استمرار تدهور الأوضاع في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط مرة أخرى، وانتظار اليورو قرار البنك المركزي الأوروبي للتحسن

أخبار HuiTong في 23 يوليو—— يتصاعد الصراع في الشرق الأوسط باستمرار، مما دفع أسعار العقود الآجلة للنفط الخام إلى تحقيق ارتفاعات جديدة. قبل قرار البنك المركزي الأوروبي، ارتفع اليورو بشكل طفيف مع تزايد التوقعات بإجراءات متشددة. يشهد الدولار الأمريكي تحركات متباينة بينما يواصل الين تعرضه للضغوط. بعد صدور تقارير الأرباح لشركة Alphabet، تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، فيما ارتفع قطاع أشباه الموصلات بعكس الاتجاه.

لا توجد أي مؤشرات على عودة التفاوض بين أمريكا وإيران، حيث يواصل الطرفان الاشتباكات للّيلة الثانية عشرة على التوالي. أطلق الرئيس ترامب تحذيراً جديداً لطهران؛ بينما هاجمت جماعة الحوثي اليمنية ناقلة نفط سعودية في البحر الأحمر. تتسع رقعة الحرب في مناطق متعددة من الشرق الأوسط، حيث امتدت الاشتباكات إلى المياه الإقليمية للبحر الأحمر. صعّد الحوثيون المدعومون من إيران من إجراءاتهم، وفرضوا حصاراً على السفن السعودية العابرة لمضيق باب المندب، مهددين بذلك إمدادات النفط لأهم ممر ملاحي ثانٍ في المنطقة، مما أدى لاستمرار ارتفاع أسعار النفط.



ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام برنت هذا الأسبوع بأكثر من 10%، بينما ارتفعت عقود النفط الخام الأمريكي الخفيف (WTI) بأكثر من 8%، مما زاد من مخاوف عودة الضغوط التضخمية. تكررت الهجمات والحرائق على ناقلات نفط في مضيق هرمز، بالإضافة إلى هجمات الحوثيين على ناقلتين سعوديتين في البحر الأحمر، ويرجح أن تزيد إدارة ترامب من الضغط على إيران بدلاً من بدء جولة جديدة من مفاوضات وقف إطلاق النار. وحذر ترامب إيران عبر منصة Truth Social يوم الأربعاء قائلاً: إذا هاجمت إيران السفن داخل مضيق هرمز، ستقصف الولايات المتحدة "جسراً أو محطة طاقة" في إيران.

أمس، أزال الكونغرس الأمريكي العقبات أمام الأعمال العسكرية لترامب ضد إيران: حيث شرع مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون في إجراءات قانونية لمشروع تنسيق الميزانية، والذي يخصص 95 مليار دولار لتمويل النفقات المتعلقة بالحرب.

تحت تأثير عودة مخاطر التضخم إلى محور الاهتمام، يسود جو من التعقيد في سوق السندات العالمية، فيما تواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها هذا الشهر. اقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى له في مايو عند 4.687%؛ كما تجاوزت عوائد السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات ذروة مايو.

من المقرر أن ينهي البنك المركزي الأوروبي اليوم اجتماعه للسياسة النقدية الذي استمر يومين، وسيتم الإعلان عن القرار في تمام الساعة 12:15 بتوقيت غرينيتش، ويتوقع السوق على نطاق واسع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في هذا الاجتماع. قبل تصاعد التوترات الجيوسياسية، كان الرأي السائد أن البنك المركزي الأوروبي ربما يتوقف عن رفع الفائدة بعد زيادة يونيو؛ ولكن الاضطرابات الجيوسياسية المستمرة قلبت هذه التوقعات رأساً على عقب.

تُظهر التسعيرات الحالية للمستثمرين أن هناك احتمالاً يزيد عن 85% بأن يرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مجدداً في سبتمبر.

لذا، يعتمد اتجاه السوق اليوم بشكل رئيسي على مدى تشدد الإشارات التي ستطلقها رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد في المؤتمر الصحفي. واصل اليورو يوم الخميس ارتفاعه للجلسة الثانية على التوالي، مرتفعاً من أدنى مستوياته يوم أمس والتي كانت أقل بقليل من 1.1400 دولار، متجاوزاً مستوى 1.1420 دولار.
ارتفاع الدولار الأسترالي بدعم من بيانات التوظيف، وتقييم المستثمرين البريطانيين لسياسات بيرنهام الجديدة

جاءت بيانات التوظيف الأسترالية أفضل من المتوقع، مما دفع الدولار الأسترالي للارتفاع قليلاً مقابل الدولار الأمريكي. عقب صدور البيانات، رفع السوق توقعاته بأن يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي بمزيد من التشديد النقدي، رغم أن السوق لم يراهن بالكامل بعد على رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

كان أداء الجنيه الإسترليني ضعيفاً نسبياً هذا الأسبوع. فقد وعد رئيس الوزراء الجديد كيني بيرنهام بالاستمرار في النهج المالي الحالي لحزب العمال، لكنه لم يحظ بثقة كاملة من المستثمرين؛ كما أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين البريطانية التي صدرت بالأمس قد خففت من توقعات رفع الفائدة من قبل بنك إنجلترا. في غضون أيام قليلة من توليه المنصب، أطلق بيرنهام عدداً من السياسات الداعمة للمقيمين والشركات، مع خطة لتمويل معظمها من خلال خفض الإنفاق في مجالات أخرى.

لكن السياسة الجديدة التي تم الإعلان عنها اليوم، وهي خفض ضريبة المبيعات بنسبة 20% للحانات والنوادي وقاعات الموسيقى، أثارت قلق السوق، حيث لا يوجد حتى الآن مصدر مالي ثابت وواضح لتمويل هذه الخطوة.


تختلف التوقعات إزاء سياسات رفع الفائدة بين البنوك المركزية الكبرى، وحقق الدولار الأمريكي أداءً متبايناً هذا الأسبوع. عاد التركيز في السوق لاحتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وحقق مؤشر الدولار أداءً جيداً عموماً، وخاصة مقابل الين الذي سجل ارتفاعات ملحوظة.

انخفض الين يوم الثلاثاء إلى أدنى مستوى له منذ 40 عاماً، وتراجع بقوة اليوم أيضاً، ليصل سعر الصرف إلى 163.44 ين مقابل الدولار الأمريكي، وتدخل وزير المالية الياباني كاتاياما سايتسو لفظياً في سوق العملات للمرة الثانية.

حتى الآن لم تتخذ السلطات اليابانية إجراءات تدخل فعلية، مما يشير إلى أن المسؤولين لا يشعرون بهلع شديد حتى الآن حيال وتيرة تراجع الين، لكنهم قد يتدخلون إذا اقترب سعر الصرف من مستوى 163.50.

ارتد الدولار الأمريكي هذا الأسبوع، مما ضغط على أسعار الذهب التي كانت قد شهدت انتعاشاً متواصلاً في الفترة السابقة. فقد تراجع سعر الذهب الفوري من أعلى مستوى له خلال أسبوعين عند 4166 دولار يوم الأربعاء، متجهاً نحو 4090 دولار.


في أسواق الأسهم، لم تتبع أسواق آسيا التراجع الذي شهدته أسهم وول ستريت ليلة أمس، حيث قاد قطاع أشباه الموصلات الانتعاش. واستمر ارتفاع أسعار النفط في جعل المستثمرين في أسهم وول ستريت أكثر حذراً؛ لكن عقود S&P المصغرة تشير إلى صعوبة تمدد انتعاش الأسواق الآسيوية، وتعرضت الأسواق الأوروبية لضغوط هبوطية اليوم أيضاً.

في التداولات الأمريكية بعد الإغلاق، تراجعت أسعار أسهم "السبعة الكبار في وول ستريت" بعد صدور تقارير أرباح Tesla وAlphabet. سجلت Tesla أرباحاً للسهم أقل بكثير من التوقعات، وانخفض سعر سهمها بأكثر من 5%، غير أن تراجع التدفق النقدي كان أقل من التقديرات. ارتفعت إيرادات أعمال السحابة لشركة Alphabet بنسبة 82% على أساس سنوي، لكنها لم تُرضِ المستثمرين، ورفعت الشركة الأم Google توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 مجدداً.

رفع المستثمرون بشكل ملحوظ سقف توقعاتهم لموسم تقارير الأرباح هذا، وانخفضت درجة التسامح مع النتائج دون التوقعات، بينما أدت الاضطرابات المستمرة في الشرق الأوسط إلى زيادة القلق بشأن آفاق الأسواق.

ومع ذلك، لا تزال رؤوس الأموال تتنقل بين شركات الحوسبة السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي وشركات الأجهزة الموردة. عززت Alphabet استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، مما انعكس إيجاباً على عملاقي الرقائق الكوريين SK Hynix وSamsung Electronics؛ وبالرغم من أن نتائج تقارير Texas Instruments فاقت التوقعات، فإن رفع التوقعات للإنفاق الرأسمالي أثر سلباً على أداء السهم.

ارتفع سهم AMD قبل الجلسة، بعد إبرام الشركة شراكة استراتيجية مع شركة الذكاء الاصطناعي Anthropic. وتركز الأسواق اليوم كذلك على نتائج شركة Intel المالية المرتقبة.