Needham力挺EDA雙雄：鋐騰電子(CDNS.US)、新思科技(SNPS.US)遭錯殺 智能體AI料推動行業加速增長

智通財經APP獲悉，在鉅騰電子(CDNS.US)與新思科技(SNPS.US)股價近期多個交易日下跌之際，投行Needham重申對這兩家電子設計自動化(EDA)巨頭的「買入」評級，並再次強調其核心投資邏輯——智能體AI(Agentic AI)將推動EDA行業重新加速增長。

以查爾斯·施為首的Needham分析師表示，空頭對EDA行業最大的擔憂一直在於，AI可能對該行業帶來顛覆性衝擊。近期空頭觀點則進一步升溫，尤其是在月之暗面推出Kimi K3之後。該模型利用大型語言模型(LLM)展現出一定的自動化晶片設計能力，加劇了市場對於AI取代EDA工具的憂慮，並導致鉅騰電子與新思科技的股價連續多日走低——截至週一美股收盤，鉅騰電子連續七個交易日下跌，新思科技則連續六個交易日下跌。

分析師針對「AI將顛覆EDA行業」的空頭邏輯提出了反駁，並認為相關擔憂被明顯誇大。EDA企業也多次對此作出回應，並強調自身實際上是AI發展的受益者，尤其是在智能體AI興起之後，這項技術有望重新點燃EDA軟體授權增長。

分析師表示：「從整體來看，我們認為，大型語言模型(LLM)的應用很可能主要侷限於RTL(寄存器傳輸級)程式碼撰寫，而這並不會影響EDA軟體中規模最大的幾個工具類型，例如綜合(Synthesis)、配置與佈線(Place and Route)以及物理驗證(Physical Verification)。」

分析師進一步表示：「我們認為，智能體AI並非顛覆EDA，而是對EDA形成補充，其真正有潛力推動EDA軟體授權業務重新加速增長。我們還整理了業內專家對於『AI原生EDA』的真實看法。綜合來看，我們認為，AI原生EDA距離真正對現實產業產生重大影響仍然相當遙遠。」

分析師補充稱：「從股票市場來看，我們觀察到圍繞AI風險的悲觀敘事，已經導致EDA板塊出現明顯的錯誤定價。」分析師建議投資者把握這一錯誤定價帶來的機會，同時再次重申，對「智能體AI推動EDA行業重新加速增長」這一核心投資邏輯保持樂觀。這一觀點呼應了法國巴黎銀行分析師上週給出的建議，他們同樣認為鉅騰電子與新思科技此前遭遇的拋售毫無依據，並建議投資者「逢低買入」。