大華繼顯：維持水滴公司（WDH.US）「買入」評級，上調目標價至2.23美元

智通財經APP獲悉，大華繼顯近日發佈研報指出，水滴公司(WDH.US)2026年第二季度業績穩健，收入與盈利增長動能持續。基於盈利預測上調，大華繼顯維持水滴公司「買入」評級，並將目標價上調至2.23美元。

研報顯示，水滴公司2026年第二季度實現歸母淨利潤1.26億元人民幣。收入方面，第二季度淨營業收入達14.48億元，同比增長72.8%。其中，保險板塊收入同比增長80.5%，長險首年規模保費環比增長33.4%。數字臨床試驗解決方案收入同比增長26.8%。

大華繼顯在研報中強調，水滴公司AI技術的深度部署已成為驅動增長和提升效率的核心引擎。管理層指出，「AI醫療險專家」在二季度保費貢獻環比增長25.6%，得益於AI驅動的需求洞察與轉化工具的持續優化。展望未來，水滴公司將AI定位為全公司層面的增長與效率引擎，預計AI相關投入將持續增加，同時將研發費用佔收入比例維持在合理區間。

在產品創新方面，憑藉海量理賠數據積累與用戶需求洞察，水滴保打破了傳統將慢病人群「一刀切」拒保的靜態邏輯，讓帶病用戶投保成為可能。本季度，水滴推出業界首款免健康告知、5年保證續保的長期重疾產品「容易保」，涵蓋超百種重大疾病，並可附加意外身故與傷殘責任；同時拓寬「吉星高照」系列產品矩陣，新增業界首款終身免健康告知的特定疾病險。

水滴公司創始人兼CEO沈鵬表示：「水滴始終將科技視為公司發展的核心引擎。當前，AI能力已深度嵌入各個業務平台，使我們能夠更精準地把握既有業務中不斷增長的市場需求，鞏固並增強競爭壁壘。未來，我們將持續加強科技與AI能力建設，穩步推進業務拓展，保持戰略投入，為股東創造長期、可持續的價值。」