Lợi suất trái phiếu dài hạn của Nhật Bản chạm mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, tín hiệu lạm phát gia tăng

⑴ Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã tăng vào thứ Sáu, với lợi suất trái phiếu dài hạn chạm mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, được thúc đẩy bởi tín hiệu lạm phát kéo dài và sự biến động trên thị trường trái phiếu toàn cầu.⑵ Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn chuẩn 10 năm của Nhật Bản, sau khi giảm nhẹ trong phiên trước đó, đã quay đầu tăng, hiện tăng khoảng 0,5 điểm cơ bản lên gần 3,1%, tiệm cận mức cao nhất trong 30 năm đạt được vào tuần trước.⑶ Dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng lõi khu vực Tokyo tháng 9 tăng mạnh nhất trong mười tháng qua so với cùng kỳ năm trước, cho thấy áp lực giá cả gia tăng, củng cố lý do để Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất.⑷ Sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nâng lãi suất lên 1,25% vào tháng trước, nhà đầu tư vẫn đang cân nhắc khả năng ngân hàng này thiên về lập trường thắt chặt phòng ngừa hơn nữa.⑸ Định giá thị trường hiện tại cho thấy lần tăng lãi suất tiếp theo có thể diễn ra vào tháng 12 thay vì tháng 10.⑹ Ông Takayuki Miyajima, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Sony Financial Group, cho biết do rủi ro lạm phát tăng lên bởi giá dầu thô cao và chi phí thực phẩm tăng, kỳ vọng thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đẩy nhanh tốc độ nâng lãi suất vẫn chưa hoàn toàn biến mất.⑺ Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm của Nhật Bản tăng khoảng 1,5 điểm cơ bản lên gần 3,955%, gần mức cao nhất trong phiên 30 năm đạt được vào thứ Năm.⑻ Lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng khoảng 4 điểm cơ bản lên 4,21%, hướng tới mức đóng cửa cao kỷ lục mới.⑼ Lợi suất kỳ hạn dài nhất, 40 năm, tăng khoảng 5,5 điểm cơ bản lên 4,275%, hướng tới mức đóng cửa cao nhất từ tháng 5 tới nay.⑽ Lợi suất trái phiếu ngắn hạn giảm khiến đường cong lợi suất dốc lên, trong đó lợi suất kỳ hạn 2 năm – nhạy cảm nhất với lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản – giảm khoảng 1,5 điểm cơ bản xuống gần 1,92%, và lợi suất kỳ hạn 5 năm giảm khoảng 1,5 điểm cơ bản xuống gần 2,365%.⑾ Nhìn chung, áp lực lạm phát cùng biến động trên thị trường trái phiếu toàn cầu đã đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn của Nhật Bản tăng cao, cuộc chơi về thời điểm tăng lãi suất vẫn tiếp diễn và cần tiếp tục theo dõi tín hiệu chính sách cũng như diễn biến giá cả từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.