Khi TSMC đạt mức cao kỷ lục mới, Morgan Stanley dự báo Lam Research (LRCX.US) sẽ trở thành người chiến thắng lớn trong kỷ nguyên GAA
Khi các tiến trình công nghệ GAA với độ phân giải 2nm như của TSMC được thúc đẩy mạnh mẽ, Lam Research sẽ là một trong những bên hưởng lợi chính.
Theo tin từ ứng dụng Zhihui Finance, vào đầu phiên giao dịch chứng khoán Mỹ thứ Hai, cổ phiếu của TSMC (TSM.US) đã đạt mức cao kỷ lục, tổng giá trị vốn hóa thị trường tiến sát 2,5 nghìn tỷ USD, phản ánh tâm lý lạc quan của thị trường đối với nhu cầu về quy trình sản xuất tiên tiến và chip AI ngày càng tăng. Tuy nhiên, cổ phiếu của "ông lớn" thiết bị công nghiệp thượng nguồn Lam Research (LRCX.US) lại giảm 1%. Theo báo cáo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley, khi TSMC đang đẩy nhanh các nút quy trình 2nm và toàn bộ cấu trúc bao quanh cổng (GAA), Lam Research sẽ là một trong những bên hưởng lợi lớn, ngân hàng này duy trì đánh giá “tăng tỷ trọng nắm giữ” và nâng giá mục tiêu từ 367 USD lên 385 USD.
Kết quả quý 12 có thể vượt kỳ vọng
Morgan Stanley dự báo kết quả kinh doanh quý kết thúc vào tháng 12 của Lam Research sẽ rất mạnh mẽ, doanh thu dự kiến đạt 9 tỷ USD, cao hơn mức dự báo trung bình của thị trường là 8,5 tỷ USD và tiềm năng tăng trưởng còn lớn. Ngân hàng cho rằng ngành thiết bị bán dẫn đã vượt qua các rào cản về nhu cầu (phòng sạch) và chuỗi cung ứng, dự đoán tốc độ chạy hàng năm của thiết bị nhà máy xưởng đĩa bán dẫn (WFE) quý 12 sẽ vượt 200 tỷ USD, tăng 60% so với cùng kỳ năm trước. Lam Research có thể trở thành nhà sản xuất thiết bị tăng trưởng nhanh nhất trong ba năm liên tiếp. Xét tới quy mô nhập hàng DRAM và quy trình logic 2nm được kéo về sớm chưa từng thấy, cùng năng lực thực thi xuất sắc của công ty, không loại trừ khả năng Lam Research sẽ đưa ra chỉ dẫn doanh thu quý 12 vượt trên 9 tỷ USD.
Người chiến thắng lớn trong kỷ nguyên GAA: Thị phần logic tiếp tục tăng
Báo cáo chỉ ra rằng thị phần logic của Lam Research sẽ tăng khoảng 300 điểm cơ bản vào năm 2025 và dự kiến tăng thêm khoảng 80 điểm cơ bản vào năm 2026. Trước đây, thị trường từng nghi ngờ về khả năng tăng trưởng bền vững của thị phần logic đối với Lam Research do sự đóng góp chủ yếu của thị trường Trung Quốc trong năm 2025. Tuy nhiên, Morgan Stanley hiện tin tưởng rằng thị phần của Lam Research trên thị trường logic hàng đầu sẽ tiếp tục tăng trưởng.
Cụ thể, quy trình 2nm của TSMC là một cột mốc then chốt giúp Lam Research tăng thị phần trong kỷ nguyên GAA. Morgan Stanley ước tính, Lam Research sẽ tăng khoảng 200 điểm cơ bản thị phần từ quy trình 3nm lên 2nm. Đầu tư WFE trên mỗi đĩa bán dẫn cho quy trình 2nm của công ty này tăng khoảng 50% so với 3nm, trong khi mức tăng chung của đầu tư WFE mỗi đĩa là khoảng 30%. Ngoài ra, thị phần của Lam Research trong tổng chi tiêu vốn của TSMC được dự báo sẽ tăng khoảng 10 điểm cơ bản từ năm tài chính 2025 đến 2026, và sẽ tăng mạnh khoảng 130 điểm cơ bản vào năm 2027.
Morgan Stanley ước tính rằng thị phần logic của Lam Research năm 2026 sẽ đạt 11,8%, gần bằng thị phần tổng thể WFE của công ty là 12,3%, phản ánh danh mục sản phẩm của công ty đang chuyển dịch từ tập trung NAND sang đa dạng hơn các thị trường thiết bị đầu cuối.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Thị trường chứng khoán Mỹ - chỉ số Nasdaq đóng cửa ở mức cao lịch sử khi nhà đầu tư tập trung vào báo cáo tài chính của doanh nghiệp
Tin tức sau phiên giao dịch mới nhất: - Cổ phiếu PTC tăng vọt do bị Schneider Electric đề nghị mua lại - Các nhà giao dịch cho rằng khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 giảm xuống - Các ngân hàng sẽ khởi động mùa công bố lợi nhuận vào tuần tới Noel Randewich/Tharuniyaa Lakshmi - Reuters, ngày 5 tháng 10 Vào thứ Hai, nhờ sự thúc đẩy của Nvidia và Microsoft, chỉ số Nasdaq đã đóng cửa ở mức cao kỷ lục, khi các nhà đầu tư theo dõi sự sụt giảm của giá dầu và chờ đợi báo cáo lợi nhuận quý. Đây là ngày tăng mạnh thứ hai liên tiếp của Nasdaq, sau khi số liệu việc làm được công bố hôm thứ Sáu thấp hơn dự kiến, làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng này. Cổ phiếu của các “ông lớn” AI như Nvidia (NVDA.O) và Microsoft (MSFT.O) đều tăng giá. Cổ phiếu Meta Platforms META.O và Tesla TSLA.O cũng tăng. Giá dầu giảm do xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông tăng và nhóm G7 cam kết bổ sung nguồn cung. “Với lịch công bố số liệu kinh tế khá thưa thớt và còn khoảng một tuần nữa là đến mùa công bố lợi nhuận, các nhà đầu tư đang cố gắng tìm kiếm bất kỳ yếu tố tích cực nào để tận dụng, rõ ràng là họ đang chú ý đến sự sụt giảm của giá năng lượng”, ông Art Hogan, chiến lược gia thị trường trưởng tại B. Riley Wealth, nhận định. Cổ phiếu ngân hàng mở màn mùa công bố lợi nhuận quý 3 Mùa báo cáo lợi nhuận quý 3 sẽ bắt đầu vào tuần tới khi các ngân hàng lớn của Mỹ công bố kết quả. Theo dữ liệu từ London Stock Exchange Group (LSEG), các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận của các công ty trong chỉ số S&P 500 sẽ tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ sự bứt phá của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Theo công cụ FedWatch của Chicago Mercantile Exchange (CME), sau khi số liệu việc làm công bố hôm thứ Sáu cho thấy tăng trưởng việc làm tại Mỹ tháng 9 giảm mạnh hơn dự kiến, các nhà giao dịch nhận định xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 10 chỉ là 24%, giảm so với 70% cách đây một tuần. Sau khi Schneider Electric (SCHN.PA) của Pháp đồng ý mua lại công ty phần mềm PTC (PTC.O) với thương vụ thanh toán toàn bộ bằng tiền mặt trị giá 22.6 billions USD, cổ phiếu PTC (PTC.O) đã tăng mạnh. Theo số liệu sơ bộ, chỉ số S&P 500 .SPX tăng 51,50 điểm (0,67%) lên 7,774.22 điểm; chỉ số Nasdaq Composite .IXIC tăng 289,42 điểm (1,06%) lên 27,480.28 điểm; chỉ số Dow Jones Industrial Average .DJI tăng 94,59 điểm (0,18%) lên 51,274.32 điểm. Mức đóng cửa kỷ lục trước đó của Nasdaq là ngày 22 tháng 9. Dù lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và giá dầu tăng do căng thẳng Mỹ-Iran, kỳ vọng lạc quan về lợi nhuận doanh nghiệp đã giúp chứng khoán Mỹ vượt trội so với các thị trường toàn cầu trong sáu tháng qua. Công ty môi giới vận tải C.H. Robinson Worldwide (CHRW.O) đồng ý mua lại nhà môi giới vận tải RXO (RXO.N) với thương vụ kết hợp cổ phiếu và tiền mặt trị giá 5.8 billions USD, khiến giá cổ phiếu RXO tăng vọt, còn cổ phiếu C.H. Robinson lại giảm. Cổ phiếu Cerebras Systems (CBRS.O) tăng sau khi CEO Sam Altman của OpenAI đăng trên mạng xã hội rằng công ty thiết kế chip này là “đối tác chặt chẽ” của OpenAI và hai bên đang “hợp tác chuyên sâu, cùng nhau mở rộng lĩnh vực tốc độ xử lý”.
Đàm phán thương mại giữa Mỹ và Ấn Độ lâm vào bế tắc, Bộ trưởng Tài chính Ấn Độ cho biết: "Đã đến giai đoạn bình ổn", không còn nhiều không gian để nhượng bộ.
Bộ trưởng Tài chính Ấn Độ Nirmala Sitharaman vào thứ Hai cho biết quá trình đàm phán "khó khăn và khắc nghiệt", hai bên hiện đã đến giai đoạn "chững lại", "việc tiếp tục nhượng bộ hoặc đòi hỏi có thể đều rất khó khăn". Bà cũng để ngỏ khả năng khi nói: "Nếu còn dư địa để thực hiện, hai bên sẽ làm." Đại diện Thương mại Mỹ Jamieson Greer vào thứ Sáu tuần trước từng cho biết đàm phán đang ở "giai đoạn cuối", nhưng còn cách đạt được thỏa thuận cuối cùng thì vẫn chưa "cận kề".
Puell Multiple vượt qua mức 1.00, báo hiệu giai đoạn tích lũy đã kết thúc
BUZZ-Thiết bị Fast LNG ngừng hoạt động, cổ phiếu New Fortress Energy giảm giá
Ngày 5 tháng 10 - Cổ phiếu của công ty khí tự nhiên hóa lỏng Mỹ New Fortress Energy (NFE.O) giảm 14,3%, xuống mức thấp kỷ lục 5,63 USD. NFE cho biết thiết bị Fast LNG của họ đã phải tạm dừng vận hành do sự cố cơ khí trên tua-bin khí tại cơ sở. Công ty cũng cho biết họ đang tích cực hợp tác với nhà sản xuất tua-bin để đưa thiết bị Fast LNG trở lại hoạt động sớm nhất có thể. NFE dự kiến thiết bị Fast LNG sẽ được khôi phục hoạt động trong quý IV. Tính cả mức giảm trong phiên giao dịch này, cổ phiếu này đã giảm tổng cộng 90,1% từ đầu năm.
Giá tiền điện tử
Thêm
