日本國債收益率飆升至30年新高，9月升息預期升溫，市場押注央行行動

⑴ 日本基準10年期國債收益率週一觸及2.930%，刷新自1996年9月以來最高水平，標誌著日本國債市場步入30年未見的高利率區間。⑵ 這一輪收益率飆升主要受到投資者對日本央行9月加息預期升溫的推動，市場普遍認為央行需要通過收緊政策來防止疲弱日圓進一步推高通脹壓力。⑶ 本月初，東京與華盛頓當局聯合干預外匯市場以遏制日圓跌勢，這是自上世紀90年代末以來首次，這一舉措也強化了市場對貨幣政策正常化步伐臨近的判斷。⑷ 瑞穗證券策略師預計，若市場對9月加息的押注持續增加，收益率仍有進一步上升空間，截至東京午後時段，掉期市場的定價顯示下月央行行動的概率接近80%。⑸ 當前日本國債利率水平已對全球債市產生外溢影響，後續焦點在於日本央行是否確實兌現加息預期，以及收益率上升對日圓匯率及國內金融機構持倉的連鎖反應。