyətlə qızıla olan hedcinq tələbini dəstəkləyir. Digər tərəfdən, yüksək neft qiymətləri Federal Ehtiyat Sistemini faiz dərəcələrini daha uzun müddət yüksək saxlamağa məcbur edərsə, real gəlirliliyin və istiqraz gəlirliliyinin artması qızılın qısamüddətli göstəricilərinə mənfi təsir göstərə bilər.

Başqa sözlə, bazar artıq yalnız “hedcinq əhval-ruhiyyəsi” əsasında ticarət etmir. O, həmçinin hedcinq tələbini davamlı yüksək faiz dərəcələrinin təzyiqi ilə balanslaşdırır.

FED-in protokolları bazarların onun inflyasiya mövqeyini izlədiyi bir şəraitdə yaxın müddətdə diqqət mərkəzinə çevrilir

ABŞ-ın son iqtisadi göstəricilərinin bir qismi faiz dərəcəsinin azaldılması üçün daha dəstəkləyici bir mənzərə göstərib, o cümlədən zəif məşğulluq göstəriciləri, gözlənilən səviyyədən aşağı inflyasiya göstəriciləri və zəif pərakəndə satış həcmləri. Bununla belə, artan enerji qiymətləri inflyasiya təzyiqini yenidən alovlandıra və FED-in faiz qərarlarını daha da mürəkkəbləşdirə bilər.

İndi bazarlar Federal Ehtiyat Sisteminin iclas protokollarına və qərar qəbul edənlərin şərhlərinə, xüsusilə də aşağıdakı suallara diqqət yetirəcək:

1. FED hələ də inflyasiyanın öz hədəfinə geri qayıtdığına inanır?

2. Artan enerji qiymətləri müvəqqəti hadisə kimi, yoxsa ikinci dalğa inflyasiya effektlərinin potensial tətikləyicisi kimi qəbul ediləcək?

3. İşçi qüvvəsi bazarındakı sərinləmə faiz dərəcələrinin azaldılmasını əsaslandırmaq üçün kifayətdirmi?

4. FED rəsmiləri uzunmüddətli xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin davamlı artımına necə baxır?

Əgər FED daha sərt bir mövqe tutub yaxın müddətdə faiz dərəcəsinin azaldılması ehtimalını arxa plana keçirərsə, ABŞ dolları və xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi güclü qalmaqda davam edə bilər, bu da qızıl üzərində əlavə aşağı təzyiq yaradar. Əksinə, siyasət siqnalları daha yumşaq istiqamətə keçərsə və ya bazarlar yenidən faiz dərəcəsinin azaldılmasını qiymətləndirməyə başlasa, qızıl yenidən dəstək tapa bilər.

Qızıl ortamüddətli-uzunmüddətli dəstəyini saxlayır, lakin $5,000 dolları səviyyəsi üçün daha güclü alış impulsu tələb olunur

Son qısamüddətli zəifliyə baxmayaraq, bazarın qızıl üzrə ortamüddətli və uzunmüddətli baxışı tam olaraq aşağı trendə keçməyib. Geosiyasi qeyri-müəyyənlik, qlobal mərkəzi bankların davam edən qızıl alışları, genişlənən büdcə kəsirləri və pul siyasətindəki potensial dəyişikliklər qızıl qiymətlərini dəstəkləyən mühüm sütunlar olaraq qalır.

Bununla belə, qızıl yüksək səviyyələrdə ticarət etdiyi üçün investisiya tələbinin genişlənməkdə davam edib-etməməsi yüksəlişin növbəti mərhələsi üçün həlledici olacaq. Bazar təhlili göstərir ki, qızılın unsiyası üçün 5.000 ABŞ dollarına çatması üçün ETF-lərdən, fiziki qızıl alıcılarından və institusional kapitaldan olan investisiya tələbinin daha əhəmiyyətli dərəcədə artması tələb oluna bilər.

Nəticədə, qızılın yaxın müddətdə düz xətt üzrə yuxarı hərəkət etməkdən daha çox, “katalizatoru gözləyərək yüksək səviyyədə konsolidasiya” mərhələsində qalması daha ehtimallıdır.

Fərq müqavilələri ticarəti perspektivi: Hər iki tərəfdə imkanlar mövcuddur, lakin risk idarəetməsi ön plandadır

Fərq müqavilələri treyderləri üçün qızılın yüksək volatillik mühitinə daxil olması imkanların və risklərin eyni zamanda artması deməkdir. Treyderlər aşağıdakı dəyişənləri izləməkdə davam edə bilərlər:

• ABŞ-ın 10 illik və 30 illik xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyindəki hərəkətlər

• ABŞ Dollar İndeksinin gücü

• Xam neft qiymətləri və Yaxın Şərqdəki geosiyasi hadisələr

• FED-in iclas protokolları, inflyasiya göstəriciləri və məşğulluq hesabatları

• Qızılın əsas dəstək və müqavimət səviyyələri ətrafındakı qiymət davranışı

Əgər gəlirlilik artmaqda davam edərsə və ABŞ dolları güclü qalarsa, qızıl qısamüddətli korreksiyasını uzada bilər. Bununla belə, geosiyasi risklər kəskinləşərsə, neft qiymətləri kəskin artarsa və ya FED daha yumşaq bir mövqe siqnalı verərsə, hedcinq alışları qızıl qiymətlərində sürətli bir sıçrayışı tətikləyə bilər.

Fərq müqavilələri treyderlərə həm yüksələn, həm də düşən bazarlarda iştirak etməyə imkan verir, lakin leverec eyni zamanda gəlirləri və zərərləri də artıra bilər. Ticarətə başlamazdan əvvəl zərəri dayandır səviyyələrini təyin etmək, mövqe ölçülərini idarə etmək və mühüm iqtisadi məlumatların açıqlanmasından və ya gözlənilməz geosiyasi hadisələrdən əvvəl həddindən artıq mövqedən çəkinmək vacibdir.

Nəticə

Qızıl hazırda iki qarşı qüvvə arasında sıxışıb qalıb. Bir tərəfdə geosiyasi risklər, hedcinq tələbi və uzunmüddətli pul siyasəti qeyri-müəyyənliyi var. Digər tərəfdə isə yüksək gəlirlilik, neftin idarə etdiyi inflyasiya təzyiqi və FED-in faiz dərəcəsinin azaldılmasının təxirə salınması ehtimalı dayanır.

Qısamüddətli perspektivdə qızılın yüksək səviyyələrdə satış təzyiqini həzm etmək üçün əlavə konsolidasiyaya ehtiyacı ola bilər. Ortamüddətli-uzunmüddətli perspektivdə isə, real gəlirlilik azalarsa, hedcinq tələbi güclənərsə və ya investisiya alışları yenidən sürətlənərsə, qızılın yüksəliş trendinin bərpası üçün yer qala bilər.

Qızıl, gümüş, xam neft və digər populyar bazarlarda real vaxt rejimində hərəkətləri izləmək istəyirsiniz? Bitget CFD ilə potensial uzun və qısa mövqe ticarəti imkanlarını araşdırın və dəyişən bazar şəraitinə uyğunlaşmaq üçün çevik strategiyalar tətbiq edin. Fərq müqavilələri və leverecli ticarətin risklərini anlamağınıza əmin olun və öz risk dözümlülüyünüzə əsasən məsuliyyətli şəkildə ticarət edin.