贝森特为美国出手买入日元辩护：仅投入“象征性”资金 日元走强有利美国出口及美债市场

智通财经APP获悉，美国财政部长贝森特周二表示，美国财政部此前与日本采取协调行动、买入日元时仅动用了“象征性”规模的资金，并为这一罕见的外汇市场干预行动进行辩护。他强调，日元走强符合美国自身利益，不仅有利于美国出口，也可以减少日本为干预汇市而出售美元资产、包括潜在减持美债的需要。

贝森特周二在美国众议院金融服务委员会听证会上表示：“更强的日元有利于美国出口；更强的日元也意味着，日本政府不必为了给外汇干预融资而出售美国资产。”

美国财政部于7月31日与日本方面联手买入日元。当时日元兑美元已经跌至约40年来最低水平。此后，日本政府投入创纪录资金干预汇市，通过卖出美元、买入日元阻止本币进一步贬值，而相关操作可能涉及出售美国国债。

由于日本目前仍是美国国债最大的海外持有者，日本大规模干预汇市所带来的美债潜在抛售压力，也成为美国方面关注这一问题的重要原因。

贝森特：美国仅投入“象征性”资金 却成功释放政策信号

贝森特表示，美国财政部只需要投入非常有限的资金，就能够向市场表明对日本汇率政策的支持。贝森特在听证会上表示：“只需要象征性的金额，我们就能够释放支持日本政策的信号。”

根据市场观察人士估算，美国财政部此次买入日元所使用的资金明显低于10亿美元。相比之下，日本方面的干预规模要大得多，从7月底至8月底，日本用于买入日元的资金达到创纪录的964亿美元。

贝森特还透露，尽管盈利并不是此次行动的目标，美国财政部目前已经通过这笔日元交易获得数千万美元收益。

从规模来看，美国此次行动的象征意义明显大于实际资金投入。相较于日本近千亿美元的干预规模，美国投入不足10亿美元，但财政部直接参与买入日元本身已经向外汇市场释放出明确政策信号。

日元走强符合美国利益 可降低日本出售美债干预汇市的压力

贝森特此次进一步解释了美国参与干预日元的逻辑。首先，日元升值意味着美元兑日元回落，美国商品相对于日本商品的价格竞争力有望改善，因此更强的日元有利于美国出口。其次，日本在本币大幅贬值时通常需要卖出美元资产、买入日元进行汇率干预。由于日本拥有庞大的美国国债储备，如果干预规模持续扩大，市场可能担忧日本出售部分美债筹集美元资金。

日本作为美国政府债券最大的外国持有者，其资产配置变化可能对美国国债市场产生影响。因此，对美国而言，阻止日元出现无序下跌，不仅涉及汇率和贸易，也关系到美债市场稳定以及美国自身的融资成本。

贝森特上月在回复民主党参议员沃伦有关此次干预行动的质询时就曾表示，日元市场出现无序波动可能引发投资者被迫平仓，进而冲击全球金融市场，并最终推高美国家庭和企业的借贷成本。

贝森特持续敦促日本央行加息 日央行本周迎来关键会议

除了直接参与汇市干预之外，贝森特近几周还多次暗示，希望日本央行通过加息为日元提供更加持续的支撑。他此前的表态显示，其对于日本货币政策走向的判断，也是美国财政部决定参与日元干预的考虑因素之一。

日本央行将在本周召开货币政策会议。在日元此前跌至数十年低点、日美两国联手干预汇市之后，日本央行是否进一步收紧货币政策已经成为全球市场关注焦点。

如果日本央行进一步加息，日本与美国之间长期存在的巨大利差有望缩小，从而降低投资者通过借入低息日元、买入高收益美元资产进行套利交易的吸引力，并从基本面上为日元提供支撑。

“现在我是庄家” ！贝森特警告交易员不要轻易做空日元

贝森特此前甚至直接向押注日元继续贬值的交易员发出警告。他上周在得克萨斯州南卫理公会大学的一场活动上表示：“现在我是庄家。所以，当我们对日元进行干预时，我对于日本方面、日本央行将采取什么行动，以及日本政策制定者将做什么，有相当深入的了解。”他随后补充称：“如果你愿意，你可以押注和我对着干。”

这番言论显示，美国财政部此次参与日元干预可能并非单纯的一次性市场操作，而是与贝森特对日本后续货币政策的判断密切相关。

随着日本央行本周迎来政策会议，市场焦点也从此前日本政府直接买入日元，逐渐转向日本央行是否通过加息进一步支撑汇率。