美銀：標普500正在盤整期間形成看漲旗形，長期目標仍然看8000點以上

智通財經APP獲悉，美國銀行技術分析師持續看好長期漲勢，認為標普500指數有望突破8000點，儘管近期一系列市場與宏觀逆風正考驗投資者信心。在8月初突破週線三角旗形態後，該基準指數已成功觸及美銀此前設定的未來一年目標位7741點。技術策略師Paul Ciana在客戶報告中指出，只要指數守住7500點關鍵支撐，更廣泛的上升趨勢就依然完好；截至發稿，指數約在7620點。

Ciana表示，近期價格盤整正在日線圖上形成潛在看漲旗形，若決定性收於7760至7770點阻力區間上方，則將確認該形態。成功突破該水平將重新打開8000點和8234點上行目標，長期預測則達8541點。

儘管整體格局仍具建設性，美銀警告稱，由於技術面與基本面信號相互衝突，短期信心已有所減弱，並強調相對強弱指標(RSI)出現負動能背離、MACD指標轉弱、9月至10月歷史上季節性表現疲軟、美國10年期和30年期國債收益率攀升，以及油價上漲等關鍵拖累因素。

Ciana警告，若無法守住7504至7500點支撐區，將標誌著重大技術性破位，可能開啟初步回撤至7314至7294點。若繼續走弱，將加大更深回撤風險，下探上升中的200日移動均線約7200點，甚至可能跌至7000點關鍵突破區域。

這一宏觀壓力的核心來源，是利率與油價之間形成的「雙重擠壓」。BMO Capital Markets數據顯示，近月WTI原油與10年期美債收益率的一個月滾動相關係數已升至0.96，為2019年6月以來最強正相關。隨著中東衝突推高油價，10年期美債收益率週一一度升穿5%，為2023年10月以來首次。

Global X ETFs投資策略師Billy Leung指出，原油價格上升可推高通脹預期、延遲聯準會(美聯儲)降息，並同時提高股票及信貸市場的貼現率。Yardeni Research總裁Ed Yardeni則表示，若油價持續上升，聯準會未必只加息一次，未來可能再加息兩至三次，這將對股市構成不安因素。

聯準會加息預期的升溫，使這一宏觀壓力更為緊迫。CME FedWatch數據顯示，聯準會9月加息25個基點的機率已達89%，較8月底Jackson Hole央行年會前的38%大幅翻倍。高盛已修改預測，從此前預計維持利率不變轉為預計9月加息25個基點，理由是在市場定價加息機率接近90%的情況下，聯準會若按兵不動將引發市場劇烈波動，委員會希望規避這一局面。