Dữ liệu lạm phát sẽ được công bố trong tuần này! PPI+CPI sẽ quyết định việc tăng lãi suất vào tháng 9, ba kịch bản và các cổ phiếu Mỹ/ETF hưởng lợi nhiều nhất

1. Chỉ số PPI tháng này sẽ được công bố vào thứ Năm, CPI công bố liên tiếp lúc 20:30 (giờ Bắc Kinh) thứ Sáu

Đây là hai dữ liệu lạm phát trọng yếu cuối cùng trước cuộc họp FOMC ngày 16/9, thu hút sự chú ý lớn của thị trường. Dự báo PPI tăng 0,4% so với tháng trước (giá trị trước 0,0%), tăng 5,3% so với cùng kỳ năm trước (giá trị trước 4,7%); CPI tháng này dự kiến tăng 0,4% so với tháng trước (giá trị trước chỉ +0,1%), duy trì 3,4% so với cùng kỳ năm trước, CPI lõi tăng 0,2% theo tháng, giảm nhẹ từ 2,5% xuống còn 2,4% theo năm.

Lưu ý, sau dữ liệu Non-farm tháng 8 vượt dự báo với 162.000 lao động mới, việc làm đã đủ mạnh, xác suất tăng lãi suất tháng 9 được đẩy lên khoảng 58%-60%. Chủ tịch Walsh đặt trọng tâm chính sách vào lạm phát, nếu lõi nóng lên, ngưỡng tăng lãi suất sẽ ngay lập tức hạ thấp.

Tình hình Trung Đông đẩy giá dầu tăng mạnh, khiến nhóm năng lượng là nhân tố biến động lớn nhất. PPI kiểm tra trước chi phí doanh nghiệp có lan truyền xuống phía người tiêu dùng không, còn CPI mới thực sự định giá chính sách tiền tệ tại cuộc họp.

Tổng thể CPI được nâng đỡ bởi giá năng lượng phục hồi, còn lõi phải xem tiền thuê nhà và dịch vụ lõi có tiếp tục hạ nhiệt không.

2. Ba kịch bản dữ liệu - Mỗi kịch bản có logic giao dịch hoàn toàn khác nhau

Dữ liệu nóng (CPI lõi theo tháng đạt 0,3% hoặc toàn phần vượt kỳ vọng) xác suất tăng lãi suất có thể lên trên 70%, lợi suất trái phiếu Mỹ và USD cùng tăng, cổ phiếu tăng trưởng định giá cao chịu áp lực lớn nhất, dòng tiền chuyển sang các ngành hưởng lợi từ giá dầu và lãi suất cao như năng lượng, tài chính.

Dữ liệu lạnh (CPI lõi theo tháng chỉ 0,1% hoặc toàn phần thấp hơn kỳ vọng), kỳ vọng tăng lãi suất giảm nhanh, khẩu vị rủi ro tăng trở lại, chỉ số Nasdaq và các cổ phiếu tăng trưởng AI sẽ có mức đàn hồi lớn nhất, các cổ phiếu công nghệ bị đè nặng thời gian qua do lãi suất có khả năng bật lại mạnh.

Khi dữ liệu phù hợp với kỳ vọng, thị trường sẽ không thiên về một chiều, chỉ số khả năng cao biến động trong biên độ hẹp, dòng tiền sẽ tập trung vào chi tiết các thành phần, ví dụ nhà ở có hồi phục không, dịch vụ lõi có còn dai dẳng, giá năng lượng có lan tỏa ra các lĩnh vực khác không.

Lúc này các cổ phiếu dẫn đầu chất lượng cao và ETF quy mô rộng thường chống chịu tốt hơn, có thể xuất hiện luân chuyển ngành thay vì chỉ tất tay tăng trưởng hay đuổi theo nhóm năng lượng.

Các mã hưởng lợi cụ thể như sau (chỉ tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư):

Tóm lại, đầu tư không cần đặt cược một chiều, biến động sẽ lớn hơn rõ rệt trước và sau khi công bố dữ liệu, nếu đuổi mua giá cao hoặc bán tháo dễ bị tổn thương, quan trọng hơn vẫn là xem lạm phát có tăng tốc lại không, chứ không phải số liệu một tháng lẻ. Chúng tôi kiến nghị phòng hộ giữa năng lượng và công nghệ, kiểm soát tỷ lệ sử dụng đòn bẩy. Trong kịch bản trung tính có thể chú ý đến cổ phiếu Mỹ dòng tiền mạnh, chất lượng cao và các chỉ số ETF rộng, tránh đặt cược quá mức vào các cổ phiếu tăng trưởng biến động mạnh~

 

Nếu bạn là người mới bắt đầu với cổ phiếu rtoken, vừa tiếp cận giao dịch cổ phiếu giao ngay? Các video hướng dẫn này sẽ giúp bạn hiểu rõ toàn bộ ngay lần xem đầu tiên!

《Giao dịch cổ phiếu giao ngay là gì, khác biệt gì với cổ phiếu Mỹ truyền thống》

《Cổ phiếu giao ngay vs hợp đồng cổ phiếu vs cổ phiếu Mỹ truyền thống: So sánh ưu nhược điểm, quyền sở hữu và đòn bẩy》

《Làm thế nào lựa chọn cổ phiếu token hoặc ETF tốt trên UEX? Hai chỉ số cốt lõi giúp bạn tránh bẫy》