美銀：NVIDIA、Broadcom持倉最廣，Micron、AMD獲主動型基金大幅加倉

智通財經APP獲悉，美國銀行表示，在美國主動型基金經理中，Nvidia (NVDA.US) 和 Broadcom (AVGO.US) 在半導體領域擁有最「廣泛」的持倉基礎，而 Micron Technology (MU.US) 和 AMD (AMD.US) 的持倉比例也出現顯著上升。

美國銀行分析師 Vivek Arya 在給客戶的一份報告中寫道，根據該行8月份的股票策略數據，半導體行業的相對權重為1.15倍，高於軟體行業的0.92倍和資訊技術行業的0.99倍。半導體行業的這一相對權重高於5月份的1.08倍，並接近ChatGPT問世以來於2023年4月達到的峰值1.18倍。

雖然 Nvidia 和 Broadcom 在標普500指數中的持倉覆蓋面最廣，其後是AMD，但並非所有半導體股票都受到同等程度的持有。Skyworks Solutions (SWKS.US) 是基金持倉最少的芯片股，持倉比例僅為3%，其次是 Microchip Technology (MCHP.US) 和 ON Semiconductor (ON.US)，分別約為6%和7%。

基金經理對 Ciena (CIEN.US)、Amphenol (APH.US)、KLA (KLAC.US) 和 Western Digital (WDC.US) 等股票的超配程度最高，而 Skyworks Solutions、ON Semiconductor、Microchip Technology 和 Qualcomm (QCOM.US) 的低配程度最高。

此外，分析師發現，基金持倉已經集中在運算、儲存和半導體設備領域，其持倉比例分別達到74%、43%和40%。其中，儲存板塊的持倉增幅最大，較7月份上升612個基點；半導體設備板塊則上升324個基點。

分析師解釋稱：「儲存板塊持倉仍在飆升，AMD持倉超過50%，類比芯片/EDA降溫；單只股票方面，Micron持倉環比增加608個基點至50%，目前已成為基金持倉量排名第四的半導體股；與此同時，Nvidia持倉比例升至82%，AMD則升至51%（相對權重環比+7%，季度環比+75%）。」

分析師進一步指出：「SanDisk (SNDK.US) 持倉環比躍升897個基點至24%，為所有單只股票中增幅最大。類比芯片板塊相對權重環比下降4%，EDA板塊環比下降5%。Intel (INTC.US) 的持倉繼續上升，環比增加205個基點至21%，但儘管其市值排名第五，持倉量仍僅排在第19位。Nvidia 和 Broadcom 是為 SpaceX IPO 提供資金的最廣泛賣出名單中僅有的兩只半導體股票，基金分別賣出價值44億美元和27億美元的持倉，且各有44只基金參與。不過，兩者約1.2%的空頭持倉比例可能表明，這是多頭倉位的去槓桿操作；目前約有53%的基金持有SpaceX。」

數據還顯示，其他值得注意的發現包括：與只做多（Long-only）的投資者相比，對沖基金更青睞 Seagate Technology (STX.US)、Teradyne (TER.US)、SanDisk、新思科技 (SNPS.US) 和 Arista Networks (ANET.US)。

相比對沖基金，Skyworks Solutions、Western Digital、Marvell Technology (MRVL.US)、Monolithic Power Systems (MPWR.US)、Microchip Technology、NXP Semiconductors (NXPI.US)、KLA、Intel、Corning (GLW.US) 以及 Qualcomm 在只做多投資者中的權重更高。