美國銀行：AI智能代理推動伺服器CPU市場成長，資金正從科技類單一股票撤出

BlockBeats News，7月23日，Bank of America Research在其最新報告中表示，隨著NVIDIA推出Vera CPU架構，並在新一代AI伺服器平台與AMD展開更直接的競爭，伺服器CPU的潛在市場規模預計到2030年將達到1,700億美元，約為目前水平的四倍。Bank of America對NVIDIA維持買入評級，目標價350美元，並認為本輪競爭的核心已從單一晶片性能轉向如何衡量AI代理工作負載：是要更快地完成單一代理任務，還是要在同一機架中部署更多代理。

在這一評估時期，AI股票正處於高速換手階段。Philadelphia Semiconductor Index此前自高點下跌逾20%，進入技術性熊市區間，但晶片股隨後反彈。週二，在Micron與NVIDIA的帶動下，美股上漲，Nasdaq上漲1.3%；週三，受油價上升及美債殖利率上揚影響，市場風險偏好被壓制，S&P 500微跌0.1%，Nasdaq下跌0.6%，AI類股波動仍持續拖累整體市場。

資金流向也顯示出類似分化。Bank of America的客戶資金流報告顯示，客戶已連續第三週淨買入美國股票，但主要買盤來自散戶投資者及ETF。上週，客戶購買了34億美元的股票ETF，同時賣出31億美元的個股；散戶投資者錄得自2025年5月以來最大單週買入，機構買盤亦連續第三週維持正數，但均由ETF主導。對沖基金則連續第二週賣出股票。

在行業層面，科技板塊三週來首次出現資金流出，通信服務則連續第三週流出；資金轉向非必需消費、金融及能源板塊。小型與微型市值股票獲得顯著買盤，相關四週移動平均流入創Bank of America追蹤以來新高。

Bank of America對伺服器CPU市場的長期展望，繼續支持NVIDIA、AMD及AI基礎設施需求主題；客戶資金流向則提醒，當前交易環境已從「買進所有AI贏家」轉向「篩選能展示訂單、利潤率和現金流的公司」。