索羅斯長子Q2暴力買入存儲晶片與AI算力！韓國股市ETF建倉即位列頭號重倉　猛增台積電倉位

智通財經APP獲悉，華爾街最頂級對沖基金或家族理財辦公室在第二季度提交的13F美股持倉文件顯示，它們對於「晶片代工之王」台積電(TSM.US)以及AI晶片超級霸主英偉達(NVDA.US)等一眾全球AI算力產業鏈領軍者們的投資立場出現重大分化。最引人注目的增持來自華爾街「金融巨鱷」、億萬富翁索羅斯的長子羅伯特·索羅斯(Robert Soros)創立的另類資產管理家族辦公室——Soros Capital Management，該機構對於AI算力配置敞口全面加碼，六成倉位貫穿儲存、晶圓廠、GPU與AI新雲領軍者，尤其對於台積電的持倉大幅增加逾1000%，至78,430股，價值約3746萬美元。

億萬富翁丹尼爾·勒布(Daniel Loeb)旗下的Third Point則將台積電持倉增加67%，第二季度持股數量由27.5萬股擴大至46萬股。

也有其他大型對沖基金或者家族理財辦公室選擇增持了這家來自亞洲的全球最大規模晶片製造巨頭。阿帕盧薩(Appaloosa)將台積電持倉提高24%，杜肯資本(Duquesne)增加19%，Soroban Capital將持倉提升12%，蘭斯多恩(Lansdowne Partners)增持10%，阿爾蒂米特資本(Altimeter Capital)則將持倉小幅提高4%。

史蒂夫·曼德爾旗下Lone Pine作出了最顯著的減持，將對於台積電的持倉削減近93%，至101,242股。傳奇投資人孫正義掌舵的軟銀集團則將台積電持倉削減71%，持股數量由近200萬股降至56.5萬股，台積電目前僅占該投資巨無霸總持倉的1.5%，持倉總價值接近2.70億美元。

其他大幅減持台積電的基金包括Viking Global、SRS投資管理和邁沃瑞克資本，減持幅度分別為50%、48%和43%。儘管華爾街傳奇資產管理巨頭老虎環球(Tiger Global)將台積電持倉削減約20%，至488萬股，但台積電仍占其總持倉的9.7%，為該基金投資組合中權重最高的持倉。

索羅斯長子將持倉改造成「AI算力產業鏈百科全書」

據統計，Soros Capital第二季度持倉總市值為5.6億美元，相比之下上一季度總市值僅僅為2.3億美元，意味著Soros Capital持倉規模在股市獲利了結拋壓升溫的二季度期間環比翻番有餘。該金融巨頭在第二季度的投資組合中新增了18只個股持倉，增持了14只個股，減持了21只個股，清倉了7只個股。其中前十大持倉標的占總市值的大約60%。

具體來看，有著「AI算力投資主題風向標」的韓國市場ETF——iShares MSCI韓國ETF(EWY.US)位列Soros Capital第一大持倉標的，持有約21.22萬份，持倉市值約為4284萬美元，占投資組合比例為7.66%，屬於第二季度新建倉位。這一布局相當於以國家ETF形式集中押注韓國股市牛市軌跡，並間接獲取三星電子、SK海力士等儲存晶片與AI硬體產業鏈龍頭的上行敞口。

美國「儲存晶片巨頭」美光科技(MU.US)位列第二大持倉，持有約3.68萬股，持倉市值約為4245萬美元，占投資組合比例為7.59%，同樣屬於第二季度新建倉位。美光與EWY同時進入前兩大持倉，凸顯Soros Capital正集中押注AI伺服器帶動的HBM、伺服器DRAM及NAND儲存超級週期。

「全球晶片代工之王」台積電(TSM.US)位列第三大持倉，持有78,430股，持倉市值約為3746萬美元，占投資組合比例為6.70%;第二季度增持73,100股，持倉數量環比激增1371.48%，組合權重由上一季度的0.78%躍升至6.70%。這不僅是一次普通加倉，更是對先進製程、先進封裝以及全球AI晶片產能加碼確定性的高強度方向性押注。

全球工程機械與電力設備巨頭卡特彼勒(CAT.US)位列第四大持倉，持有32,800股，持倉市值約為3493萬美元，占投資組合比例為6.25%;第二季度增持16,300股，持倉數量大幅增長98.79%，組合權重由5.08%升至6.25%。這一配置表明Soros Capital除押注晶片外，也在布局數據中心、電力設備、礦業和能源基礎設施資本開支擴張帶來的「實體經濟賣鏟人」。

半導體設備巨頭應用材料(AMAT.US)位列第五大持倉，持有47,750股，持倉市值約為3452萬美元，占投資組合比例為6.17%，屬於第二季度新建倉位。全球最大規模的半導體設備供應商應用材料覆蓋先進邏輯晶片、HBM、晶圓級先進封裝及材料工程等關鍵晶片製造環節，使其成為AI算力資本開支由晶片設計向製造設備擴散的重要受益者。

前十大重倉股中，Soros Capital截至第二季度排名第六至第十的標的分別是：Ranpak Holdings(PACK.US)、偉創力(FLEX.US)、超威半導體(AMD.US)、ProPetro Holding(PUMP.US)以及安森美半導體(ON.US)。其中，PACK持有約463.03萬股，市值約3385萬美元，占比6.05%，持股數量保持不變;新建FLEX約19.89萬股，市值約3224萬美元，占比5.76%;AMD新建52,015股，市值約3022萬美元，占比5.40%;PUMP持有約144.36萬股，市值約2070萬美元，占比3.70%，第二季度增持352,539股、增幅32.31%;ON新建21.78萬股，市值約2059萬美元，占比3.68%。前十大持倉合計市值約3.298億美元，占整個13F投資組合的58.96%。

此外，在Soros Capital的其他重點持倉中，該機構第二季度新建了30,700份VanEck半導體ETF(SMH.US)，持倉市值約2014萬美元、占比3.60%;將光刻機巨無霸阿斯麥(ASML.US)持倉增加191.11%至9,956股，市值約1981萬美元、占比3.54%;將英偉達(NVDA.US)持倉大幅增加566.21%至77,300股，市值約1547萬美元、占比2.77%;並新建55,200股「AI新雲領軍者」Nebius(NBIS.US)，市值約1524萬美元、占比2.73%。

結合台積電、美光、應用材料、AMD、安森美以及EWY，Soros Capital已構建出覆蓋「韓國儲存—晶圓代工—半導體設備領軍者—AI晶片巨頭—晶片測試與製造代理—雲端推理算力基礎設施」的多層次「AI算力基礎設施百科全書」。

與此同時，Soros Capital還將Amer Sports(AS.US)持倉激增1420.97%，將Generac(GNRC.US)增持470.99%，並小幅增持TeraWulf(WULF.US)6.93%和美國電塔(AMT.US)6.41%;另一方面，大幅減持GE Vernova(GEV.US)52.17%，並分別減持亞馬遜(AMZN.US)15.29%、德州儀器(TXN.US)9.88%、愛爾康(ALC.US)16.99%及Visa(V.US)29.00%。整體來看，這份13F並非簡單追逐英偉達單一高貝塔，而是將投資重心顯著轉向AI儲存、先進製程、半導體設備、數據中心基礎設施以及工業能源資本開支;同時通過韓國ETF、美光、AMD、阿斯麥、應用材料、卡特彼勒、油服與消費標的進行分散化算力持倉，體現出「押注AI算力主升浪，同時控制單一科技巨頭集中度」的組合構建邏輯。

這是在梭哈儲存晶片？索羅斯長子猛增韓國股市與美光

Soros Capital試圖同時獲取HBM/DRAM漲價、先進製程擴產、晶圓設備訂單、GPU競爭格局以及AI雲需求增長帶來的多重盈利槓桿，並用韓國ETF、卡特彼勒、油服和消費資產分散單一科技股風險。不過，59%的廣義AI敞口也意味著組合對資本開支削減、長端收益率上行及半導體週期反轉高度敏感;WULF、NBIS等高資本密集型標的還附帶融資與執行風險。

索羅斯長子掌舵的Soros Capital最新倉位與投資布局方向凸顯出華爾街的AI算力主題交易正在從單一GPU龍頭擴散至儲存、代工、設備、伺服器系統和算力雲平台，同時選股標準開始由概念彈性轉向訂單能見度、融資能力與自由現金流兌現。

從持倉比例變化來看，索羅斯長子羅伯特·索羅斯旗下Soros Capital第二季度前五大買入標的分別是：iShares MSCI韓國ETF(EWY.US)、美光科技(MU.US)、應用材料(AMAT.US)、台積電(TSM.US)以及偉創力(FLEX.US)，對應投資組合權重分別增加7.66、7.59、6.17、5.91及5.76個百分點，足以凸顯Soros Capital正斥巨資布局由韓國儲存晶片、HBM與伺服器DRAM、先進製程、半導體設備以及AI伺服器電源、液冷和系統集成共同構成的算力基礎設施產業鏈，尤其是對美光、應用材料和偉創力新建重倉，並將台積電持倉規模激增1371.48%。

索羅斯長子掌舵的Soros Capital第二季度前五大賣出標的分別是：數據中心暖通與機電工程巨頭Comfort Systems USA(FIX.US)、數據中心電力設備巨頭GE Vernova(GEV.US)、眼科醫療設備公司愛爾康(ALC.US)、類比晶片巨頭亞德諾半導體(ADI.US)以及機電工程承包商EMCOR Group(EME.US)，對應投資組合權重分別下降6.91、5.15、2.15、2.14及1.97個百分點，進一步凸顯其正在對前期估值與股價漲幅較高的AI電力、暖通和工程建設受惠者進行獲利了結，同時削減醫療與傳統類比晶片倉位，將資本從「AI數據中心建設的第二階受惠者」加速輪換至儲存、晶圓代工和半導體設備等與AI資本開支聯繫更直接的最核心AI算力瓶頸資產;這並非看空AI，而是對AI算力產業鏈內部風險收益比進行再排序。