بولسون يدلي بتصريحات نادرة: الذهب لا يزال في "المرحلة المبكرة" من السوق الصاعدة ولم ينته بعد

خلال جلسة التداول الآسيوية اليوم الخميس (23 يوليو)، تم تداول الذهب الفوري العالمي عند 4114.56 دولار أمريكي للأونصة، بانخفاض طفيف بنسبة 0.38% خلال اليوم، مواصلاً اتجاه التصحيح بعد الارتفاع في 22 يوليو، وذلك بفعل تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار. أما سعر الذهب الفوري المحلي AU9999 فقد بلغ 895.78 يوان للغرام، في حين أغلق الذهب t+d عند 903.69 يوان للغرام. ويوفر استمرار البنك المركزي في زيادة احتياطيات الذهب للشهر العشرين على التوالي دعماً طويل الأجل للأسعار، إلا أن التدفقات النقدية قصيرة الأجل تهيمن على تقلبات الأسعار، ودخل السوق في نافذة صراع بين الاتجاهين الصاعد والهابط.

【ملخص الأخبار】

الأسطورة في صندوق التحوط، جون بولسون، الذي اشتهر برهانه ضد الرهن العقاري الأمريكي الثانوي، أطلق مؤخرًا إشارة صعودية قوية مرة أخرى. وصرح مباشرة بأن الذهب لا يزال في "المرحلة المبكرة" من السوق الصاعد طويل الأمد، وأن الارتفاع الحالي بعيد كل البعد عن نهايته، ومع استمرار تراجع ثقة السوق في العملات الورقية، سيتعزز وضع الذهب كأصل بديل نهائي بشكل متزايد.

يعزو بولسون صعود الذهب إلى تغير “هيكلي” عميق، وليس إلى تقلبات تداول قصيرة الأجل. وأشار إلى أنه منذ أن حول تركيز استثماراته إلى الذهب في عام 2009، ارتفع سعر الذهب بنحو ثلاثة أضعاف، ليتجاوز في إحدى المرات 5000 دولار للأونصة. ويكمن المحرك الأساسي لهذا التوجه في التوسع المستمر من جهة الطلب: فمن جانب، تعمل البنوك المركزية العالمية على تسريع وتيرة زيادة احتياطيات الذهب لتحقيق تنويع في الاحتياطيات، ومن الجانب الآخر، يرتفع أيضاً طلب القطاع الخاص على تخصيص الذهب بشكل متزامن. وقال بولسون: "الذهب أصبح تدريجياً العملة الاحتياطية المفضلة عالمياً، ليحل محل العملات الورقية التي تتآكل قيمتها باستمرار". وأضاف: "هذا الطلب الناجم عن فقدان الثقة في العملات الورقية هو طويل الأمد ولا رجعة فيه".

أما بالنسبة لتراجع أسعار الذهب الأخيرة، فيعتبرها بولسون بمثابة تصحيح صحي ضمن الاتجاه الصاعد طويل المدى، وليس انقلاباً في المسار. وركز بشكل خاص على أسهم شركات تعدين الذهب، وخاصة الشركات التي تمتلك موارد غير مستغلة بكميات كبيرة، والتي قد توفر رافعة مالية أكبر من الذهب المادي نفسه. وضرب مثالاً على ذلك بشركة NovaGold، التي يشغل فيها منصب رئيس مجلس الإدارة المشارك، حيث تمتلك الشركة مشروع دونلين جولد في ألاسكا بموارد هائلة تبلغ 40 مليون أونصة، إلا أن قيمتها السوقية حوالي 4.2 مليار دولار فقط، وهذا التفاوت بين الأصول والقيمة السوقية يجعلها شديدة الحساسية لارتفاع سعر الذهب.

تضيف تصريحات بولسون هذه جرعة دعم قوية للسوق، وتُعزز مجدداً السردية السائدة المدعومة بالتخلص من الدولار الأمريكي وشراء البنوك المركزية للذهب. وبالنسبة لمديري الاحتياطيات العالمية الذين يسعون إلى تقليل تعرضهم للدولار، قد تسرع هذه الآراء المتفائلة من كبار المستثمرين في وول ستريت تحويل الأموال نحو الذهب والأصول ذات العلاقة.

【تحليل أحدث أسعار الذهب】

مراجعة فنية وتطلعات اليوم: شهد الذهب أمس نمط ارتداد هيكلي نموذجي بتقدم ثلاثة وتراجع اثنين: بدأ السوق الآسيوي بالصعود من 4076، وبلغ الذروة عند 4142 قبل أن يتراجع إلى 4106 لمواصلة الدعم، ثم عاد للارتفاع إلى 4166 حيث واجه مقاومة وتراجع مجددًا، ليصل أدنى مستوى يومي عند 4114.5. لم يشهد السوق حركة صاعدة مستمرة دون تصحيحات، حيث تبع كل موجة صعود تراجع بحوالي 5 دولارات مع تفاعل قوي للمشترين، مما يؤكد أن هذا الاتجاه هو ارتداد متذبذب، مع اعتماد الصعود على نمط درج. هيكل السوق اليوم يعكس الحركة السابقة، حيث من المتوقع التراجع في بداية الجلسة قبل التعافي. ولكي يكرر الاتجاه وتيرة الارتداد السابقة، يجب عليه الاستقرار وتجاوز مستوى 4180 بشكل فعال. تظهر المقاومة على إطار الأربع ساعات قصيرة الأمد عند مستوى 4158، أما الدعم الأساسي الأدنى فهو في نطاق 4106-4115.

الدعم: 4115-4106، في حال تم كسره بفعالية، فإن المستويات التالية المستهدفة هي 4076—4060—4045؛

المقاومة: الضغط الأول في الجلسة الآسيوية عند 4158-4160، وفي حال تم اختراقه بفعالية سيتجه السوق لاختبار القمة السابقة 4170-4180؛ وإذا تم تجاوز 4180 بنجاح، فستكون هناك مقاومة يومية عند 4203-4215.

خطة التداول لهذا اليوم: في الجلسة الآسيوية يُفضل اتباع استراتيجية التذبذب ضمن النطاقات الكبيرة، مع التركيز على النطاق الرئيسي 4117—4158، والتخطيط للصفقات حسب نقاط الدعم والمقاومة.

إذا استقر السوق بالقرب من 4117، يمكن تجربة الشراء المنخفض، مع وقف خسارة عند 4112، والأهداف: 4130-40-58-4170 على التوالي؛

إذا ارتد السعر وواجه مقاومة عند 4158-4160 يمكن فتح مركز بيع قصير، مع وقف خسارة عند 4167، والهدف العودة إلى 4120-4117؛

التركيز الأساسي على مصير حد 4158: إذا تم الاستقرار فوق 4158 يمكن الاستمرار في الشراء لاستهداف القمم السابقة؛ وإذا تم كسر 4115 فيجب تعديل الخطة ومتابعة اختبار مستوى 4076، وإذا تم كسر 4180 يجب مراقبة مستوى 4215 بعناية.