تقرير يومي Bitget UEX｜وزير التجارة الأمريكي يحث عمالقة تخزين كوريا الجنوبية على توسيع الإنتاج في أمريكا؛ فريق الخبراء الذي شكله ووش يراجع إطار السياسة النقدية؛ SK هاينيكس تُدرج اليوم في ناسداك

أولاً، الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

رئيس الاحتياطي الفيدرالي "Walsh" يشكل فريق خبراء خارجي لمراجعة شاملة لإطار السياسات النقدية

• أعلن Kevin Walsh عن تأسيس خمسة فرق عمل مستقلة (التضخم، الميزانية العمومية، التوظيف، البيانات، التواصل)، يقودها اقتصاديون بارزون ومسؤولو بنوك مركزية سابقون (من بينهم Chetty، Anderson، Mankiw وغيرهم)، والهدف هو تقييم الأدوات والأساليب التحليلية والإطار ومدى توافقها مع التحولات الاقتصادية السريعة.
• ستقدم فرق العمل تحليلات قائمة على الحقائق للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC، مع التأكيد على الالتزام "الراسخ" باستقرار الأسعار والتوظيف الكامل.
• تأثير السوق: إشارة المراجعة تظهر أن الاحتياطي الفيدرالي يتكيف بشكل استباقي مع الذكاء الاصطناعي والتغيرات الهيكلية، وتعزز التوقعات بمرونة السياسات على المدى القصير، مما يساعد على استقرار تسعير مسار سعر الفائدة ويقلل من المخاوف من سياسة متشددة مفرطة.

السلع الأساسية الدولية

تصعيد جديد في الصراع الأمريكي الإيراني وترامب يعلن إنهاء وقف إطلاق النار واستئناف الهجمات

• صرح ترامب أنه بسبب استمرار إيران في مهاجمة السفن في مضيق هرمز، انتهى وقف إطلاق النار؛ وقامت القوات الأمريكية خلال 48 ساعة بضرب ما لا يقل عن 170 هدفاً عسكرياً إيرانياً، وردت إيران بمهاجمة القواعد الأمريكية. شاركت إسرائيل معلومات استخباراتية حول "خطة اغتيال ترامب جديدة" من إيران، وقام ترامب بتغيير طائرته بعد قمة الناتو كإجراء وقائي أمني.
• تواصل باكستان وقطر جهود الوساطة، وأكد مسؤول أمريكي أن المفاوضات التقنية ما زالت مستمرة، وأنه يجب ألا تمتلك إيران أسلحة نووية بأي شكل. وأبدى بعض أعضاء الكونغرس الجمهوريين قلقهم من ارتفاع أسعار النفط وتأثيره على انتخابات منتصف المدة.
• تأثير السوق: زاد الخطر الجيوسياسي من تقلبات أسعار النفط على المدى القصير وإقبال المستثمرين على الأصول الآمنة، لكن الصدمة الفعلية في الإمدادات كانت محدودة، وانعكس تراجع الأسعار في انخفاض توقعات التصعيد السريع، بينما حصلت المعادن الثمينة على دعم مؤقت.

السياسة الاقتصادية الكلية

الولايات المتحدة ترجئ فرض رسوم جمركية على الطائرات التجارية وأجزاء المحركات؛ OpenAI تُطلق رسمياً GPT-5.6 وتتفاوض مع الحكومة حول الضبط والتعديلات

• بعد استكمال وزارة التجارة للتحقيق قررت عدم فرض رسوم جمركية في الوقت الحالي، وتتجه بدلًا من ذلك للتفاوض مع الشركاء التجاريين؛ وفي حال عدم التوصل لاتفاق خلال 180 يوماً، يمكن لترامب اتخاذ إجراءات إضافية. أطلقت OpenAI سلسلة نماذج Sol/Terra/Luna، وبعد المشاورات مع Lutnick وBesent وغيرهم جرت تعديلات وسيتم فتحها للجمهور على مراحل.
• انضم الرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي Ben Bernanke إلى صندوق المصلحة الدائمة لشركة Anthropic، لمراقبة الآثار الاجتماعية للذكاء الاصطناعي وتعيينات مجلس الإدارة.
• تأثير السوق: تعليق الرسوم الجمركية يخفف من الضغط على سلسلة توريد الطيران، ويساعد التعاون في تنظيم الذكاء الاصطناعي شركات النماذج الكبيرة على استقرار مستقبلها، ويبرز التدخل الحكومي العميق في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ثانياً – مراجعة الأسواق

أداء السلع الأساسية والعملات الأجنبية (تحديث فوري)

• الذهب الفوري：4120 دولار/أونصة، -0.09%
• الفضة الفورية：60.02 دولار/أونصة، +0.14%
• نفط خام WTI: 71.95 دولار/برميل، -0.18%
• نفط خام برنت الأمريكي：76.00 دولار/برميل، -0.24%
• مؤشر الدولار (DXY): 100.819، -0.14%

على الرغم من التصعيد الجديد بين أمريكا وإيران (استئناف الهجمات، تغيير الطائرة، ومعلومات عن محاولة اغتيال)، سجل النفط تراجعًا طفيفًا فقط، حيث يرى معظم المحللين أن السوق قد استوعب تمامًا علاوة المخاطر، والصدمات الفعلية في الإمدادات محدودة، بالإضافة إلى ضعف الطلب العالمي والتهدئة المتوقعة بفعل وساطة باكستان وقطر. وكانت مؤسسات مثل Goldman Sachs قد خفضت بالفعل متوسط أسعار النفط المستهدف لعام 2026، وتؤكد الحركة السعرية الحالية سردية "قابلية السيطرة على الصراع". سجل الذهب انخفاضًا طفيفًا، بينما حققت الفضة ارتفاعًا طفيفًا مما يعكس تباينًا: عمليات شراء الملاذ الآمن تم تعويضها بقوة أسهم التكنولوجيا الأمريكية وانتعاش شهية المخاطر، بينما حصلت الفضة على دعم من الطلب الصناعي؛ يشير محللو MUFG وغيرهم إلى أن مراجعة إطار الاحتياطي الفيدرالي وكشف محاضر الاجتماعات أظهرا انقساماً في السياسات، وتوقع "ارتفاع الفائدة لفترة أطول" يحد من صعود المعادن الثمينة. وانخفض مؤشر الدولار أيضا بشكل متزامن مما يعكس قيادة انتعاش الأصول عالية المخاطر للوضع. منطق الترابط العام واضح – لا يزال هناك اضطربات جيوسياسية، لكن السيولة الكلية، وإجماع المؤسسات على "ترقية محدودة" يقود التسعير على المدى القصير: ضغوط على النفط الخام وتقلبات في نطاق المعادن الثمينة.

أداء العملات الرقمية

• BTC：63100 دولار، ارتفاع 1.5% خلال 24 ساعة
• ETH：1744 دولار، ارتفاع 0.25% خلال 24 ساعة
• إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية：2.26 تريليون دولار أمريكي، ارتفاع حوالي 1.7% خلال 24 ساعة
• حالات تصفية السوق: إجمالي التصفيات خلال 24 ساعة حوالي 175 مليون دولار، تصفيات مراكز البيع حوالي 108 مليون دولار
• خريطة التصفية Bitget BTC/USDT: سعر BTC الحالي حوالي 63,050 دولار، توجد تصفيات بيع كبيرة في المنطقة بين 63,500–64,500 دولار، مع تركز مراكز الرافعة حول 63,800–64,000 دولار؛ إذا تم اختراق هذه المنطقة، قد تؤدي إلى جولة جديدة من ضغط البيع لمراكز البيع. في الأسفل بين 62,000–62,800 دولار توجد منطقة تصفية واضحة للمشترين، لكن مجموع التصفيات الكلية في الأسفل أقل من الأعلى، مما يشير إلى أن ضغط التصفيات يميل لأعلى على المدى القصير.

• صافي التدفقات الداخلة/الخارجة لصناديق ETF الفورية: صناديق ETF الفورية للـ BTC سجلت صافي خروج بقيمة 0.15 مليار دولار بالأمس، وصافي الخروج الديناميكي خلال 24 ساعة هو نفسه.

تحليل دوافع السوق: تظهر BTC أداء أقوى نسبيًا بينما بقي ETH في اتجاه عرضي، وقيمة السوق الإجمالية ارتفعت بوتيرة معتدلة، مما يعكس بقاء المرونة في شهية المخاطرة وسط الاضطرابات الجيوسياسية. تحولت صناديق ETF بالأمس لصافي خروج طفيف، كما أن حجم تصفية الرافعة المالية محدود والتوازن بين مراكز البيع والشراء نسبيًا مستقر، مما يظهر إكمال مرحلة تقليل الرافعة المالية في السوق. وعلى المستوى الكلي، يوفر مراجعة إطار الاحتياطي الفيدرالي وقوة أسهم التكنولوجيا الأمريكية دعماً، لكن تراجع أسعار النفط واستقرار الدولار يحدان من الصعود القوي. الاتجاه العام يميل للارتداد التقني، ويواصل BTC التفوق على ETH في ظل تفضيل المؤسسات للعملات ذات القيمة السوقية الأكبر، ويركز التحليل الفني على إطلاق ضغط التصفيات في الأعلى.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• داو جونز：52487.41 (ارتفاع 0.27%)، سلسلة ارتفاعات معتدلة
• ستاندرد آند بورز 500：7543.64 (ارتفاع 0.81%)، ارتفاع مستقر عريض القاعدة
• ناسداك：26206.89 (ارتفاع 1.30%)، قيادة واضحة من قطاع التكنولوجيا والرقاقات

تحركات عمالقة التكنولوجيا

• NVDA: حوالي 203.50 دولار، -0.8%
• AAPL: حوالي 316.00 دولار، +0.4%
• MSFT: حوالي 392.00 دولار، +1.3%
• GOOGL: حوالي 357.00 دولار، -1.4%
• AMZN: حوالي 245.00 دولار، +0.4%
• META: حوالي 615.00 دولار، +4%
• TSLA: حوالي 407.00 دولار، +3.2%
• SPCX: 152 دولار، +2.6%
• MU: 991.64 دولار، +4.52%

الملخص والتحليل: سجل قطاع التكنولوجيا أداء قوياً مع تباين واضح: تقود الأسهم المختصة بالتخزين والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي (MU وAMD وAVGO) الصعود مستفيدة من دعوة وزيرة التجارة لشركات كورية بتوسيع الطاقة الإنتاجية في الولايات المتحدة وخطة استثمار Micron بقيمة 250 مليار دولار؛ جاء صعود META بفضل إنكار Zuckerberg لفائض القدرة الحاسوبية وتشديده على إمكانيات الأعمال السحابية، بينما دعم TSLA إعلان توجيهات إنتاج Optimus. وأظهر تراجع NVDA تقلبات في التقييم والمخاوف التنافسية، وتعرضت GOOGL لضغط بفعل أحداث معينة. الفروقات في الدوافع ملحوظة - فعلى عكس منطق "التفاؤل تجاه الذكاء الاصطناعي" يبرز أثر السياسات والتوسعات الإنتاجية لبعض الشركات بعينها.

رصد تحركات القطاعات

قطاع رقاقات التخزين يرتفع بأكثر من 3%

• الأسهم الممثلة: Micron Technology (MU) ارتفاع 4.52%، AMD ارتفاع يقارب 6%
• الدوافع: دعوة علنية من وزيرة التجارة الأمريكية Lutnick لـ SK hynix وSamsung بتوسيع الطاقة الإنتاجية في السوق الأمريكي، بالإضافة لزيادة استثمارات Micron محليًا، ما يخفف مخاوف نقص شرائح HBM/الذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، ويدفع بتيارات الأموال.

معدات أشباه الموصلات ترتفع بنحو 2%

• الأسهم الممثلة: يحقق Broadcom ارتفاعًا يفوق 3%
• الدوافع: عودة التوقعات باستمرارية الاستثمارات الرأسمالية في الذكاء الاصطناعي، واقتراب اكتتاب SK hynix يدعم المعنويات.

ثالثًا – تحليل معمق لأسهم السوق الأمريكية

رابعًا – تحركات مشاريع العملات الرقمية

1- وفقًا لما نقلته بلومبرج، أكملت شركة شرائح التخزين الكورية الجنوبية SK hynix إصدار شهادات الإيداع الأمريكية (ADR)، وجمعت 26.5 مليار دولار، وبلغ سعر كل سهم 149 دولارًا، بإجمالي 177.9 مليون شهادة، متجاوزة Alibaba لتصبح ثالث أكبر طرح أولي بالولايات المتحدة تاريخيًا بعد Alibaba التي جمعت 25 مليار دولار. وتجاوز سعر الطرح إغلاق السهم ببورصة سيول الخميس بنسبة 3%، وتجاوز الاكتتاب سبعة أضعاف، وحجزت 50% من الشهادات أكبر عشرة حسابات طلبات اكتتاب، واقترب الطلب الكلي من 200 مليار دولار. وتبلغ حصة SK hynix في السوق العالمي لـ HBM 57%، ويأتي الطرح وسط موجة استثمارات ضخمة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وستشارك الشركة مع Samsung في خطة استثمارية حكومية كورية بقيمة 880 مليار دولار. وستبدأ الشهادات التداول الاعتيادي في 13 يوليو.

2- وفقًا لـ CoinDesk، سجلت صناديق ETF الفورية الأمريكية للبيتكوين صافي خروج 4 مليارات دولار في يونيو وحده، جاء معظمها من صندوق IBIT التابع لـ BlackRock، وقد انتقلت الأموال لفرص أخرى مثل تداولات الذكاء الاصطناعي وطرح SpaceX الأولي. انخفض البيتكوين في الربع الثاني بحوالي 14%، متدنيًا عن 60 ألف دولار، ومسجلاً خسائر للربع الثالث على التوالي. وبالمقارنة فإن هذه التدفقات لا تمثل إلا جزءًا يسيرًا من سوق القروض الخاصة البالغ 2 تريليون دولار؛ إذ بلغت طلبات الاسترداد للربع الثاني 15.6 مليار دولار، وخرقت 10 من أصل 16 شركة استثمارية حد الـ 5% الفصلي، ولم يستلم معظم المستثمرين كامل طلباتهم. وتوقعت Fitch استمرار الاستردادات خلال الأشهر القادمة، وقد يظل ضغط السيولة على عدة شركات.

سيولة البيتكوين ETF قوية، وخروج الأموال يؤثر مباشرةً بسعر BTC، أما شركات استثمار القروض الخاصة فهي أدوات غير سائلة بأمد طويل. التزامن في عمليات الاسترداد لكلا الجانبين يعكس مخاوف واسعة بشأن السيولة والمخاطر. كما تعطي سوق الطاقة إشارات للحذر مع وصول الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي لأدنى مستوياته منذ 1983. وخلصت QCP Capital: "في مجالات شتى، الأسلوب ذاته: تقلص هامش الأمان في السوق"، وأشارت لوصول احتياطي النفط أدنى مستوياته، وبيع Strategy للبيتكوين لأول مرة لدفع أرباح الأسهم، وتجاوز استردادات القروض الخاصة للحدود المتاحة، وجميعها تشير لصعوبات متزايدة أمام الأصول الخطرة.

3- كشف مطلعون أن نسخة موحدة من "قانون Clarity" الأمريكي قد تعلن في وقت مبكر الأسبوع المقبل، وتجمع نتائج عمل لجنتي مجلس الشيوخ المعنيتين بالمصارف والزراعة، ومن المتوقع طرحها أمام مجلس الشيوخ للتصويت خلال أسبوع 20 يوليو.

4- أكد Juan Leon، كبير استراتيجيي الاستثمار في Bitwise، أن السوق الهابطة الحالية للبيتكوين مختلفة تمامًا عن الدورات السابقة، وأن التبني المؤسسي يتسارع. وينقسم عملاء Bitwise لنوعين: مستثمرون يحتفظون بالبيتكوين منذ أكثر من عامين يرون الهبوط فرصة للشراء، بينما تنتظر رؤوس الأموال الكبيرة الأخرى إشارات تنظيمية أكثر وضوحاً. واعتبر Leon أن انخفاض السعر بنسبة 50% حالياً هو "أكثر أسواق الدببة البنيوية لطفاً"، مقارنةً بانخفاض 78% في 2022 و84% في 2018، وأن القاع يرتفع في كل دورة.

5- اشترت Ark Invest التابعة لـ Cathie Wood يوم الخميس 217,896 سهمًا من أسهم Circle بقيمة حوالي 13.7 مليون دولار، وهبط سهم CRCL ذلك اليوم بنسبة 1.65% ليغلق عند 63.01 دولار. في الوقت ذاته باعت Ark أيضًا 85,319 سهمًا من Robinhood بقيمة تقارب 9.8 مليون دولار، وارتفع سهم HOOD في ذات اليوم 1.39% إلى 115.11 دولار.

خامسًا – تقويم السوق اليوم

جدول نشر البيانات

أحداث هامة مرتقبة

• بداية تداول SK hynix في ناسداك: طوال اليوم – مؤشر لمعنويات قطاع التخزين
• تطورات الصراع الأمريكي الإيراني وجهود الوساطة: في أي وقت – المصدر الأساسي لتقلبات أسعار النفط والأصول الآمنة

آراء المؤسسات:

خلال آخر 24 ساعة سجلت أسهم التكنولوجيا والتخزين الأمريكية مكاسب قوية، مع تراجع النفط، وصعود المعادن الثمينة، وتذبذب العملات الرقمية في طور التعافي، وغلبت الآراء المؤسساتية الاتجاه الإيجابي الحذر: معظمها يرى أن الصراع الأمريكي-الإيراني رغم إرباكه لم يغير محور الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، وحصلت أسهم مثل (MU، AMD، والشركات المرتبطة بـ SKH) على دعم من السياسات والطلب. وأكدت بعض المؤسسات مثل بنك أمريكا أن أسس NVIDIA لم تتغير وأن خصم التقييم جذاب، وبينما كانت النظرة لأسعار النفط أكثر تشاؤماً بفعل انحسار علاوات المخاطر الجيوسياسية على المدى القصير. وبالنسبة للعملات الرقمية أجمعت المؤسسات أن خروج الأموال من صناديق ETF وتصفيات السوق يمكن السيطرة عليه، وأن صمود BTC يُظهر استمرار التخصيص المؤسسي، لكن لا بد من وضوح البيانات الكلية. الخلاصة: "البحث عن فرص هيكلية في ظل التباين" وليس عودة كاملة لشهية المخاطرة.

إخلاء المسؤولية: المحتوى أعلاه تم جمعه بواسطة البحث الآلي وتم التحقق منه بشررياً فقط من أجل النشر، ولا يمثل أي نصيحة استثمارية. وقد تتضمن البيانات انحرافات ويرجى الاعتماد على بيانات السوق الفورية.