TSMC (TSM.US) lợi nhuận ròng Q3 tăng 68.7% so với cùng kỳ dự kiến, đơn hàng AI đổ về dồn dập, quy trình 2 nanomet đóng góp 8% doanh thu từ wafer.

Thông tin từ ứng dụng Zhihui Finance, TSMC (TSM.US) – tập đoàn hàng đầu thế giới về gia công bán dẫn – đã công bố báo cáo tài chính quý 3 năm 2026 vào thứ Năm. Dưới tác động của đơn đặt hàng AI liên tục đổ về, doanh thu và lợi nhuận ròng của công ty trong quý này đều vượt kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích, gửi tín hiệu quan trọng rằng nhu cầu tính toán vẫn mạnh mẽ vào thời điểm thị trường chuyển sang thận trọng với các giao dịch liên quan đến AI gần đây.

Báo cáo tài chính cho thấy, doanh thu hợp nhất trong quý đạt 1,494 nghìn tỷ Đài tệ, tăng 50,9% so với cùng kỳ năm trước và tăng 17,6% so với quý trước; lợi nhuận ròng đạt 763,06 tỷ Đài tệ, tăng 68,7% so với cùng kỳ. Cả hai con số đều vượt dự đoán của thị trường. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 29,43 Đài tệ. Tính theo đô la Mỹ, doanh thu quý này đạt 46,72 tỷ USD, tăng 41,2% so với cùng kỳ năm trước.

Về khả năng sinh lời, biên lợi nhuận gộp quý này là 66,4%, biên lợi nhuận hoạt động đạt 58,7%, và biên lợi nhuận ròng đạt 51,1%. Xét về cấu trúc công nghệ, công nghệ 2 nanomet tiên tiến nhất đóng góp 8% vào doanh thu wafer trong quý; 3 nanomet chiếm 33%, 5 nanomet chiếm 28%, 7 nanomet chiếm 10%; tổng các quy trình tiên tiến từ 7 nanomet trở xuống chiếm 79% doanh thu wafer.

Là nhà sản xuất độc quyền các chất bán dẫn tiên tiến nhất cho NVIDIA (NVDA.US) và Apple (AAPL.US), kết quả kinh doanh của TSMC được xem là chỉ báo quan trọng cho nhu cầu AI toàn cầu. Các doanh nghiệp lớn như NVIDIA, AMD (AMD.US) cũng như Google thuộc Alphabet (GOOGL.US) đều phụ thuộc vào TSMC để chuyển đổi các thiết kế chip tiên tiến nhất thành các linh kiện vật lý.

Mặc dù lo ngại về xây dựng hạ tầng AI dài hạn đang gia tăng, TSMC vẫn duy trì mức tăng trưởng cao, phần nào xoa dịu tâm lý tiêu cực đối với các cổ phiếu liên quan đến AI. Tuy nhiên, những lo lắng tại khâu hạ nguồn của chuỗi cung ứng về lợi tức đầu tư và huy động vốn dài hạn vẫn chưa lắng xuống; nhà cung cấp dịch vụ đám mây, khách hàng của NVIDIA là CoreWeave (CRWV.US), đã chứng kiến giá cổ phiếu và trái phiếu lao dốc trong đợt bán tháo diện rộng hôm thứ Tư.

Hai quý vừa qua, TSMC tiếp tục tăng tốc tăng trưởng doanh số và đồng thời đẩy mạnh mở rộng công suất. Công ty cho biết, chi tiêu vốn năm nay sẽ đạt tối đa 64 tỷ USD – mức kỷ lục. Đầu tháng này, giá cổ phiếu của TSMC đã chạm mức cao kỷ lục và trở thành một trong những cổ phiếu chip đầu tiên toàn cầu lập đỉnh mới sau đợt giảm mạnh của thị trường vào tháng 7. Nhờ vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực sản xuất bộ vi xử lý AI, giá cổ phiếu của TSMC tiếp tục vượt trội so với các đối thủ dù tuần qua vẫn bị cuốn vào nhịp điều chỉnh chung của cổ phiếu công nghệ.

Sự đồng thuận của thị trường về chi tiêu vốn năm 2027 của TSMC đang tiếp tục được điều chỉnh tăng. Goldman Sachs hiện dự báo chi tiêu vốn năm 2027 của TSMC đạt 85 tỷ USD, còn UBS dự báo 90 tỷ USD, đều vượt xa mức trung bình dự báo trước đó là 75 tỷ USD. Hiện công ty đang tiến hành xây dựng và lắp đặt thiết bị cho khoảng 20 nhà máy tại Đài Loan và nước ngoài, tốc độ này cao hơn nhiều so với thông thường chỉ triển khai đồng thời 4 đến 5 nhà máy mới.

Theo báo cáo, ngoài cam kết đầu tư 26,5 tỷ USD vào khu phức hợp tại Arizona, do làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu tại Mỹ, TSMC còn đang cân nhắc xây dựng thêm nhà máy tại Texas.

Nhà phân tích nghiên cứu ngành Charles Shum cho biết, thị trường quan tâm nhiều hơn đến triển vọng năm 2027 của TSMC ở kỳ báo cáo quý này. Việc mở rộng nhà máy tại Arizona, khả năng xây dựng trung tâm tại Texas cũng như đàm phán liên quan đến Terafab có thể ảnh hưởng đến chi tiêu vốn và tác động pha loãng biên lợi nhuận gộp từ công suất sản xuất ở nước ngoài; ngoài ra, có nguồn tin cho biết giá wafer có khả năng được tăng từ 3% đến 6%. Hơn nữa, cập nhật về tiến độ nút công nghệ A14 thế hệ mới và đóng gói tiên tiến dự kiến ​​sẽ làm sáng tỏ hơn phản ứng của TSMC trước thách thức từ Intel (INTC.US).