戴爾單日暴漲12%創新高！被Oracle點名為千億資本支出「核心供貨商」

甲骨文管理層在業績說明會上點名戴爾為核心供貨商，加上RBC Capital首次覆蓋並給予「跑贏大盤」評級，戴爾科技股價創新高。

美東時間9月11日，美股三大指數全面反彈，資金重新流入AI硬體及半導體板塊，戴爾作為AI算力落地的代表標的領漲。

此前9月10日美股盤後，甲骨文管理層於業績說明會上重申2027財年資本支出計劃高達900億至950億美元，用於擴建AI數據中心及相關基礎設施，同時直接點名戴爾與HPE將成為這筆支出的主要承接方。

週五戴爾股價飆升11.98%，創下歷史新高，市值突破3600億美元，今年累計漲幅接近350%。

華爾街見聞提及，甲骨文9月10日盤後公佈強勁業績。Q1雲業務增長121%超預期，RPO達6640億美元，上調全年業績指引。

管理層在業績說明會上重申，2027財年資本支出將高達900億至950億美元，重點方向為AI數據中心擴容、機櫃部署及網路設備採購。

關鍵轉折在於Hilary Maxson於會上的直接表態。她明確指出上述鉅額支出將流向戴爾和HPE等核心供應商，用於採購AI伺服器機櫃、液冷系統及配套網路設備。這一措辭直接將訂單能見度落實到具體供應商層級。

甲骨文同期披露的大量AI雲訂單積壓進一步印證，企業端對算力需求仍處於快速擴張階段。對於戴爾而言，這意味著未來數季的訂單來源獲得下游雲巨頭明確背書，業績兌現的確定性顯著提升。

RBC資本市場於週四發佈研究報告，首次覆蓋戴爾並給予「跑贏大盤」評級。分析師David Paige於報告中寫道：

我們看不到任何放緩跡象，相信戴爾將持續受益於多年期AI基礎設施支出週期。

Paige還特別強調戴爾供應鏈的競爭護城河，稱其「同類最佳的供應鏈構成了競爭壁壘，在供應中斷時期尤為突出，客戶在供應波動或短缺階段越來越多地將戴爾視為值得信賴的穩定夥伴」。

戴爾是NVIDIA Grace Blackwell NVL72機櫃的首批出貨廠商之一，與NVIDIA的深度合作使其在GPU供應保障方面具備顯著優勢。

公司AI伺服器客戶群已突破6500家，涵蓋新興雲服務商（包括CoreWeave）、主權買家及大型企業，過去三個季度新增客戶達3300家，客戶集中度風險持續下降。

此前華爾街見聞提及，戴爾2027財年第二季業績報告顯示，二季度AI伺服器營收達164億美元，同比增長100%；公司當季AI伺服器訂單金額創下新紀錄，為609億美元，季度末AI伺服器積壓訂單達950億美元。

值得注意的是，公司高層於財報電話會議上表示，記憶體等零部件成本上漲推動了產品提價，這一因素亦納入了上調後的全年指引中。戴爾此前將本財年全年營收預測上調至1920億美元，較去年同期增幅接近70%。

除基本面因素外，戴爾近期還獲得被納入標普100指數的資格認定，進一步提升其於機構投資者中的關注度及配置價值。