全球市場暫獲喘息？比特幣止住跌勢與日債拍賣緩解流動性焦慮

Bitcoin 也企穩反彈，一度上漲 0.7% 站上 87000 美元關口。日本國債拍賣需求強勁與加密市場回穩，共同緩解了投資者對流動性緊張的擔憂。

撰文：趙穎

來源：Wallstreetcn

在經歷本週初的拋售潮後，全球股債市場週二企穩，日本國債拍賣需求強勁與加密貨幣市場回穩，共同緩解了投資者對流動性緊張的擔憂。

週二，日本 10 年期國債拍賣吸引到包括養老基金在內的穩健需求，令亞洲市場情緒回暖。Bitcoin 上漲 0.7% 至 87053.6 美元（UTC+8），Ethereum 上漲 0.5% 至 2806.78 美元（UTC+8），止住此前逾 5% 的跌勢。

日圓兌美元匯率企穩，日本股市微幅收漲。基準日經 225 指數和東證指數均上漲 0.1%，日圓兌美元小幅走弱 0.1%。其他亞洲市場表現平穩，香港恒生指數持平，中國滬深 300 指數上漲 0.5%，韓國 Kospi 指數上漲 1.7%。

市場波動源於植田和男的表態令投資者認為日本央行將近一年來首次升息。這推動日本國債收益率升至多年高位，並波及全球債市，同時觸發 Bitcoin 等風險資產的拋售。

日本國債拍賣穩定市場情緒

日本 10 年期國債拍賣成為週二市場企穩的關鍵。拍賣前，基準國債收益率達 1.88%，創 17 年新高，這一相對較高的收益率水平吸引了包括養老基金在內的投資者入場。

Mizuho Securities 首席策略師 Shoki Omori 表示：「市場似乎認為（12 月升息）基本上已成定局。」有關日本央行可能升息的新一輪猜測推動日本大型銀行股走高。日本最大銀行 MUFG 股價週二上漲 2.5%（UTC+8），其最大競爭對手 SMFG 股價收盤上漲 3%（UTC+8）。

植田和男的言論推動日本國債收益率升至多年高位——債券收益率與價格呈反向變動——並引發全球其他債券市場下跌。更高的安全資產收益率導致 Bitcoin 價格下跌逾 5%。

加密貨幣市場回穩

在經歷此前的大幅下挫後，加密貨幣市場週二企穩。Bitcoin 一度上漲 0.7% 至 87000 美元（UTC+8），Ethereum 上漲 0.5% 至 2806.78 美元（UTC+8）。這一反彈緩解了市場對風險資產流動性的擔憂。

週一 Bitcoin 價格下跌逾 5%，主要受日本國債收益率上升推動更安全資產收益率提高的影響。隨著加密貨幣市場回歸平靜，全球市場的緊張情緒有所緩解。

日圓疲軟增加央行升息壓力

日圓兌美元持續走弱，分析師認為這將增加日本央行 12 月升息的可能性。Astris Advisory 日本策略師 Neil Newman 指出：「我們面臨這樣的局勢：日本財務省已發出信號，必要時將隨時準備干預以支撐日圓，同時有跡象顯示中小企業正因貨幣疲軟導致的高投入成本而感到壓力。我認為日本央行必須在 12 月採取行動。」

自新任首相高市早苗上台以來的兩個月內，日圓穩步下滑，加上日本國債收益率近期劇烈波動，引發市場對所謂「日圓套利交易」平倉的猜測。套利交易指的是以低成本借入日圓，用於投資其他資產的策略。

不過，JPMorgan 高級經濟學家 Benjamin Shatil 表示，目前似乎沒有任何直接催化劑導致這種平倉，日圓低波動率意味著投資者可能仍在增加日圓套利交易頭寸。