花旗警告升息風險上升：小型股或成下一輪拋售目標

7月27日，Citi策略團隊警告，隨著市場對聯準會升息預期升溫，小型股在市場調整期間或成為「災區」。新的聯準會主席Kevin Warsh採取鷹派政策風格，市場正從依賴前瞻指引轉向關注經濟數據。目前，市場對本週升息的預期已升至超過30%。Citi美股交易策略主管Stuart Kaiser表示，即使本週利率按兵不動，9月升息的機率仍高達70%。Citi建議投資者通過購買Russell 2000 Index ETF (IWM)的賣權來對沖風險。Citi認為，小型股對利率、經濟成長及信貸條件更為敏感，在聯準會釋出鷹派訊號下，Russell 2000指數面臨的壓力或大於大型科技股。與此同時，Goldman Sachs數據顯示，對沖基金正加碼醫療保健板塊，相關基金近期表現強勁。自2025年8月至2026年4月，聚焦醫療保健的對沖基金平均回報近40%，遠高於一般股票基金。AI推動的新藥研發、醫療行業併購活動增多，以及FDA審批效率提升，被認為是資金流入的主要原因。本週市場焦點依然在聯準會利率會議及大型科技公司財報表現。Citi指出，目前市場對業績期望極高，即便企業盈餘超預期，個別股票仍可能因「獲利了結」出現下跌。