رئيس SK: الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي سيزداد بنسبة 100% العام المقبل، وأسعار التخزين ستواصل الارتفاع

حذر رئيس مجلس إدارة SK Hynix، تشوي تاي وون، من أن الفجوة بين العرض والطلب في أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ستتسع أكثر في العام المقبل، وأن أسعار التخزين ستواجه ضغوطًا متزايدة للارتفاع، بينما وصلت المنافسة العالمية على الإمدادات إلى مستوى "ذعر".

في 20 يوليو، ووفقًا لتقرير من صحيفة الأخبار الاقتصادية اليومية الكورية، صرح تشوي تاي وون في منتدى جيجو لغرفة التجارة والصناعة الكورية أن الطلب على أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي في العام المقبل من المتوقع أن ينمو بنسبة 60% إلى 100% على أساس سنوي، بينما سيشهد إجمالي الطلب على أشباه الموصلات الخاصة بالتخزين زيادة تتراوح بين 50% و60%. وفي الوقت نفسه، ليست لدى معظم الشركات الكبرى أي خطط توسعة كبيرة للطاقة الإنتاجية في العام المقبل، ما يعني أن الفجوة بين العرض والطلب ستتسع حتمًا. وأشار بصراحة إلى أن حدة المنافسة بين الشركات العالمية على إمدادات التخزين يجب أن توصف بأنها "ذعر".

ورغم أن التوتر بين العرض والطلب أدى إلى رفع أسعار التخزين، فقد أكد تشوي تاي وون بوضوح أن مستوى الأسعار الحالي "غير طبيعي" ولا يمثل إشارة صحية عن السوق. وحذر من أن شركات الحواسيب والهواتف الذكية لن تكون قادرة على تمرير الارتفاع المستمر في أسعار التخزين إلى المنتجات النهائية، وإذا ارتفعت الأسعار أكثر، سيدخل منافسون جدد إلى السوق، وربما تتدخل حكومات الدول أيضًا. وشدد على أنه لا ينبغي لشركات أشباه الموصلات الحفاظ على الأسعار المرتفعة من خلال تقييد العرض، بل إن توسيع الإمدادات وتكبير السوق هو الاستراتيجية الأكثر قيمة على المدى الطويل.

انفجار الطلب وتأخر العرض الشديد

ووفقًا للتقارير، قدم تشوي تاي وون توقعات محددة للطلب في المنتدى: من المتوقع أن ينمو الطلب على أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي في العام القادم بنسبة لا تقل عن 60% إلى 100%. أما سوق أشباه الموصلات الخاصة بالتخزين ككل، فمن المتوقع أن يزيد بنسبة لا تقل عن 50% إلى 60%.

ومع ذلك، فإن وتيرة توسع العرض أبطأ بكثير من نمو الطلب. وأوضح أنه في الوقت الحالي، لا توجد تقريبًا شركات تخطط في العام القادم لزيادة كبيرة في حجم الإمدادات، مما يعني أن فجوة العرض والطلب ستستمر في التوسع. يحتاج توسيع الطاقة الإنتاجية لرقائق تخزين الذكاء الاصطناعي المتقدمة إلى استثمارات رأسمالية ضخمة وفترة بناء طويلة، بالإضافة إلى مواجهة نقص في المعدات والموارد البشرية.

وقال تشوي تاي وون: "نحن نبذل قصارى جهدنا لتعظيم الإمدادات، لكن سرعة نمو الطلب تتجاوزنا بكثير"، وأضاف: "ما يقلقني هو أن الأسعار قد لا تنخفض بل ترتفع". وأوضح أن إستراتيجية SK الحالية هي "نقوم بالبناء كلما استطعنا".

وعلى الرغم من أن توتر العرض والطلب يدعم موضوعيًا أسعار التخزين، إلا أن تشوي تاي وون لا يتبنى وجهة نظر متفائلة إزاء ذلك. وأكد بوضوح أن "الأسعار يجب أن تنخفض، وأن الأسعار الحالية غير طبيعية"، مشيرًا إلى أن شركات الحواسيب والهواتف المحمولة لا يمكنها نقل ارتفاع تكلفة التخزين إلى المستهلكين إلى ما لا نهاية، وأن هذا الاتجاه سيشكل في نهاية المطاف ضغطًا على الصناعات النهائية.

كما حذر من أنه إذا استمرت الأسعار في مستوى مرتفع للغاية، فإن ذلك سيؤدي إلى مخاطر من جانبين: أولهما جذب منافسين جدد إلى السوق، وثانيهما تدخل الحكومات الوطنية. لذا شدد على ألا تعمل شركات أشباه الموصلات على تقييد العرض عمدًا للحفاظ على الأسعار المرتفعة. وقال: "حتى وإن انخفض هامش الأرباح قليلًا، إلا أن توسيع المعروض يزيد حجم السوق ذاته، مما يجلب المزيد من الأرباح في المدى الطويل".

وفي الوقت نفسه، أشار التقرير إلى أن تشوي تاي وون أكد أن نقص إمدادات أشباه الموصلات لم يعد مسألة تجارية بين الشركات فقط، بل أصبح قضية استراتيجية تتعلق مباشرة بقدرة الدول التنافسية. وأوضح أن العمل لم يعد يقتصر على الشركات العميلة، بل تدخلت حكومات الدول بنشاط وأصبحت تتسابق لضمان توريد التخزين، وقال: "أصبحت أشباه الموصلات أصلًا أساسيًا للأمن الاقتصادي والأمن القومي".

ومع احتدام المنافسة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتطور هذه المنافسة لتصبح سباقًا على الموارد على مستوى الدول. وأبدى قلقه من نقاط الاختناق في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي ككل، متوقعًا أن يواجه القطاع حاليًا نقصًا شاملًا في GPU والتخزين والكهرباء وغيرها من البنى التحتية الأساسية، وربما تظهر اختناقات غير متوقعة مستقبلاً بخلاف نقص التخزين.

ويرى أن سوق الذكاء الاصطناعي يمر بتحول هيكلي عميق في الصناعة، وليس مجرد دورة اقتصادية عادية، ومن المرجح أن يستمر نقص الإمداد في الأمد القريب.

موقف متحفظ بشأن انقسام الأسهم

فيما يتعلق باحتمالية تقسيم أسهم SK Hynix التي يهتم بها الرأي العام، أعرب تشوي تاي وون عن موقف متحفظ قائلاً إن "هذا الأمر لم تتم دراسته بشكل كاف بعد". وأكد: "إذا كان الأمر ضروريًا يمكن دفعه، لكنني لا أعتقد أنه القضية الأهم حاليًا".

كما أشار إلى أنه بالنسبة لآلية التعامل مع شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) بعد انقسام الأسهم في كوريا الجنوبية — سواء كان الأمر يتم تعديله تلقائيًا أم يتطلب إجراء منفصلًا — فإنه لم يطلع بالكامل على القواعد ذات الصلة بعد. وأوضح أنه نظرًا لإدراج الأسهم المحلية وADR معًا، فسوف يتم مراجعة السياسات والإجراءات المعنية بدقة قبل اتخاذ قرار.

وفيما يتعلق بالجدل المتعلق بمكافآت الأداء بنسبة N% الصادر من SK Hynix وأثار نقاشًا واسعًا، أوضح تشوي تاي وون أنه لا يعتبر ذلك مسألة تثير استياءً عامًا، "دعونا ننتظر ونرى".

وشرح قائلاً: يأمل أن يحصل الموظفون على أكبر قدر من السعادة الممكنة، لكن الشرط الأساسي هو أن يتم ذلك بالاشتراك مع أصحاب المصلحة، وأضاف: "إذا أضرت سعادة الموظفين بمصالح الأطراف المعنية، فلكي تكون السعادة مستدامة يجب أن نواجه هذه المشكلة ونعالجها".

وأضاف أنه لاحظ أن هناك موظفين من خارج SK Hynix أبدوا تأييدهم لذلك، ويعتقد أن هذه الآلية يمكن أن تجلب نتائج إيجابية.