Sau khi vàng bị bán tháo, đây là điểm mua hay là cái bẫy? Tổ chức: tăng giá ngắn hạn, xu hướng dài hạn giảm

Huitongnet ngày 2 tháng 10—— Người đồng sáng lập DeCarley Trading – Garner cho rằng, xu hướng theo mùa cùng vùng hỗ trợ kỹ thuật đã tạo điều kiện cho vàng phục hồi ngắn hạn, với mục tiêu chiến thuật ở mức 4500 USD, trong kịch bản tốt nhất có thể đạt 4650 USD. Tuy nhiên, bà nhấn mạnh đây chỉ là nhịp hồi chứ không phải đảo chiều xu hướng, trung-dài hạn vẫn thiên về giảm, nếu giá vàng lên vùng 4500-4600 USD sẽ cung cấp vị trí thích hợp hơn để mở vị thế bán.

Trong phiên châu Á thứ Sáu (ngày 2/10), giá vàng giao ngay có lúc chạm ngưỡng cao 4180 USD/ounce, sau đó giảm về 4134 USD, hiện đang giao dịch quanh mức 4160 USD/ounce, giảm gần 0,4%.

Nhà đầu tư vàng chịu tổn thất nặng nề trong đợt bán tháo gần nhất, nhưng một chiến lược gia thị trường cho rằng tháng 10 có thể mang lại cơ hội “thở”.

Trong một cuộc phỏng vấn, đồng sáng lập DeCarley Trading – Carley Garner cho biết, giá giảm, hỗ trợ kỹ thuật cùng xu hướng theo mùa thuận lợi đang tạo điều kiện hấp dẫn cho vàng phục hồi ngắn hạn.

Xu hướng theo mùa cộng hưởng hỗ trợ kỹ thuật, đủ điều kiện phục hồi ngắn hạn

Garner chỉ ra rằng, vàng thường hưởng lợi từ các yếu tố theo mùa tích cực vào thời gian này hàng năm. Theo dữ liệu theo mùa mà bà theo dõi, mua vàng quanh ngày 29/9 và giữ đến 25/10 thì trong 15 năm qua có 12 năm giá tăng.

Đồng thời, hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 12 đã trụ vững tại một đường xu hướng ngày quan trọng trong nhịp giảm mạnh mới nhất.

Tuy nhiên, Garner khẳng định rõ rằng, điều bà quan tâm là cơ hội phục hồi, không phải khởi đầu cho đợt tăng giá dài hạn mới.

Bà nói thẳng: “Liệu tôi có nghĩ giá vàng sẽ tăng lên 5000 hay 5500 USD không? Không, tôi không nghĩ vậy. Nhưng tôi cho rằng xu hướng bốn trăm điểm tiếp theo có thể là tăng.”

Chiến lược giao dịch chiến thuật: Bán quyền chọn bán để đổi lấy quyền chọn mua dạng chênh lệch giá

Xét đến hợp đồng vàng kỳ hạn tiêu chuẩn 100 ounce tiềm ẩn rủi ro lớn cho nhà giao dịch nhỏ, Garner đề xuất nếu muốn tiếp xúc trực tiếp với giá vàng, có thể cân nhắc hợp đồng vàng kỳ hạn mini khi giá quanh ngưỡng 4200 USD, thậm chí chọn hợp đồng 1 ounce nhằm giới hạn rủi ro tổng thể.

Khuyến nghị mới nhất từ bà là chiến lược giao dịch chiến thuật chủ lực của công ty là một chiến lược quyền chọn nhằm tận dụng đà phục hồi tiềm năng.

Bà bổ sung, để giảm thiểu rủi ro, nhà giao dịch có thể cân nhắc mua quyền chọn cho hợp đồng vàng mini hoặc hợp đồng 1 ounce.

Chi tiết chiến lược là: bán quyền chọn bán vàng tháng 12 tại mốc 3900 USD, dùng phí nhận được để mua chênh lệch quyền chọn mua 4300/4450 USD – tức mua quyền chọn mua giá thực hiện 4300 USD, đồng thời bán quyền chọn mua giá thực hiện 4450 USD.

Garner cho biết: “Chúng tôi dùng tiền thị trường để mua dạng chênh lệch quyền chọn mua.” Tuy nhiên, chiến lược này đối mặt rủi ro giảm mạnh nếu vàng thủng 3900 USD. Bà mô tả rủi ro dưới mức này là “không giới hạn”.

Hỗ trợ & mục tiêu: Vùng 4000 USD có thể trụ vững, mục tiêu chiến thuật ở 4500 USD

Dù tồn tại rủi ro, Garner dự báo vùng hỗ trợ quanh 4000 USD sẽ được giữ vững. Bà cho biết, vàng đã giữ vững đường xu hướng kỹ thuật, kết hợp với biến động gần đây quanh thời điểm hợp đồng tháng 10 thông báo giao hàng đầu tiên, cho thấy thị trường ít nhất đã tạo được đáy tạm thời.

Ở chiều tăng, Garner cho biết trong kịch bản tốt nhất, giá vàng có thể leo lên đường trung bình động 200 ngày quanh 4650 USD, nhưng mục tiêu chiến thuật thực tế là quanh 4500 USD.

Thị trường trái phiếu Mỹ ổn định có thể là chất xúc tác cho bước đi tiếp theo của vàng. Garner cho rằng giá trái phiếu Mỹ sau nhiều năm yếu ớt có thể sắp chạm “đáy bùng nổ”.

Dù bà thừa nhận biến động thị trường trái phiếu có thể ngày càng cực đoan, nhưng bất kỳ dấu hiệu ổn định nào của trái phiếu Mỹ đều có thể tạo động lực phục hồi cho vàng. “Chỉ cần trái phiếu Mỹ có dấu hiệu ổn định nào đó, tôi nghĩ vàng sẽ có cơ hội hồi phục,” bà nói, “rủi ro là trong bối cảnh biến động mạnh, sự hỗn loạn có thể không có giới hạn.”

Trung-dài hạn vẫn thiên giảm: Phục hồi về 4500-4600 USD là cơ hội mở bán

Dù điều kiện ngắn hạn nghiêng về tăng, Garner nhấn mạnh bà vẫn giữ quan điểm giảm giá rộng hơn đối với vàng trong trung-dài hạn. Thực tế, bà cho biết nếu vàng phục hồi về 4500 hoặc 4600 USD thì đây sẽ là vùng thuận lợi để mở vị thế bán mạnh hơn.

Bà nói: “Tôi không lạc quan. Nếu giá vàng tiến tới vùng 4500-4600 USD thì tôi thích mở bán tại đó hơn.”

Quan ngại dài hạn của Garner xuất phát từ USD. Bà chỉ ra, USD đã kiểm định đường xu hướng kéo dài gần 20 năm vào đầu năm nay, mà trong lịch sử mỗi lần đều dẫn đến hồi phục đáng kể. Bà dự báo USD cuối cùng sẽ vượt qua trạng thái phục hồi chậm hiện tại, gây thêm áp lực lên kim loại quý. Bà nói: “Tôi nghĩ đây rốt cuộc sẽ là chiếc đinh đóng quan tài cho kim loại - vàng và bạc.”

Rủi ro trung hạn của đồng: Kiểm định đường xu hướng 20 năm, điều chỉnh có thể đến 30%-50%

Garner cũng có quan điểm tương tự về rủi ro giảm trung hạn của đồng, phần nào dựa vào dự báo USD tăng mạnh. Dù đồng đã trở thành một trong những mặt hàng hot nhất trong làn sóng AI và điện khí hóa, nhưng Garner cho biết kim loại này đang kiểm định vùng kháng cự kỹ thuật dài hạn quan trọng – nơi từng nhiều lần kích hoạt đợt điều chỉnh mạnh trong quá khứ.

Bà giải thích, đây là lần thứ năm đồng kiểm định đường xu hướng kéo dài 20 năm, các lần trước đều dẫn đến điều chỉnh mạnh. Dù không dự báo lặp lại các đợt giảm sâu lịch sử, bà cho rằng điều chỉnh 30%-50% là có thể xảy ra. Quan điểm tiêu cực về đồng cũng phù hợp với dự đoán USD sẽ tăng mạnh hơn nữa của bà.

Garner nói thị trường trước đây phần lớn bỏ qua ảnh hưởng của USD do các đợt phục hồi yếu, nhưng bà dự báo tình hình này sẽ thay đổi.

Bà nói: “Tôi cho rằng USD sẽ sớm phá vỡ cục diện,” và bổ sung các thị trường tài chính chưa hoàn toàn phản ánh tác động tiềm ẩn từ việc USD tăng giá.

Tổng kết

Quan điểm của Garner tạo thành khung phân tầng rõ ràng giữa chiến thuật và chiến lược: ngắn hạn, xu hướng theo mùa, hỗ trợ kỹ thuật và sự biến động của hợp đồng tháng 10 kết hợp tạo điều kiện vàng phục hồi, mục tiêu chiến thuật ở 4500 USD, trường hợp tốt có thể chạm 4650 USD. Tuy nhiên, bà nhấn mạnh nhịp phục hồi này chỉ là “cơ hội thở”, không phải đảo chiều xu hướng dài hạn.

Về trung-dài hạn, bà vẫn giữ quan điểm tiêu cực với vàng, cho rằng phục hồi về vùng 4500-4600 USD sẽ là dịp tốt hơn để bán, cốt lõi do USD có thể xuyên thủng đường xu hướng dài hạn để tăng giá. Nhận định này cũng đúng với đồng – sau khi kiểm định đường xu hướng 20 năm có thể điều chỉnh từ 30% đến 50%.

Với nhà giao dịch, mấu chốt là: liệu nhịp phục hồi ngắn hạn của vàng là cơ hội chiến thuật hay điểm đảo chiều xu hướng? Garner cho rằng đó rõ ràng là cơ hội chiến thuật.


(Biểu đồ ngày vàng giao ngay, nguồn: Yihuichong)

Giờ Đông Á 10:49, vàng giao ngay ở mức 4161,73 USD/ounce.