بزوغ الأمل الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران يشعل توقعات الصعود، أسعار الذهب ترتفع بقوة وتقترب من 4150! هل سيتدخل الاحتياطي الفيدرالي لتبريد السوق؟

汇通网 في 22 يوليو—— السوق يعلق آماله على الدبلوماسية الأمريكية-الإيرانية لتخفيف أسعار الطاقة وتهدئة التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، مما يمنح أسعار الذهب فرصة للارتداد، حيث ارتفع الذهب إلى أعلى مستوياته في أسبوعين تقريباً. التفاوض العسكري الأمريكي-الإيراني يرفع من مخاوف تضخم الطاقة، واحتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام يصل إلى 88%، مما يحد من المساحة الصعودية لأسعار الذهب. على الصعيد التقني، يتم التركيز على مستوى 4100 دولار وحركة اختراق المتوسط المتحرك لـ 200 دورة على الإطار الزمني لأربع ساعات، ومن المتوقع أن يحافظ الذهب على تذبذب ثنائي الاتجاه عالي التقلب على المدى القصير.

واصلت أسعار الذهب العالمية خلال جلسة آسيا ليوم الاثنين (22 يوليو) الاتجاه الصعودي قصير الأمد، وسجلت أعلى مستوى في أسبوعين تقريباً عند 4141.59 دولار للأونصة (UTC+8)، وذلك بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 دورة على الرسم البياني للإطار الزمني أربع ساعات، قبل أن تتراجع قليلاً إلى حوالي 4130 دولار للأونصة (UTC+8). تسود السوق حالة من التوازن الدقيق: فمن ناحية، يأمل المستثمرون أن تؤدي الدبلوماسية الأمريكية-الإيرانية إلى تخفيف أسعار الطاقة وتبريد التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، مما يمنح أسعار الذهب فرصة للارتداد؛ ومن ناحية أخرى، فإن استمرار التوترات الجيوسياسية والاحتمالات المرتفعة لرفع سعر الفائدة يسبب حذر لدى المضاربين على صعود الذهب.

مؤشر الدولار الأمريكي توقف مؤقتاً بعد أربعة أيام من الارتفاع المتتالي، مما منح أسعار الذهب مساحة للانتعاش. ويكمن التناقض الرئيسي في أن المستثمرين يوازنون بين احتمال تمسك الاحتياطي الفيدرالي بسياسة نقدية متشددة للحد من التضخم المدفوع بالطاقة وبين علاوة المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بعدم اليقين في الأوضاع الأمريكية-الإيرانية.

الاتصالات الدبلوماسية والضربات العسكرية بالتوازي، وأوضاع الشرق الأوسط تستنفر العالم

صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو يوم الأحد بأن واشنطن لا تزال منفتحة على عقد محادثات مع طهران، وقد اعتبر السوق هذا إشارة على إمكان التهدئة في الأوضاع. في الوقت ذاته، زار وزير الداخلية الإيراني إسكندر مومني دولة الوساطة باكستان، وطالب إسلام آباد بمواصلة جهود الوساطة، ما يشير إلى أن القنوات الدبلوماسية لم تغلق بالكامل.

ومع ذلك، وتحت المظهر السلمي، فإن حدة المواجهة العسكرية ازدادت بدلاً من أن تهدأ. فقد أكدت القوات الأمريكية أنها نفذت صباح الأربعاء الجولة الحادية عشرة من الضربات الليلية ضد أهداف إيرانية داخل الأراضي الإيرانية، مدمرة مستودعات للطائرات والمسيّرات. من جانبها، زادت إيران من مضايقاتها للأصول الأمريكية في منطقة الخليج، وامتد نطاق الأهداف إلى قواعد عسكرية في البحرين والكويت والأردن. وما زاد من توتر أسواق الطاقة أن قوات إيران هاجمت ناقلتي نفط حاولتا المرور من مضيق هرمز، بينما أعلنت جماعة الحوثي في اليمن عن فرض حصار بحري على السعودية، ما يدل على اتساع نطاق الصراع في عدة مناطق.

وصرح وزير الخارجية الأمريكي روبيو يوم الأربعاء بأن الولايات المتحدة تتبنى موقفاً منفتحاً تجاه صراع الشرق الأوسط وهي مستعدة للاتصال والتفاوض مع إيران لحل الخلافات، لكن طهران لا تتعامل مع المفاوضات بجدية.



"إذا كانوا جادين، سنكون جادين أيضاً؛ وإذا لم يكونوا كذلك، فسنتخذ الإجراءات اللازمة لحماية مصالحنا ومصالح حلفائنا".

شبح تضخم الطاقة يخيم، وتوقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تزداد سخونة

مخاطر المرور عبر مضيق هرمز، عنق الطاقة العالمي، رفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ 12 يونيو. ويعزز ارتفاع تكاليف الطاقة مجدداً المخاوف من التضخم المستورد، وهذا قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي للتمسك بموقفه النقدي المتشدد مع عودة الضغوط التضخمية.

ويُظهر أداة FedWatch لمجموعة Chicago Mercantile Exchange (CME) أن المتداولين يتوقعون بنسبة تصل إلى 88% أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام. هذا التوقع رفع عوائد السندات الأمريكية بشكل ملحوظ، وجعل الاحتفاظ بالذهب كأصل لا يحقق عائداً أقل جاذبية، مما حد من المساحة الصعودية للأسعار.

أشار محللو OCBC إلى أنه في ظل البيئة الماكرو الحالية، من المرجح للذهب أن يظهر حركة "تذبذب اتجاهين" وأن أي ارتداد سيواجه مقاومة قوية. ويرون أن ارتفاع الذهب بشكل مستمر يتطلب تراجعاً ملحوظاً في أسعار النفط، وانخفاضاً معتدلاً في العوائد الحقيقية، وانخفاضاً في توقعات تشديد السياسة من الاحتياطي الفيدرالي. وحتى تحقيق هذه الشروط، فإن فرص ارتفاع أسعار الذهب ستظل محدودة.

من الناحية التقنية: مستوى 4100 دولار يمثل الفاصل بين الصعود والهبوط على المدى القصير

من خلال دراسة الهيئة التقنية على رسم الأربع ساعات، إذا تمكن الذهب خلال اليوم من اختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الهابط منذ منتصف يونيو (عند مستوى 4120 دولار)، فإن إشارة الصعود القصير الأمد ستزداد قوة. المؤشرات اللحظية حالياً قوية، حيث ارتفع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوماً (RSI) إلى حوالي 72 مقترباً من منطقة الشراء المفرط؛ في حين أن مؤشر MACD ما زال في المنطقة الإيجابية أعلى من خط الصفر، ما يدل على أن قوة الشراء لم تضعف بعد.

لكن، يجب أن يكون المضاربون على الصعود حذرين، لأن استمرارية الصعود تتطلب إغلاق أسعار الذهب على الرسم البياني لأربع ساعات فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 دورة (SMA، حالياً عند حوالي 4138 دولار).

بالنسبة لأهداف الصعود، إذا تجاوزت الأسعار مقاومة SMA لـ 200 دورة، فإن الهدف التالي سيكون مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% (أي 4170 دولار)، ثم تحدي مستوى الفيبوناتشي 61.8% (4220 دولار). وعلى المدى الأكبر، يشكل مستوى الفيبوناتشي 78.6% (4282 دولار) وقمة الدورة السابقة عند 4382 دولار الهدف النهائي على المدى المتوسط للمضاربين على الصعود.

على الجانب الهبوطي، فإن مستويات الدعم الحالية بالترتيب هي 4100 دولار، ومستوى تصحيح 38.2% (4120 دولار) ومستوى فيبوناتشي 23.6% (4059 دولار). إذا تم كسر هذه الدعوم، فقد تعيد الأسعار اختبار دعم 4000 دولار أو حتى تسرع انخفاضها حتى نقطة القاع البنيوية بالقرب من 3943 دولار.


(الرسم البياني للذهب الفوري لأربع ساعات، المصدر: 易汇通)

ملخص المحرر

يعيش سوق الذهب حالياً حالة صراع بين علاوة المخاطر الجيوسياسية وتوقعات تشديد السياسة النقدية. عمليات الشراء الفنية عند الانخفاض تدعم الأسعار، لكن تقلبات مسار المفاوضات الأمريكية-الإيرانية تجعل أسعار الطاقة عرضة للارتفاع، مما يعمق المخاوف التضخمية العالمية ويعزز توقعات بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة، وبالتالي يضغط على الذهب. تقنياً، رغم تموضع الذهب فوق نقاط دعم الفيبوناتشي المحورية إلا أنه يواجه اختباراً مزدوجاً عند المتوسط المتحرك لـ 200 دورة ومنطقة الشراء المفرط. في الأمد القصير، سيعتمد الاتجاه بشكل كبير على تطورات الشرق الأوسط وبيانات التضخم الأمريكية، ويظل مستوى 4100 دولار مفتاح الحكم على المسار القادم.

الساعة 13:57 بتوقيت شرق آسيا، يتداول الذهب الفوري حالياً عند 4128.85 دولار للأونصة.