Serenity: أمازون هي المثال الأوضح لمنطق الاستثمار في الذكاء الاصطناعي للحوسبة الفائقة، لكن أرباح الحوسبة الفائقة تتعرض للتآكل من قبل أشباه الموصلات، مما قد يؤدي إلى مخاطر نقطة تحول في الإنفاق الرأسمالي

أفادت BlockBeats في 24 يونيو أن المحللين في السوق ناقشوا مؤخرًا استدامة الإنفاق الرأسمالي لمصنّعي الحوسبة الفائقة في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث ظهرت اختلافات واضحة في وجهات النظر.

تعتبر Serenity أن أمازون هي أكثر خيار مقنع حاليًا للاستثمار في الحوسبة الفائقة. ويستند ذلك إلى أن أمازون تمتلك قاعدة ضخمة من القوى العاملة تقارب 1.57 مليون موظف، مما يسمح بتحويل الإنفاق الرأسمالي في الذكاء الاصطناعي مباشرة إلى خفض التكاليف الداخلية—من خلال أتمتة القوة العاملة بواسطة النماذج اللغوية الكبيرة، وتحسين التوصيل عبر القيادة الذاتية، واستخدام الروبوتات في المخازن لخفض تكاليف التشغيل، إلى جانب التوسع في قدرات AWS (برقائق Trainium المطورة داخليًا)، والإيرادات المحتملة من بيع الرقائق للخارج، مما يجعل المسار التجاري واضحًا.

تم وضع Google في المرتبة الثانية، حيث تستفيد استثماراتها في الذكاء الاصطناعي من تعددية دعم مثل حماية عائدات البحث عبر محركاتها، وتحسين أرباح Google Cloud والإعلانات، إلا أن انتشارها في الحلول الفيزيائية للذكاء الاصطناعي لا يزال ضعيفًا نسبيًا. أما Microsoft وMeta، فيعتقد أنهما لم توضحا للسوق ضرورة هذا الإنفاق الرأسمالي بعد؛ فتقدم شريحة Maia من Microsoft متأخر، واستراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي متأثرة باستثمارها في OpenAI، ما أدى إلى انخفاض معنويات السوق.

مع ذلك، لا يمكن تجاهل الأصوات المشككة. حيث تشير بعض الآراء إلى أن المستفيدين النهائيين من الإنفاق الرأسمالي الضخم الحالي لدى مصنّعي الحوسبة الفائقة هم شركات أشباه الموصلات مثل Nvidia بشكل رئيسي، في حين يتقلص هامش أرباح الحوسبة الفائقة نفسها باستمرار. وإذا فقدت شركات الحوسبة الفائقة دافعها لزيادة الإنفاق، أو لم تحقق شركات النماذج المتقدمة مثل Anthropic نموًا في الإيرادات كما هو متوقع، فإن نظام التقييم القائم حاليًا على سردية الانفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي سيواجه خطر إعادة التقييم المفاجئة.

شددت Serenity على أن جميع شركات الحوسبة الفائقة تركز حاليًا على الفوز بـ"تأثير النماذج الضخمة الرائدة"—فالمنصات التي تمتلك أقوى النماذج ستواصل تراكم بيانات التدريب وتوسيع ميزتها التنافسية، ومن المحتمل أن هذا الفرق الهيكلي بدأ في الترسخ، وهو أيضًا الدافع العميق وراء تسابق جميع الأطراف لتسريع البناء.