電池減重40%且擺脫鍺約束！Rocket Lab(RKLB.US)輕量化電池敲響太空AI增量市場

智通財經APP獲悉，有著「SpaceX勁敵」稱號的Rocket Lab(RKLB.US)當地時間週二重磅宣布，倒置變質(IMM)Apex太陽能電池正式投產，這是該公司面向商業航天應用最前沿的新一代太陽能電池的新版本。

該公司表示，這款太陽能電池的光電轉換效率為31.5%，重量足足減輕40%，且無需使用供給長期受限制的鍺襯底。過去30年來生產的傳統多結太陽能電池一直使用鍺這種礦物材料。

「IMM Apex在提供卓越性能的同時，也有效積極應對了材料成本上漲和供應鏈受限等現實挑戰，」Rocket Lab USA總裁布拉德·克萊文傑表示。「藉助IMM Apex，客戶能夠獲得一款高效率、輕量化、不含鍺的產品，兼具經過驗證的可靠性和更短的生產週期。IMM Apex旨在不犧牲性能的前提下，以更具成本效益的方式為最具雄心的航天發射任務乃至太空軌道數據中心任務供電。」

截至發稿，在這一積極消息的推動之下，RKLB股價在美股盤前一度大幅上漲近6%。

Rocket Lab的IMM Apex是一種為衛星等航天器供電的航天級多結太陽能電池，屬於發電器件，不是儲能電池。它採用倒置變質(Inverted Metamorphic, IMM)技術，透過不同帶隙的半導體結吸收不同波段的太陽光並轉化為電能，無需使用傳統的鍺襯底。公司公佈的壽命初期光電轉換效率為31.5%，電池片質量降低40%，核心價值則是以更輕的重量提供高效供電，同時減少鍺供應受限及成本上漲帶來的影響。

搭上「太空AI算力基礎建設」風口的Rocket Lab

Rocket Lab股價自2025年以來瘋漲160%，更像是「公司自身基本面與訂單結構的躍遷」疊加「航空航天賽道整體估值重估」的結果；其中前者是主因，後者——主要包括SpaceX引領的史無前例商業航空熱潮與估值攀升，以及SpaceX引領的「太空AI數據中心／太空軌道算力基礎設施建設」牛市敘事，更大程度起到看漲情緒與倍數擴張的催化作用，但是這種市場動態催化對於Rocket Lab股價狂野漲勢堪稱重大驅動力。

Rocket Lab此次產品升級，有望透過降低材料依賴、減輕供電系統負擔和縮短生產週期，增強航天電源業務的競爭力。公司公告顯示，IMM Apex的壽命初期光電轉換效率為31.5%，電池片質量降低40%，並可在機械和電氣介面上替換傳統鍺基產品，減少客戶改造現有系統的投入。從商業邏輯看，這些改進有利於爭取對重量、交期和供應穩定性要求嚴格的商業航天訂單。

對公司業績而言，新產品為既有航天系統業務提供了進一步擴大銷售的條件。Rocket Lab第二季度營收為2.34億美元，同比增長62%，並預計第三季度營收達到2.50億至2.65億美元。減少對鍺的依賴，有助於降低原材料價格及供貨波動對交付的影響；相容現有系統，則有助於降低客戶採用門檻。不過，公司尚未披露IMM Apex單獨的訂單金額或利潤貢獻，現階段更明確的利好是商業航天系列產品競爭力和實際交付能力大幅改善。

對於馬斯克構想的太空AI數據中心，更高的單位質量發電能力以及更加前沿的光電轉換效率，有助於顯著降低每單位供電能力所需的入軌質量，為計算設備和散熱系統釋放運載空間；擺脫鍺襯底也有利於未來大規模採購時的供應保障。因此，聚焦太空軌道的大型AI數據中心部署無疑是這項技術極其重要的潛在新增市場，不過其當前商業基礎仍是衛星及其他航天任務的供電需求。

馬斯克將SpaceX估值錨向卡爾達肖夫Ⅱ型文明

太空AI數據中心的底層邏輯，是在軌道上獲取太陽能並就地完成計算，將數據傳回地球，以減少對地面電網擴容、土地和冷卻水的依賴。

選擇合適的晨昏太陽同步軌道，可以獲得接近連續的日照，減少儲能需求；但太空低溫並不意味著晶片能夠自動冷卻：計算設備消耗的電能幾乎最終都轉化為熱量，真空環境缺乏空氣對流，廢熱必須經熱管或流體迴路傳至輻射器，再以熱輻射排出。

因此，大面積散熱結構的重量與部署、發射成本、晶片抗輻射能力、高頻寬星間通信及在軌維護，仍是規模化建設的關鍵瓶頸。輕量化太陽能電池無疑大幅度改善了其中的供電環節，整套系統的經濟性仍取決於這些工程條件共同成熟。

就在「AI晶片超級霸主」NVIDIA公佈繼續抬升全球AI資本開支預期以及新一輪AI算力產業鏈牛市的強勁業績報告之後，馬斯克試圖把AI基礎設施的擴張邊界從地面推向太空軌道——他創立並掌舵的SpaceX(SPCX.US)計劃於2027年第四季度發射首批採用NVIDIA下一代算力集群——Vera Rubin架構AI GPU主導集群打造的AI數據中心衛星，並在2028年形成「顯著規模」。這並不意味著地面數據中心將被迅速取代，而是押注太空軌道算力能夠繞開地面電網、土地及用水等重大瓶頸，成為AI算力的新增供給層。

馬斯克等SpaceX管理層的底層判斷是，2030年全球數據中心算力需求可能達到235吉瓦，其中70%用於AI，而地球電網、土地、審批和環境容量難以支撐太瓦級擴張；太陽則佔太陽系能量的約99.8%。SpaceX因此計劃在本十年末開始商業化模組化軌道算力，長期目標是每年向軌道部署100吉瓦AI計算能力——若全年連續運行，其耗能規模約相當於2025年美國全年發電量的五分之一。

SpaceX招股說明書明確把「建設持續擴張的太空文明、最終邁向能夠利用太陽全部能量的Ⅱ型文明」定義為長期範式轉變；馬斯克本人也曾表示，月球衛星工廠、質量加速器（Mass Driver）及每年超過100太瓦的AI硬體部署，將推動人類朝Ⅱ型文明取得「具有實質意義的積極進展」。因此，軌道AI數據中心不是孤立項目，而是連結「地球受限算力—太陽系級能源—多行星文明」的第一層基礎設施。

所謂的卡爾達肖夫Ⅱ型文明（Kardashev Type II Civilization），即能夠利用本恆星的全部能量，Ⅲ型則要支配整個銀河系的能量，遠超SpaceX當前敘事。