曾精准预测白银暴跌的神奇分析师：比特币短期已见顶，9 至 10 月或迎“终极洗盘”跌向 4 万美元

美国财政部宣布国债回购计划压制长端债券收益率，美元应声跌破200日均线，贵金属全线大涨。黄金、白银、铂金均确认年中大底，升势重启；矿企股GDX自底部已涨超40%，预计年内率先创出历史新高。

文章作者：AG Thorson

文章编译：深潮 TechFlow

深潮导读：注册技术分析师（CMT）AG Thorson 判断，随着美国财政部周三宣布国债回购计划以压制长端收益率，美元跌破 200 日均线，贵金属全线大涨，黄金、白银、铂金均确认年中大底、升势重启；矿企股（GDX）自底部已涨超 40%，预计将在年内率先创出历史新高。比特币虽受回购消息与白宫加密活动刺激飙升、触发创纪录的 30 亿美元空头清算，但分析师仍保留"9 月最后一跌、10 月探底 40000 美元附近"的预判，不过他的信心正在动摇。

核心要点

• 美国财政部国债回购消息推动美元跌破 200 日均线，助力贵金属全线大涨
• 黄金、白银、铂金均自年中低点回升，矿企股已大涨超 40%，预计将继续领涨
• 比特币重回 200 日均线上方，削弱了"10 月前最后一跌至 40000 美元"的论点

周三，美国财政部宣布了一项国债回购计划，旨在压制长端债券收益率。美元应声跌破 200 日均线，贵金属随即大涨，矿企股领涨。

比特币也大幅飙升，触发大量空头回补。短期周期指向下周可能出现顶部，作者仍预计 10 月前会有最后一轮下探——但他对这一情景的信心正在减弱。

黄金周期指标（Gold Cycle Indicator）读数升至 119——价格已走出周期底部。

图：Gold Cycle Indicator 升至 119，价格走出周期底部。

美元跌破 200 日均线

美元指数：受周三国债回购消息影响，美元跌破 200 日均线，支持了 6 月已形成大顶的判断。预计偶有反弹，但整体下行趋势将恢复，价格明年可能跌破 90。

图：美元指数跌破 200 日均线，6 月或已见顶。

原油正在测试上边界

WTI 原油：油价正在测试上边界，连续收于 88 美元上方将支持突破。这样的走势可能推高通胀，给长端国债收益率带来上行压力。

图：WTI 原油测试上边界，88 美元是潜在突破的关键位。

黄金于年中形成重要低点

黄金：正如此前预测，黄金于年中形成了重要低点，升势现已重启。尽管价格可能需要一段时间才能持续收复 5000 美元，但我们预计金价明年将最终超过 7000 美元，之后才会到达下一个重要顶部。

图：黄金自年中大底反弹，整体升势重启。

白银同样于年中形成重要底部

白银：白银同样如预测于年中形成了重要底部，升势现已重启。我们预计价格将在 90-100 美元之间横盘整固，之后白银将于明年（很可能在下半年）创出历史新高。

图：白银自年中大底转升，突破下行阻力线。

铂金已突破周期下行趋势线

铂金：铂金已突破其周期下行趋势线，确认形成重要底部。我们预计 2200-2400 美元之间存在阻力，之后价格将于明年创出历史新高。

图：铂金突破周期下行趋势线，确认形成重要底部。

矿企股正从黄金手中接过领涨地位

GDX：矿企股如预测于年中形成低点，自底部以来已大涨超 40%。这印证了我们对其持续跑赢的展望，也支持了"矿企股正从黄金手中接过领涨地位"的判断。我们预计矿企股将远早于黄金创出历史新高，很可能就在年底之前。

图：GDX 自年中低点飙升，金矿股接过领涨地位。

初级矿企在 200 日均线处获得支撑

GDXJ：初级矿企守住了 200 日均线，目前看来不会出现有意义的回调。

图：GDXJ 守住 200 日均线，延续自大底的反弹。

白银初级矿企回踩趋势线后立即回升

SILJ：白银初级矿企回踩趋势线后立即转升。7 月可能已标记重要底部，作者继续相信其价格将远早于白银创出新高。

图：SILJ 回踩趋势线后转升，7 月形成重要底部。

比特币受国债回购消息刺激一度飙升

比特币：比特币最初受国债回购消息刺激飙升，随后在一场看涨的白宫加密活动期间加速上行。结果是大量空头回补，创纪录的 30 亿美元清算。

短期而言，周期指标支持 8 月 25-26 日前后见顶的可能。然而，随着价格重回 200 日均线上方，作者坦言其中一个判断——或许两个——可能都错了：要么价格不会跌至 40000 美元，要么底部不会在 10 月出现。

作者仍认为 9 月可能开始最后一轮出清。从情绪角度看，比特币需要跌破 50000 美元才能彻底消灭剩余的多头。如果 9 月价格没有大幅走低，那么他就是错的，价格可能比预期提前约 3 个月筑底。

图：比特币反弹重回 200 日均线上方，空头回补加速。

比特币平衡价格

比特币每四年如时钟般筑底一次，而每个周期中，价格都至少测试或跌破过平衡价格——目前为 39880 美元。正因如此，作者过去 6 个月一直在预期价格将测试 40000 美元。

他仍认为 10 月前再出现一次下跌的可能性很大。因此，这可能是最后一跌前的最后一次拉高——但时间会证明一切。

图：比特币平衡价格仍接近 40000 美元，此前曾标记四年周期低点。

结语

关注下周沃什（Warsh）在杰克逊霍尔（Jackson Hole）讲话前后的价格波动。

金属和矿企出现回调并不令人意外，但整体来看，价格似乎已如预测在 6 月和 7 月标记了重要底部。

黄金需要时间才能持续收复 5000 美元、白银重回 100 美元上方，但我们预计两者都将在明年创出历史新高，矿企股很可能领涨。

AG Thorson 是注册技术分析师（CMT）与技术分析专家。