Thử nghiệm liệu pháp tim mạch của Novartis (NVS.US) gặp trục trặc kéo theo Amgen (AMGN.US): Giá cổ phiếu lao dốc mạnh nhất trong một thập kỷ, BMO nhanh chóng hạ đánh giá

Theo thông tin từ Jinse Finance APP, cổ phiếu của Amgen (AMGN.US) đã giảm hơn 10% vào thứ Ba, đánh dấu mức giảm sâu nhất trong một ngày kể từ năm 2016, do ảnh hưởng bởi thông báo gần đây của Novartis (NVS.US) về sự thất bại trong thử nghiệm lâm sàng giai đoạn sau đối với một liệu pháp điều trị bệnh tim mà hãng đồng phát triển cùng Ionis Pharmaceuticals (IONS.US).

Đồng thời, BMO Capital Markets đã hạ xếp hạng của tập đoàn dược này từ “vượt trội thị trường” xuống “phù hợp với thị trường”, nguyên nhân là do thử nghiệm lâm sàng giai đoạn III của thuốc ứng viên pelacarsen không đạt được mục tiêu kỳ vọng. Loại thuốc tiêm này nhằm mục đích giảm mức tạo thành lipoprotein(a) — tức Lp(a) — vốn là một trong những yếu tố nguy cơ quan trọng đối với bệnh tim mạch.

Chuyên gia phân tích Brian Skorney tại Baird cho rằng thất bại này là tin xấu đối với olpasiran, một loại thuốc ức chế Lp(a) khác của Amgen. Thuốc này được Amgen hợp tác phát triển cùng Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR.US) và Royalty Pharma (RPRX.US), với thiết kế nghiên cứu tương tự các thử nghiệm trước đó. Trong báo cáo, Skorney vẫn giữ xếp hạng “vượt trội thị trường” cho Amgen nhưng thẳng thắn nhận định: “Mặc dù giữa hai dự án có những khác biệt quan trọng, có thể giúp Amgen đạt thành công cuối cùng, song chúng tôi cho rằng khả năng xuất hiện kết quả bất lợi tương tự là cao hơn.”

Chuyên gia phân tích Evan David Seigerman của BMO trong báo cáo hạ xếp hạng giải thích rằng giá cổ phiếu hiện tại của Amgen cao hơn so với nhiều tập đoàn dược lớn tăng trưởng nhanh khác. Dẫu năng lực thương mại hóa vững chắc, công ty cũng không thể tránh khỏi áp lực khi các sản phẩm cốt lõi dần mất quyền độc quyền trên thị trường. Seigerman viết: “Chúng tôi không kỳ vọng doanh thu sẽ giảm mạnh đột ngột, nhưng sức ép về giá, cạnh tranh gia tăng và hết hạn bằng sáng chế kết hợp sẽ hạn chế triển vọng tăng trưởng dài hạn dễ dự báo của Amgen.” Ông vẫn giữ mục tiêu giá cổ phiếu Amgen là 450 USD.

Liên quan tới liệu pháp giảm cân đang nghiên cứu MariTide của Amgen, Seigerman bổ sung, dù loại thuốc này hứa hẹn mang tới lựa chọn điều trị khác biệt nhờ tần suất sử dụng thấp, nhưng dữ liệu giai đoạn II đã khiến thị trường lo ngại—liệu giải pháp điều trị 1 lần mỗi tháng này có thể trụ vững trước sự cạnh tranh từ những loại thuốc điều trị béo phì đã thành danh hay không.

Seigerman kết luận: “Khi kỳ vọng nhất quán của thị trường tiếp tục tăng cao, chúng tôi cho rằng để giá cổ phiếu Amgen tăng mạnh hơn nữa, hoặc là doanh nghiệp phải duy trì hiệu quả kinh doanh vượt dự báo, hoặc cần giải phóng rủi ro tiềm năng một cách rõ rệt từ các tài sản trong danh mục. Trong 12 tháng tới, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của Amgen sẽ trở nên cân bằng hơn.”