مورغان ستانلي يدعم Meta (META.US): توسع مستمر في نظام Muse البيئي ونظارات VR قد تصبح نقطة نمو جديدة في 2027

أفادت المنصة المالية الذكية APP أن أحدث تقرير بحثي صادر عن Morgan Stanley أشار إلى أن نظام المساعد الشخصي بالذكاء الاصطناعي Muse من Meta Platforms (META.US) يواصل نموه، وربما يفتح مجالات نمو جديدة من خلال منتجات حديثة مثل نظارات الواقع الافتراضي الخفيفة. أبقت المؤسسة على تصنيف “زيادة الوزن” لأسهم Meta، مع هدف سعري 775 دولار، وتواصل اعتبارها السهم المفضل لديها.

توسيع نظام Muse: انضمام وولمارت وغيرها من عمالقة البيع بالتجزئة

أشار التقرير إلى أن Meta أعلنت مؤخرًا عن شراكات Muse مع عدة متاجر تجزئة مثل Walmart وBest Buy وDick's Sporting Goods وGap. وتعتقد Morgan Stanley أن هذه "الروابط" تساعد في إزالة العقبات التي تعترض رحلة التسوق والشراء للمستخدمين، ما قد يطلق بدوره إمكانات سوقية إجمالية قابلة للاستهداف (TAM) تبلغ نحو 30 تريليون دولار من الإنفاق الاستهلاكي عبر الوكلاء.

وأوضحت Morgan Stanley أنه رغم توقع أن تكون عمولات العمليات منخفضة جدًا أو شبه منعدمة، فإن Meta تركز على بناء وتوسيع النظام الإيكولوجي للمستخدمين، والمشاركة، والسلوك التجاري، أملاً في تحقيق أرباح طويلة المدى لاحقًا. ولفت التقرير إلى أن الحفاظ على عمولات منخفضة سيزيد الضغط على منتجات الوكلاء لدى المنافسين في المستقبل، وقد تضطر Google وغيرها من الشركات الخاصة إلى اتباع نهج مماثل أو المخاطرة بفقدان حصتها السوقية. بالإضافة إلى ذلك، قد يدفع انضمام Walmart شركة Amazon لتبني إجراءات مشابهة لتفادي خسارة حصتها على المدى الطويل.

الصوت والأجهزة القابلة للارتداء: إطلاق Muse Voice ودمج كامل مع نظارات الواقع المعزز

في ما يخص الصوت والأجهزة القابلة للارتداء، كشفت Meta عن ميزة صوتية جديدة تسمى Muse Voice، من المتوقع إصدارها في الأسابيع المقبلة، وتمكن Muse من الرد على المستخدمين بطريقة مخصصة وشخصية ومحاكية للمحادثات. كما سيتم دمج Muse بشكل كامل في أحدث نظارات الواقع المعزز من Meta (بجميع العلامات التجارية) ليتمكن المستخدم من التفاعل معها عن طريق النظارات دون الحاجة لإخراج الهاتف، ما يعزز معدلات التبني والمشاركة ويوسع استخدامات التقنية ويفتح فرصًا تجارية طويلة الأجل.

خطوات توسعية متواصلة: Muse ستدخل المزيد من الأسواق وستتوفر على أجهزة Apple وستحصل على بريد إلكتروني خاص

من المتوقع أن تطلق Meta Muse في المزيد من الدول خارج الولايات المتحدة وكندا قريبًا، وذكرت الشركة أن Muse أصبح مدمجًا بالفعل مع أجهزة Mac من Apple. كما سيحصل Muse قريبًا على عنوان بريد إلكتروني خاص به، ما يجعله مساعدًا أكثر قوة وربما يؤدي على المدى الطويل لتحويل سلوك المستخدمين من Gmail إلى نظام البريد/الدردشة لدى Meta.

حركات جديدة في الأجهزة: Muse Charm ونظارة VR خفيفة الوزن

عرضت Meta أيضًا جهاز Muse Charm المحمول/لسلسلة المفاتيح، والمتوقع طرحه خلال موسم العطلات. ورغم قلة التفاصيل المتوفرة، إلا أن Charm يتميز بصغر حجمه الشديد مما يتيح للمستخدم التواصل مع Muse أثناء التنقل، لتصبح Muse جزءًا أساسيًا من الحياة اليومية للمستهلك.

بالإضافة لذلك، أطلقت Meta نظارة VR خفيفة الوزن تزن أقل من خمس وزن Quest 3، وتبدو كأنها نظارة عادية وليست خوذة ثقيلة. من المقرر أن يتم إصدار هذا المنتج في ربيع العام القادم بسعر يبدأ من 1299 دولار ويتم دمج Muse فيه مباشرة كجزء من نظام التشغيل. تجمع النظارة الجديدة بين الألعاب الثلاثية الأبعاد/VR، الترفيه (أفلام وتلفاز وحفلات موسيقية/فعاليات، ومن المتوقع إدخال 100 بث مباشر رياضي في عام 2027)، وأدوات الإنتاجية (سطح مكتب متعدد الشاشات وتفاعلي بالكامل ولوحة مفاتيح افتراضية).

ذكرت Morgan Stanley أنها رغم تشكيكها السابق باستثمارات Meta في مجال AR/VR، إلا أن هذا المنتج قد شهد تقدمًا كبيرًا في الحجم والأداء، وقد يصبح محفزًا أساسيًا لصعود سعر السهم بحلول عام 2027. وشدد التقرير على أن سعر السهم الحالي لا يحتسب بعد أي نجاح محقق في نشاطات AR/VR.

المنطق الأساسي: Meta تدفع باتجاه تحول هيكلي وثلاثة “خيارات شراء” رئيسية لم تقدر قيمتها كما يجب

منحت Morgan Stanley تصنيف “زيادة الوزن” لـ Meta وحددت هدفًا سعريًا عند 775 دولار، مع سيناريو صعودي يصل إلى 1000 دولار للسهم.

وترى Morgan Stanley أن Meta تشهد تحولًا هيكليًا يركز على الكفاءة والإنتاجية والتشغيل الأكثر رشاقة لسنوات قادمة. وذكرت المؤسسة أن “عام الكفاءة” ليس مجرد تعديل قصير الأمد، بل تحول في أسلوب العمل وثقافة الشركة نحو عمليات أكثر فاعلية مع اهتمام أكبر بعوائد المستثمرين حتى أثناء فترات الاستثمار.

بالتوازي، تتحسن اتجاهات الإيرادات والمشاركة على منصات Meta. وتظهر اتصالات Morgan Stanley مع القطاع والشركة استمرار التحسن في معدلات استخدام وتحقيق الدخل من Reels، إلى جانب التحسن في قياس إعلانات ما بعد عصر IDFA وتأثيرها. وترى المؤسسة كذلك أن هناك ثلاث “خيارات شراء” لم تُقدر قيمتها كما يجب: 1) المزيد من التحسن المدفوع بالذكاء الاصطناعي؛ 2) تبني خدمات الاشتراك؛ 3) نمو إعلانات click-to-message.