UBS執行長瞄準直接進入加密貨幣市場，並在2025年強勁業績下推動“快速跟進者”代幣化策略

UBS Group AG 正在為其私人銀行客戶提供直接進入加密貨幣市場的服務，採取謹慎推進的策略。這家主要的財富管理機構在週三的財報電話會議上確認了這一探索性舉措，並將其定位為建立代幣化資產基礎設施的更廣泛、多年戰略的一部分。

此項確認是在今年一月初Bloomberg的報導之後做出的，該報導稱該銀行已經在為潛在的加密交易服務挑選合作夥伴。

“我們正在構建核心基礎設施，並探索從為個人客戶提供加密貨幣接入，到為企業客戶提供代幣化存款解決方案等有針對性的服務，”Ermotti在電話會議中表示。

Ermotti表示，UBS正專注於基礎設施建設和具體應用場景，而不是將自己定位為區塊鏈採用的早期推動者。他將該行在代幣化資產領域的角色描述為“快速跟進者”，推出計劃將在三至五年內分階段實施，並設計為與現有的財富管理及企業銀行服務並行。

這一發展正值該公司資本大幅增長時期。根據其2025財年財報，UBS全年淨利潤同比增長53%，達到78億美元。截至12月31日的季度，淨利潤同比增長56%，達到12億美元。該行管理的資產同比增長15%，首次突破7萬億美元大關，創下歷史新高。

從懷疑到有選擇性參與的轉變

UBS當前的市場定位與其此前對加密貨幣的公開懷疑態度形成鮮明對比。2017年，包括該行全球首席經濟學家Paul Donovan在內的高層官員曾批評bitcoin，並質疑其作為貨幣及價值儲存工具的功能。隨後，該行將其數位資產業務重點放在代幣化與區塊鏈基礎設施，而非現貨加密貨幣交易。

這一策略包括在Ethereum上推出代幣化貨幣市場基金，以及針對基金發行和結算進行區塊鏈試點。UBS表示，該代幣化基金可讓投資者在保守、風險可控的框架下，接觸高品質的貨幣市場工具。

該行還於2023年允許部分香港高淨值客戶交易以加密貨幣期貨為基礎的ETF，讓客戶無需直接持有數位資產即可獲得相關敞口。

其他機構也在推進類似、以基礎設施為重點的計劃。今年早些時候，Barclays收購了穩定幣結算新創公司Ubyx的股份，以探索受監管的“代幣化貨幣”。此前Barclays曾於2024年10月參與一個由10家銀行組成的聯盟，共同探索聯合穩定幣。這家英國銀行此前還限制了零售客戶通過信用卡購買加密貨幣。

近幾個月來，Morgan Stanley和Standard Chartered也分別公佈擴展針對機構及高淨值客戶的加密貨幣交易和主經紀業務的計劃。