بنك أوف أمريكا: وكيل الذكاء الاصطناعي يدفع ارتفاع الطلب على وحدات المعالجة المركزية للخوادم وخروج الأموال من الأسهم التقنية الفردية

أخبار BlockBeats، 23 يوليو، ذكرت Bank of America Research في تقريرها الأخير أنه مع إطلاق NVIDIA لهندسة وحدة المعالجة المركزية Vera ودخولها في مزيد من المنافسة المباشرة مع AMD على منصة الخوادم الذكية للجيل القادم، من المتوقع أن يصل حجم سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم إلى 170 مليار دولار بحلول عام 2030، أي حوالي أربعة أضعاف المستوى الحالي. وتحافظ Bank of America على تصنيفها للشراء لـ NVIDIA مع هدف سعري قدره 350 دولارًا، حيث ترى أن جوهر هذه الجولة من المنافسة قد تحول من أداء الشريحة الواحدة إلى كيفية قياس عبء العمل لوكلاء الذكاء الاصطناعي: هل يجب إنجاز مهمة وكيل واحد بشكل أسرع أم استضافة المزيد من الوكلاء في الرف الواحد.

وفي وقت هذا التقييم، كانت أسهم الذكاء الاصطناعي في مرحلة دوران سريعة. وكان مؤشر فيلادلفيا للرقائق قد انخفض سابقًا بأكثر من 20% من أعلى مستوياته، ليدخل منطقة السوق الهابطة تقنيًا، إلا أن أسهم الرقائق تعافت لاحقًا. يوم الثلاثاء، وبدعم من Micron و NVIDIA، ارتفع السوق الأمريكي، حيث صعد مؤشر ناسداك بنسبة 1.3%؛ وبحلول الأربعاء، أدت أسعار النفط المرتفعة وعوائد السندات الأمريكية الأعلى إلى كبح شهية المخاطرة، فتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1% وانخفض ناسداك بنسبة 0.6%، واستمر تذبذب أسهم الذكاء الاصطناعي في الضغط على السوق بشكل عام.

وأظهرت تدفقات الصناديق تباينًا مشابهًا. أظهر تقرير تدفقات أموال العملاء من Bank of America أن العملاء كانوا مشترين صافين للأسهم الأمريكية للأسبوع الثالث على التوالي، لكن الشراء جاء أساسًا من المستثمرين الأفراد و صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). الأسبوع الماضي، اشترى العملاء أسهم ETFs بقيمة 3.4 مليار دولار في حين باعوا أسهمًا فردية بقيمة 3.1 مليار دولار؛ وسجل المستثمرون الأفراد أكبر عملية شراء أسبوعية منذ مايو 2025، كما بقي الشراء المؤسسي إيجابيًا للأسبوع الثالث على التوالي، لكنه كان مدفوعًا بالكامل بصناديق المؤشرات المتداولة. من ناحية أخرى، باعت صناديق التحوط الأسهم للأسبوع الثاني على التوالي.

وعلى مستوى القطاعات، شهد قطاع التكنولوجيا تدفقات خارجة للمرة الأولى منذ ثلاثة أسابيع، بينما شهد قطاع خدمات الاتصالات تدفقات خارجة للأسبوع الثالث على التوالي؛ وتحولت الأموال إلى قطاعات السلع الاستهلاكية التقديرية، والمالية، والطاقة. وشهدت الأسهم الصغيرة والصغيرة جدًا اهتمامًا شرائيًا كبيرًا، حيث بلغ متوسط التدفقات الداخلة المتداول على أربعة أسابيع مستوى قياسيًا جديدًا منذ بدء Bank of America تتبع هذه البيانات.

ولا تزال النظرة طويلة الأجل لـ Bank of America لسوق وحدات معالجة الخوادم تدعم كل من NVIDIA وAMD وسرد الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية؛ في حين تذكرنا تدفقات أموال العملاء بأن بيئة التداول الحالية انتقلت من "شراء جميع الرابحين في الذكاء الاصطناعي" إلى "فرز الشركات القادرة على إثبات الطلبيات وهوامش الربح والتدفق النقدي."