网安行业受益于AI需求扩张，Cloudflare上调全年盈利预期

Cloudflare上调全年盈利预期，今年大规模裁员并未拖累增长，AI需求正在成为网络安全行业新的增长引擎。

美国网络安全公司Cloudflare周四发布财报，将2026年全年调整后每股盈利预期从此前的1.19至1.20美元上调至1.25至1.26美元，超出华尔街分析师平均预期的1.20美元。二季度业绩同样超出市场预期。

消息公布后，该公司股价盘后大涨超16%，年初至今累计涨幅已达44%，远超罗素1000指数同期12%的表现。

裁员之后，增长未受影响

今年5月，Cloudflare宣布裁减约五分之一的员工，理由是公司正向"以AI代理为核心"的运营模式转型。这一举措当时引发市场对增长前景的担忧。

二季度业绩给出了答案——超预期的营收和利润表明，人员削减与战略转型并未对业务扩张形成拖累。

首席执行官Matthew Prince在声明中表示："我们交出了一份出色的二季度成绩单。"

AI重写互联网流量逻辑

Cloudflare将业绩加速归因于AI驱动的网络需求结构性变化。

Matthew Prince在声明中说："随着互联网向AI答案引擎和代理驱动的商业模式转变，我们正在见证互联网针对机器对机器流量的根本性重构。"

这一判断指向一个核心逻辑：AI模型的大规模部署，正在催生大量机器之间的自动化流量，而Cloudflare的网络基础设施恰好处于这一流量的关键节点。

投资者对此已有明确反应。据彭博报道，今年以来，市场对大型网络安全公司的兴趣显著上升，背后逻辑是AI扩大了对数字防御的需求。与此同时，安全厂商也在将AI嵌入自身产品，用于自动化威胁检测与响应——即便AI模型本身也在不断暴露新的安全漏洞，令企业疲于应对。

同业分化：Fortinet强势，Check Point承压

网络安全板块内部，各家表现出现分化。

Fortinet Inc.同期上调了全年营收预期，股价随之上涨。据彭博报道，彭博行业研究分析师Mandeep Singh认为，Fortinet可能正受益于其在SASE（安全访问服务边缘）和防火墙业务上的新定义，以及主权需求的拉动。

Check Point Software Technologies Ltd.则维持全年预期不变，业绩表现参差不齐。据彭博报道，TD Cowen指出，Check Point正在处理内部问题，业绩令市场失望。

Fortinet与Check Point之间的表现差距，折射出AI浪潮下网络安全行业内部的结构性分化——能够清晰定义并执行AI战略的公司，正在获得更高的市场溢价。