ارتفاع الدولار غير مستقر، تزايد توقعات رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي الياباني، والمتداولون ينتظرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين

أفاد تطبيق Zhihu Finance APP أنه على الرغم من ارتفاع التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة يوم الاثنين، إلا أن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط أدى إلى زيادة الضغوط التضخمية العالمية، مما قد يدفع البنوك المركزية حول العالم لتشديد السياسات النقدية بشكل متزامن، وهو ما جعل حركة الدولار غير مستقرة. كما أن التحول في معنويات السوق تجاه الين الياباني والقلق إزاء تصاعد الديون الأمريكية والغموض حول السياسات يدعمان الضغط على الدولار.

وبسبب إغلاق الأسواق الأمريكية في عطلة يوم الاثنين، كانت تقلبات سوق الصرف في الجلسة الآسيوية المبكرة هادئة نسبيًا، وعانى الدولار من صعوبة في الحفاظ على المكاسب المؤقتة التي حققها بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية القوي يوم الجمعة الماضي في الولايات المتحدة. حتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع اليورو بشكل طفيف إلى 1.1618 دولار، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3519 دولار. وتراجع مؤشر الدولار أمام سلة من العملات بنسبة 0.07٪ ليصل إلى 99.09، بالقرب من أدنى مستوى سجله مؤخرًا عند 98.558.

ويتوقع المتداولون احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر بنسبة تقارب 60٪ بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، بينما يتوقف القرار إلى حد كبير على بيانات التضخم التي ستصدر يوم الجمعة.

وقال Elias Haddad، رئيس استراتيجية الأسواق العالمية في BBH: "إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين قوية، فمن شبه المؤكد أن يتم رفع الفائدة في سبتمبر، الأمر الذي سيدعم قوة الدولار. أما إذا كانت البيانات ضعيفة، فسيزداد مبرر الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وسيكون الدولار أكثر عرضة لتسعير سياسات متشددة أقل من قبل الاحتياطي الفيدرالي".

وأضاف Haddad: "حتى وإن كان رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر أمرًا شبه محسوم، إلا أننا نشك في قدرة الدولار على تسجيل قمة دورية جديدة، إذ أن السياسات التشديدية لبنوك مركزية رئيسية أخرى تحد من اتساع الفروق السياسية".

الضغوط التضخمية الناتجة عن استمرار ارتفاع أسعار النفط تشكل السبب الرئيسي الذي يجعل البنك المركزي الأوروبي على الأرجح سيرفع الفائدة إلى 2.75٪ يوم الخميس. وتشير أسواق العقود الآجلة إلى وجود احتمال بنسبة تصل إلى 75٪ لرفع الفائدة مجددًا إلى 3.0٪ بحلول ديسمبر. بالمثل، تتوقع الأسواق أن يقوم بنك اليابان برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يوم 18 سبتمبر بنسبة 75٪، مع وجود احتمال بنسبة 60٪ لرفع إضافي قبل ديسمبر.

ارتفع الين مقابل الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.2٪ ليصل إلى 155.88، بعد توقع مستشار اقتصادي لرئيس الوزراء الياباني Sanae Takaichi بأن يقوم بنك اليابان برفع الفائدة هذا الشهر، مما عزز مكاسب الين المتواصلة. وفي الأسبوع الماضي، ارتفع الين بأكثر من 2٪ مستفيدًا من إغلاق صفقات الكاري تريد وتوقعات بعودة رؤوس الأموال.

وقال Eric Robertsen، رئيس وحدة الأبحاث العالمية وكبير الاستراتيجيين في Standard Chartered: "رغم ارتفاع تكاليف الاقتراض عالميًا، ظلت صفقات الكاري تريد حتى الآن واحدة من أقوى المجالات أداءً اقتصاديًا هذا العام، إلا أن قوة الين الأخيرة قد تهدد عوائدها الزائدة". وأضاف: "إذا واصل الين قوته، فقد يشير ذلك إلى أن ارتفاع معدلات الفائدة على الين والدولار بدأ يدفع المستثمرين لإعادة توزيع الأصول".

أما على صعيد العملات الأخرى، فارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.12٪ إلى 0.7208 دولار أمريكي، بينما استقر الدولار النيوزيلندي عند 0.5880 دولار أمريكي.

واستقر سعر Bitcoin فوق 80,000 دولار، ليسجل مؤخرًا 80,145.95 دولار، وسط تلقي العملة الرقمية دعمًا نتيجة تنويع المستثمرين لاستثماراتهم بعيدًا عن الدولار نحو أصول أخرى.