比特幣市場情緒轉向防禦,期權市場反映避險需求上升
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Foresight News 消息,根據 glassnode 分析,宏觀不確定性持續拖累比特幣(BTC)表現。數據顯示,過去一週黃金表現優於比特幣超過 20%,部分「保值」資金流向黃金市場。期權市場數據反映市場情緒明顯轉變:隔夜波動引發短期波動率大幅飆升,BTC 前端期權波動率約為 50,顯示交易者正為即時保護支付溢價;BTC 期權傾斜度持續展現出宏觀資產特徵,明顯偏向看跌期權,下行保護成本高於上行風險敞口;資金流動較為均衡,部分帳戶降低保護性部位,部分帳戶利用下跌拋售波動性,另有帳戶選擇性買入看漲期權;整體波動率結構保持防禦性,呈現看跌期權傾向、邊際波動率上升及較高的尾部對沖需求。
分析顯示,雖然許多帳戶持有年底上行風險敞口,但下行波動率保持堅挺已削弱這一勢頭。在當前市場環境下,賣出看跌期權或看跌期權利差為 11 月潛在上行提供資金仍具吸引力,前提是交易者能承受相關風險。
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