تراجع الذهب عن جميع مكاسبه منذ 10 أغسطس، وأصبح تقرير الوظائف غير الزراعية العامل الحاسم على المدى القصير.

　　المصدر: صحيفة Shanghai Securities News · شبكة China Securities

　　 قامت الولايات المتحدة بتنفيذ جولة جديدة من الضربات ضد إيران، ما أدى إلى ارتفاع أسعار الطاقة بشكل حاد وأشعل من جديد توقعات التضخم، وقفزت توقعات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى أكثر من 60%، وتعرض سوق الذهب لهبوط حاد.

　　 في 2 سبتمبر، هبط سعر الذهب الفوري في لندن فجأة أثناء التداول، وتراجع لفترة وجيزة دون مستوى 4300 دولار للأونصة، وبحلول الساعة 13:03 (UTC+8)، انخفض بنسبة 0.51% ليبلغ 4306.372 دولار للأونصة. وقد تراجع الذهب في لندن بشكل مستمر منذ 26 أغسطس، ومسح حالياً كل المكاسب التي حققها منذ 10 أغسطس. في اليوم ذاته، تراجعت عقود الذهب الآجلة في COMEX بأكثر من 1% خلال اليوم.

　　 على صعيد الأخبار، أعلن القيادة المركزية للجيش الأمريكي في 1 سبتمبر عبر وسائل التواصل الاجتماعي أنه تم الانتهاء من جولة جديدة من الضربات ضد أهداف عسكرية إيرانية. استهدفت الضربات الحرس الثوري الإيراني، وشملت أهدافاً مثل مواقع الدفاع الجوي، وأنظمة الرادار، والأصول والمنشآت البحرية، وقدرات زرع الألغام، ومحطات الاتصالات.

　　 تحت ضغط ارتفاع معدلات الفائدة الحقيقية وقوة الدولار، شهدت المعادن الثمينة تراجعاً واسع النطاق. ووفقاً لرأي Dayou Futures، يستمر سوق السندات العالمي في اتجاه البيع، وتواصل عوائد السندات الحكومية في الاقتصادات الرئيسية الارتفاع، بينما يتصاعد القلق بشأن التضخم بشكل ملحوظ. أطلق رئيس الاحتياطي الفيدرالي Waller يوم الجمعة الماضي خلال الاجتماع السنوي للبنوك المركزية في جاكسون هول إشارات متشددة، وتصاعدت التوقعات بسرعة نحو مزيد من التشديد في السياسة النقدية هذا العام. وبالإضافة إلى ذلك، يواجه كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان أيضاً ضغوط رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى تركيز السياسات النقدية العالمية على التشديد. وفي الوقت نفسه، تستمر ديون الحكومات السيادية في الاقتصادات الرئيسية في التزايد، ويخضع هامش الأجل لإعادة التقييم، ما يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة طويلة الأجل أكثر.

　　 من المقرر أن يتم الإعلان عن تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس بعد غد الجمعة، وسيكون هذا التقرير محور المتابعة الأساسي على المدى القصير. وذكرت Dayou Futures في تقريرها البحثي أنه إذا جاءت البيانات قوية، فستدعم توقعات رفع أسعار الفائدة وتزيد من الضغط على المعادن الثمينة؛ أما إذا جاءت البيانات ضعيفة فقد تساعد على تخفيف حالة الذعر وتوفر متنفساً لسعر الذهب.

　　 أشارت Shenyin & Wanguo Futures في تعليقها إلى أنه بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية عن توسيع حجم إعادة شراء السندات طويلة الأجل، بدأ السوق في إعادة تسعير مخاطر الائتمان بالدولار، مما وفر دعماً للمعادن الثمينة. وعلى المدى المتوسط والطويل، لا تزال هناك أسس قوية لاستمرار ارتفاع مركز أسعار المعادن الثمينة: استمرار تزايد ضغوط الديون الأمريكية، استمرار اتجاه مشتريات الذهب من البنوك المركزية العالمية، ارتفاع مركز المخاطر الجيوسياسية العالمية، واستمرار إعادة تشكل النظام السياسي والاقتصادي.

　　 وذكرت Dayou Futures: "حالياً تتغلب منطقية أسعار الفائدة على منطقية التحوط، ويواجه ارتداد أسعار الذهب مقاومة، إلا أن القيمة الاستثمارية للذهب كأداة تحوط ائتماني باقية على المدى المتوسط".

　　 وذكرت China International Capital Wealth Futures أن اتجاه الذهب حالياً، في ظل تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع أسعار النفط، يتطلب الصبر في انتظار انتهاء أثر هذا العامل السلبي على حركة أسعار الذهب.

　　 ونصحت Dayou Futures بأنه، على المدى القصير، تبقى المعادن الثمينة تحت ضغط ارتفاع معدلات الفائدة الحقيقية، ويُنصح بتوخي الحذر وعدم التداول الأعمى قبل إعلان بيانات التوظيف غير الزراعي يوم الجمعة. وبعد وضوح اتجاه السوق مع صدور البيانات، يمكن المشاركة وفق الاتجاه.

المحرر المسؤول: Zhu Henan