مورغان ستانلي: نقص الذاكرة في الذكاء الاصطناعي سيستمر لعدة سنوات، ثلاث طرق رئيسية لحل الأزمة، فرص هيكلية في التخزين وقوة الحوسبة غير المتجانسة
智通财经2026/10/05 14:07أفاد تطبيق Zhihui Finance بأن JPMorgan أصدر تقريرًا بحثيًا عن صناعة أشباه الموصلات، أشار فيه إلى أن نقص ذاكرة DRAM سيستمر طوال دورة صناعة الذكاء الاصطناعي الحالية، وأن توسيع قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي لن ينتظر إنشاء وتشغيل المصانع الجديدة. تسعى الصناعة إلى تجاوز عنق الزجاجة في الذاكرة من خلال ثلاثة مسارات تقنية رئيسية: تقليل تكوين الأجهزة، وفصل بنية الاستدلال، وتجمع الذاكرة عبر CXL، مما يواصل تعزيز بناء القدرات الحاسوبية تحت قيود الإمداد. يظل البنك متفائلًا بشأن رواد التخزين مثل Micron (MU.US) وSanDisk (SNDK.US)، كما يرى فرصًا في مسارات الربط CXL والاستدلال غير المتجانس، ويوصي بشركات Astera Labs (ALAB.US)، Marvell (MRVL.US)، Cerebras (CBRS.US) وNVIDIA (NVDA.US).
أفاد تطبيق Zhihui Finance APP أن JPMorgan Stanley أصدر تقريرًا بحثيًا حول قطاع أشباه الموصلات يشير فيه إلى أن نقص ذاكرة DRAM سيستمر طوال دورة صناعة الذكاء الاصطناعي الحالية، وأن توسيع قدرات الذكاء الاصطناعي لن ينتظر بناء وإنتاج مصانع الرقائق الجديدة. يتغلب القطاع على عنق الزجاجة في الذاكرة من خلال ثلاثة مسارات تقنية رئيسية: تقليل مواصفات العتاد، فك اقتران بنية الاستدلال، وتصنيف الذاكرة عبر CXL. وفي ظل القيود على الإمدادات، يواصل القطاع تعزيز قدرات الحوسبة. تواصل المؤسسة توصيتها بالتركيز على الشركات الرائدة في مجال التخزين مثل Micron (MU.US) وSanDisk (SNDK.US)، كما ترى إمكانيات متزايدة في مسارات CXL للترابط والاستدلال غير المتجانس، وتوصي بـ Astera Labs (ALAB.US)، وMarvell (MRVL.US)، وCerebras (CBRS.US)، وNVIDIA (NVDA.US).
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
CME يراقب الاحتياطي الفيدرالي: احتمال ثبات سعر الفائدة في أكتوبر بنسبة 77.3%
وفقًا لـ CME "FedWatch": هناك احتمال بنسبة 77.3% أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير حتى أكتوبر، واحتمال بنسبة 22.7% لزيادة تراكمية بمقدار 25 نقطة أساس. وبحلول ديسمبر، هناك احتمال بنسبة 13.4% لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، واحتمال بنسبة 67.8% لزيادة تراكمية بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمال بنسبة 18.8% لزيادة تراكمية بمقدار 50 نقطة أساس.
سعر سهم Nvidia يسجل أعلى مستوى خلال أربعة أشهر والمحللون متفائلون بشأن السوق المستقبلية
مع ارتفاع سعر سهم Nvidia (NVDA.US) إلى أعلى مستوى له خلال أربعة أشهر، أصبح المحللون متفائلين بشأن مستقبل الشركة. أغلقت أسهم الشركة يوم الاثنين عند 237.58 دولارًا، وهو أعلى سعر مسجل، ووصلت القيمة السوقية للشركة إلى حوالي 5.76 تريليون دولار. ذكر المحلل Matt Bryson من Wedbush أنه مع اقتراب Nvidia من تحقيق توقعاتها المالية المستقبلية، "يصبح من الصعب بشكل متزايد على السوق تجاهل الفجوة بين آفاق الشركة للنمو وتقييمها الحالي." أشار إلى أن الشركة من المتوقع أن تنمو بمعدل 70%، ومع ذلك يتم تداول أسهمها بأقل من عشرين مرة من أرباح السهم المتوقعة للسنة المالية القادمة، ما يجعلها تبدو رخيصة نسبيًا. وعلى الرغم من التنافس من الشركات النظيرة وحتى بعض عملائها، تظل Nvidia "حجر الأساس للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي"، كما كتب المحلل Karl Ackerman من BNP Paribas في تقرير له الأسبوع الماضي. وقام برفع السعر المستهدف للسهم إلى 345 دولارًا، ما يعني وجود إمكانيات صعود بنسبة 45% مقارنة بسعر يوم الاثنين.
أطلقت Bank of America وغيرها تمويلاً بقيمة 60 مليار دولار لدعم Anthropic في استئجار شرائح الذكاء الاصطناعي من Google.
ذكرت صحيفة Financial Times البريطانية أن بنك America، Citibank، وMorgan Stanley بدأوا في توزيع تمويل ديون بقيمة إجمالية تبلغ 60 مليارات دولار لبنوك أخرى، لدعم Anthropic في استئجار شرائح الذكاء الاصطناعي من Google (GOOG.US)، مما يجعلها أكبر صفقة تمويل شرائح حتى الآن. حوالي 42 مليار دولار من الصفقة هي قروض مضمونة من الدرجة الأولى مدعومة من Broadcom (AVGO.US) وتم البدء في توزيعها يوم الاثنين عبر مجموعة من البنوك؛ أما 18 مليار دولار الباقية فهي ديون ثانوية غير مضمونة بضمان Broadcom، ومن المتوقع إصدارها لاحقًا، حيث التزمت Blackstone بتوفير تمويل يقارب 9 مليارات دولار من المبلغ. وسيتم استخدام الأموال لطلبات شرائح Anthropic لعام 2027، على أن تبدأ الدفعات الإيجارية بعد تسليم الشرائح. كما قد تحصل Broadcom على سندات قابلة للتحويل من Anthropic بقيمة قصوى 42 مليار دولار لسداد تكاليف الإيجار ذات الصلة. ويُنظر إلى هذا التمويل بقيمة 60 مليارات دولار على أنه اختبار مهم لطلب السوق على ديون الذكاء الاصطناعي.
البنوك في وول ستريت تطرح صفقة رقائق بقيمة 60 مليارات دولار لـ Broadcom وAnthropic
وفقًا لصحيفة Financial Times البريطانية: أطلقت بنوك وول ستريت صفقة رقائق قياسية بقيمة 60 مليارات دولار، تتعلق بـ Broadcom و Anthropic.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
