55 مليار دولار! أصبح مصنع الرقائق الخاص بـ إيلون ماسك يبدأ في التحول إلى واقع

في ثمانينات القرن الماضي، كانت صناعة أشباه الموصلات اليابانية في أوجها، حيث استحوذت لفترة من الزمن على أكثر من 50% من حصة سوق الرقائق العالمية.

الأمريكيون لم يستطيعوا الوقوف مكتوفي الأيدي—ليس لأنهم لم يتمكنوا من شراء الرقائق، بل لأنهم أدركوا أنه إذا لم يسيطر بلد ما على "سيليكونه" الخاص، فهذا يعني أنه سلّم شريان استراتيجي إلى الغير. ومن هنا جاء "اتفاقية أشباه الموصلات"، ثم صحوة Intel، وحتى "قانون الرقائق" الحالي.

بعد أربعين عاماً، ظهر القلق نفسه بطريقة أكثر شخصية في ذهن إيلون ماسك.

لكن هذه المرة، الذي يريد التحكم بـ"السيليكون" ليس دولة، بل شخص واحد—ومجموعة شركاته.

في 6 مايو، كشفت Bloomberg عن وثيقة: SpaceX تقترح رسمياً الاستثمار بقيمة 55 مليار دولار في مقاطعة غرايمس بولاية تكساس، لإطلاق خطة بناء منشآت تصنيع الرقائق "Terafab". وإذا تم تنفيذ جميع المراحل اللاحقة، قد يرتفع إجمالي الإنفاق الرأسمالي إلى 119 مليار دولار.

دعونا نحول الأرقام لفهم الحجم بشكل أوضح.

55 مليار دولار، تعادل أكثر من ضعفي إيرادات TSMC لعام 2023 بأكملها. أما 119 مليار دولار، فتكاد تساوي ذروة إيرادات NVIDIA لعام 2024. هذه ليست "استثمارًا"، بل مقامرة ضخمة—أو قل، إعلان استراتيجي.

هذا المشروع هو خطة مشتركة بين SpaceX و Tesla. منطق ماسك واضح جداً: مجموعة شركاته—SpaceX و Tesla و xAI—تستخدم سنوياً كميات هائلة منGPUقدرة الحوسبة. تدريب Grok يحتاج إلى رقائق، وشبكة المحطات الأرضية لـ Starlink تحتاج إلى رقائق، والقيادة الذاتية في Tesla تحتاج إلى رقائق، وحتى الروبوتات البشرية Optimus في المستقبل ستحتاج إلى رقائق أيضاً.

بدلاً من دفع الأموال سنوياً لـ NVIDIA، لماذا لا يدفع الأموال لنفسه؟

من الناحية الاستراتيجية، كان هذا لا يُقاوم.

01

طموح ماسك للاندماج العمودي

لفهم Terafab، عليك أولاً أن تدرك ماذا كان يفعل ماسك في العامين الماضيين.

في عام 2025، استحوذت xAI على منصة التواصل الاجتماعي X. وفي بداية هذا العام، استحوذت SpaceX بالكامل على xAI عبر صفقة تبادل أسهم. في الوقت نفسه، تستعد SpaceX للاكتتاب العام، ومن المتوقع أن تبدأ عروض الطريق في أوائل يونيو، على أن يتم تقديم ملف التسجيل S-1 في وقت لاحق من هذا الشهر.

هذه شبكة تزداد كثافة: صواريخ، إنترنت فضائي، نماذج الذكاء الاصطناعي، منصة اجتماعية، سيارات كهربائية، روبوتات بشرية... والآن، تصنيع الرقائق ينضم إلى الخطة.

يشير تحليل DataCenter Knowledge بدقة إلى أنه: من الأفضل عدم اعتبار Terafab "مصنعاً"، بل يجب فهمه كاستراتيجية بنية تحتية متكاملة للذكاء الاصطناعي—محاولة لتوحيد إنتاج الحوسبة وشراء الطاقة ونشر القدرة تحت سقف واحد.

يشبه ذلك ما فعلته Amazon حين لم تكتفِ ببيع الكتب، بل بَنَت شبكتها اللوجستية، ومراكز البيانات الخاصة بها، وحتى أقمارها الصناعية، لكن ماسك يريد أن يضيف إليها: مصنع خاص لإنتاج الحوسبة.

عندما طورت Apple شريحة سلسلة A بنفسها، اعتبر ذلك أحد أنجح قرارات الاندماج العمودي في تاريخ التقنية. لكن Apple فقط "صممت" الرقاقة، أما التصنيع فبقي لدى TSMC. لكن ما يريده ماسك هو أن يتولى حتى التصنيع.

هذا الطموح لم تجرؤ حتى Apple على التفكير فيه.

02

ما وراء "استراتيجية الـ 15 عاماً"

لكن، هناك دائماً هوة عميقة بين الرؤية الاستراتيجية والواقع الهندسي.

محلل الرقائق في Creative Strategies، بن باجارين، استخدم تعبيراً لافتاً، حيث قال إن ما يفعله ماسك هو "استراتيجية على مدى 15 سنة"—يبدو ذلك كمديح، لكن المغزى هنا أن: لا تتوقع عائداً على المدى القصير.

أما توقعات Morgan Stanley فهي أكثر صراحة. وفقاً لتقييمهم، حتى في أفضل سيناريو للبناء، أولى رقائق Terafab لن تخرج قبل منتصف 2028 على أقرب تقدير. أي أن هناك أكثر من سنتين من الآن. ومن يعلم إلى أي مدى ستصل تقنيات الرقائق للذكاء الاصطناعي حينئذ؟

قسوة صناعة أشباه الموصلات أنها من أقل الصناعات تسامحاً مع الوعود النظرية.

بناء مصنع رقائق متقدم يحتاج عادة 3-5 سنوات، ومعدات دقيقة جداً مثل أجهزة الطباعة الضوئية (ASML الوحيد القادر على تصنيع أنظمة EUV المتقدمة في العالم)، وآلاف المهندسين المتخصصين، وإمدادات مستقرة من الماء النقي والكهرباء، ونظام إدارة غرف معقمة متكامل. وحتى Intel أنفقت مئات مليارات الدولارات ولسنوات عديدة، ولا زالت تلاحق تقدم TSMC بصعوبة.

تحليل Finance Monthly يبرز هذه المخاطر بوضوح: مشاريع الرقائق غالباً ما يُستهان بصعوبة تنفيذها، فهي بطيئة ومكلفة وعرضة للتأجيل، وتعتمد على تقنيات متخصصة ومهارات نادرة وسلاسل توريد مشحونة بالتوتر.

أما الرئيس التنفيذي لـ Intel، بات غيلسنجر، فعندما سُئل عن Terafab، أجاب بإجابة دبلوماسية مفادها: "نستكشف بحماس طرقاً مبتكرة لإعادة تشكيل تقنيات السيليكون". يمكن فهم هذه العبارة كإشارة للتعاون، كما يمكن اعتبارها اعترافاً ضمنياً بتوتر العرض والطلب في السوق—أو ربما الاثنان معاً.

03

ليست مجرد تجارة

لكن إذا تم النظر إلى Terafab كاستثمار تجاري بحت، فقد يكون هذا خطأ في التحليل منذ البداية.

ما هو أكثر إثارة هنا، هو كيف تعكس هذه الخطوة هوس صناعة الذكاء الاصطناعي المتزايد بـ"الاستقلالية في القدرة الحاسوبية".

على مدى السنوات الثلاث الماضية، تحولت سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي من "لمن النموذج الأذكى" إلى "من يمتلك قدرة الحوسبة الأعلى". رقائق NVIDIA H100 و H200 و GB200 لا يمكن الحصول عليها بسهولة، وتم حجز قدرات TSMC في التقنيات المتقدمة لسنوات مسبقاً. استثمرت Microsoft و Google و Amazon و Meta مليارات الدولارات في تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.

منطق ماسك هنا مطابق تقريباً: في عصر الذكاء الاصطناعي، قدرة الحوسبة هي مادة الإنتاج، من يسيطر على الرقائق يسيطر على الذكاء الاصطناعي.

وظهور Terafab، تزامناً مع قرب إدراج SpaceX في البورصة، يضيف بعداً أكثر تعقيداً. كتب أحد محرري التقنية في تعليق بأن جانباً من هذا التصريح مرتبط بـ"ربط Tesla تحت الضغط مع SpaceX المقبلة على الإدراج وقصص الحوسبة الفائقة للذكاء الاصطناعي".

قد لا يكون هذا التحليل دقيقاً تماماً، لكنه ليس من العدم أيضاً. منذ شهور فقط، اعترف ماسك نفسه أن "xAI لم تتطور كما يجب"، واضطرت SpaceX للتدخل ودمجها. في هذا السياق، يعتبر إعلان Terafab العالي ليس فقط جزءًا من التخطيط الاستراتيجي بل أيضاً جزءًا من الرواية المالية—ولا يوجد تناقض بين الاثنين.

ماسك لا يفعل شيئًا واحدًا في نفس الوقت أبداً.

حالياً، نافذة إطلاق Starship Flight 12 هي بين 12 و18 مايو، وستتجه مركبة Dragon للشحن الفضائي إلى محطة الفضاء الدولية في اليوم نفسه. ولا تزال أعمال الصواريخ في SpaceX مستمرة على قدم وساق.

أما في مقاطعة غرايمس، ولاية تكساس، فإن رقعة الأرض التي قد تُعيد تشكيل سلسلة إمداد الرقائق في عصر الذكاء الاصطناعي ليست سوى إحداثيات على مستند رسمي حتى الآن.

هل ستصبح 119 مليار دولار مصنعاً متكاملاً بالفعل؟ لا يستطيع أحد أن يضمن ذلك. لكن ما هو مؤكد بالفعل—أن صناعة الرقائق، عندما تقرر شركة معروفة ببناء الصواريخ أن تدخلها، فإن حدود هذا القطاع تُعيد رسم نفسها من جديد.