美财政部“买债压息”反伤美元？花旗大幅下调美元三个月预测，称中期选举前不宜做多

智通财经APP获悉，随着市场正逐步消化美联储立场趋于温和的预期、中期选举因素，以及美国财政部可能加大国债回购力度的消息，花旗集团外汇策略团队近期对美元短期走势转为看空。由Daniel Tobon领衔的花旗策略师在周四的研究报告中，将未来三个月美元指数预测从102.12下调至98.34。

此番调降之前，花旗曾警告称，美国财政部长斯科特·贝森特为压低长期借贷成本而采取的最新举措——即扩大10年期至30年期国债的回购规模——很可能以美元走弱为代价。周三美元指数一度跌至5月以来最低水平。

Tobon及其团队表示，近几个月他们对美元持“相对中性”立场，但警告未来数月风险可能加剧。

他们在报告中写道：“最新变数在于，美国财政部近期宣布将在11月前将回购规模扩大一倍。这通过两条路径为美元增添了新的利空因素：其一，压低美债收益率;其二，引发市场对金融压抑政策的担忧。”

财政部的回购计划出台前，已有最新迹象显示政府借贷成本持续攀升——8月举行的10年期和30年期国债拍卖中标利率均创下2000年代以来新高。

策略师还指出，交易员已下调对美联储加息的预期，而此前这一预期曾一度点燃美元的看涨情绪。展望后市，他们认为市场可能在11月中期选举前规避美元多头头寸，“原因在于美国政治不确定性上升，且选举争议相关的尾部风险不容忽视。”

不过，该团队并未改变对美元的长期看法，仍认为美国经济增长前景优于十国集团其他成员国。

他们提到，美伊冲突和人工智能(AI)投资热潮可能对其新预测构成上行风险。近几个月，霍尔木兹海峡石油运输减少，叠加AI相关资本支出激增，已引发市场对通胀的担忧，或促使美联储重新加息。

此外，策略师将未来三个月欧元兑美元汇率预测上调至1.1750，主要基于对欧洲央行9月加息25个基点的预期，以及市场对美联储加息预期的回落。