تعاون قوي مع Google (GOOGL.US) لتطوير سلسلة كاملة من الرقائق المخصصة، وول ستريت تصف Marvell Technology (MRVL.US) بأنه "أخبار إيجابية كبرى"

أفاد تطبيق Jinse Finance بأن شركة Marvell Technology (MRVL.US)، بقيادة Matt Murphy، حصلت على تعزيز كبير بعد إعلانها عن توسيع التعاون مع Google (GOOGL.US) في مجال أشباه الموصلات، حيث اعتبر محللو وول ستريت هذا الأمر "عامل إيجابي ملحوظ" للشركة. وقد أدى هذا الإعلان إلى ارتفاع كبير في سعر سهم Marvell Technology يوم الأربعاء.

وفقاً لإطار التعاون الموسع بين الطرفين، ستتعاون Marvell Technology مع Google في تطوير "سلسلة كاملة من مشاريع الرقائق المخصصة التي تغطي نظام TPU البيئي"، وتشمل منتجات مثل مسرّع استدلال الذكاء الاصطناعي، ووحدة تحكم التخزين، ومتحكم واجهة الشبكة، ومتحكم واجهة الذاكرة، وحوسبة الذاكرة القريبة.

في السنوات الأخيرة، مع بحث الشركات عن بدائل لمعالجات الرسومات (GPU) المكلفة من Nvidia، زادت الحاجة بشكل كبير للرقائق المخصصة مثل وحدات معالجة التنسيق (TPU) من Google التي تُستخدم في أحمال الذكاء الاصطناعي.

أشار المحلل Srini Pajjuri من RBC Capital Markets في تقرير للعملاء: "نعتقد أن Marvell Technology قد تعاونت بالفعل مع Google في حلول داعمة لـ XPU، وتشمل منتجات مثل CXL وNIC." وأضاف أنه على الرغم من الشائعات غير المؤكدة سابقاً حول مشروع "Frozen v2"، فإن الكشف في ملف 8-K يعد المرة الأولى التي تؤكد فيها Google رسمياً أن Marvell Technology تعمل على تطوير مسرّع الذكاء الاصطناعي لها. وهذا يؤكد توسع دور Marvell Technology في مجال الرقائق المخصصة للعملاء الكبار، حيث سبق أن تعاونت مع Amazon (AMZN.US) وMicrosoft (MSFT.US) في صفقات مماثلة.

بالنظر بعمق، توقع Pajjuri أن تحصل Google العام المقبل على إمدادات من وحدات معالجة التنسيق (TPU) من Broadcom (AVGO.US) وMediaTek بقيمة تتراوح بين 80 و90 مليار دولار. لم يتضح بعد ما إذا كانت Marvell Technology ستشارك في جزء من هذه الحصة أم أنها ستوسع السوق بالكامل، لكن من المؤكد أن هذا التعاون يمثل "مكاسب كبيرة طويلة الأمد" لـ Marvell Technology. أعطى Pajjuri تصنيف "تفوق على السوق" للشركة.

كما أبدى المحلل Aaron Rakers من Wells Fargo رأياً إيجابياً في هذا التعاون، واصفاً إيّاه بأنه "عامل إضافي مهم يستحق المتابعة" لصالح Marvell Technology. أبقى Rakers على تصنيفه "تفوق على السوق" وحدد السعر المستهدف عند 240 دولاراً للسهم.

كجزء من الصفقة، منحت Marvell Technology في 18 أغسطس Google حق شراء أسهم عبر وارنات، تسمح لها بشراء ما يصل إلى 58.97 مليون سهم بسعر تنفيذ يبلغ 206.58 دولار للسهم. وقعت الشركة اتفاقية تجارية مع Google في 29 يوليو لتوفير منتجات الرقاقات المخصصة لها. خلال السنة الأولى بعد توقيع الاتفاقية، سيُخصص 1.360867 مليون سهم عبر وارنات كل ربع سنة. أما باقي الأسهم فسيتم تخصيصها وفقاً لحالات "الشراء الذاتي" خلال الفترة من الربع الثالث للسنة المالية 2027 وحتى نهاية السنة المالية 2033، حيث سيُخصص عدد من الأسهم في كل مرة تحقق فيها المنتجات المشتركة بين الطرفين إيرادات قدرها 500 مليون دولار.