ارتفعت إيرادات TSM.US في أغسطس بنسبة 53.3% بسبب الطلب المتزايد على رقائق AI

أفاد تطبيق Zhihong Finance APP أن TSMC (TSM.US) أعلنت عن زيادة في إيراداتها الشهرية لشهر أغسطس بنسبة 53.3% على أساس سنوي، حيث تواجه الشركة صعوبة في تلبية الطلب الضخم الناجم عن بناء البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي، ويستمر الضغط على جانب العرض. بلغت إيرادات أغسطس 514.8 مليار دولار تايواني جديد (حوالي 16.3 مليار دولار أمريكي). يتوقع المحللون في المتوسط أن ترتفع إيرادات TSMC في هذا الربع بنسبة 46.8%.

أشارت شركة تصنيع الشرائح الرئيسية لكل من Nvidia وApple مؤخرًا إلى أنه حتى مع بناء المصانع الجديدة بوتيرة غير مسبوقة، إلا أنها ما زالت غير قادرة على تلبية وتيرة الطلب. وذكر نائب الرئيس التنفيذي للعمليات في TSMC، Cliff Hou، هذا الشهر أن الشركة تحاول بناء وتجهيز حوالي 20 مصنعًا في تايوان وخارجها، في حين أنه في السابق كان يتم تنفيذ أربعة إلى خمسة مشاريع بناء جديدة في نفس الوقت فقط.

قال Cliff Hou: "الوتيرة الحالية تكاد تكون أربعة إلى خمسة أضعاف ما كانت عليه في السابق، نحاول اللحاق بالطلب، لكننا لا نزال غير قادرين على تلبيته بالكامل"، مضيفًا أن الطلب من الشركة على معدات تصنيع الرقائق قد تضاعف تقريبًا منذ نهاية العام الماضي.

كما تحتاج TSMC إلى استثمار المزيد من الأموال في تحديث معداتها. وقد توصلت الشركة مؤخرًا إلى اتفاق مع ASML الهولندية، حيث ستبدأ في استخدام ماكيناتها المتقدمة ذات الفتحة العددية العالية لتقنية الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى في الإنتاج الضخم بدءًا من عام 2030. قبل ذلك، كانت TSMC قد أشارت مرارًا إلى أنها لن تنشر النظام الأكثر تقدمًا من ASML في الوقت الحالي بسبب تكلفته العالية، حيث تبلغ تكلفة الجهاز الواحد ما يصل إلى 400 مليون دولار أمريكي.

قال المحلل Charles Shum إن الإجماع في السوق قد يكون أقل من تقدير الإمكانات الحقيقية لهوامش ربحية TSMC في عام 2027. ويتوقع السوق نموًا في الإيرادات بنسبة 35% ونموًا في الأرباح بنسبة 31% في عام 2027، مما يعني أن الهامش الإجمالي سيكون 65.5% مقارنة بـ66.4% في عام 2026. هذا الانخفاض يعكس عوامل معروفة مثل توجيهات TSMC بأن عملية تصنيع الشرائح بدقة 2 نانومتر والمصانع الخارجية ستقلص هامش الربح بمقدار 3 إلى 4 نقاط مئوية، بالإضافة إلى ارتفاع الاستهلاك الناتج عن ميزانية إنفاق رأسمالي تتجاوز 60 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك، يُفترض أن التسعير سيعوض جزئيًا هذه التأثيرات السلبية، حيث تم تأجيل بعض الزيادات المقررة في الأسعار للنصف الثاني من 2026 إلى الربع الأول من 2027.

في يوليو، رفعت TSMC توقعاتها للنفقات والإيرادات السنوية، ما يعكس ثقتها باستمرار النمو القوي في الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي حتى عام 2027 وما بعده. من المتوقع أن تصل النفقات الرأسمالية إلى مستوى قياسي يتراوح بين 60 و64 مليار دولار أمريكي في عام 2026، وتتوقع الشركة زيادة سنوية في الإيرادات بالدولار الأمريكي تتجاوز 40%. وقد ارتفع سعر سهم الشركة بنحو 60% منذ بداية العام.