Mô hình AI càng mạnh, lưu trữ càng trở nên quý giá? OpenAI Astra thổi bùng lại “cuộc đua chip lưu trữ”

Việc ra mắt mẫu flagship mới nhất Astra của OpenAI đã một lần nữa thắp lên sự nhiệt huyết của thị trường đối với hạ tầng AI và tính toán, biến chip lưu trữ trở thành một trong những nhóm hưởng lợi đầu tiên.

Tác giả bài viết: Lý Gia

Nguồn bài viết: Wallstreetcn

Thứ Sáu tuần trước, cổ phiếu bán dẫn tại Mỹ đồng loạt tăng mạnh, sang thứ Hai đà tăng tiếp tục lan rộng sang thị trường châu Á, các ông lớn về chip lưu trữ như Samsung Electronics, SK Hynix, Kioxia Holdings đều ghi nhận mức tăng ấn tượng.

ChatGPT-6 Astra được ra mắt thành hai đợt vào thứ Năm và thứ Sáu tuần trước. Chủ tịch OpenAI Greg Brockman gọi đây là “mẫu AI thông minh nhất thế giới, và có mức độ đồng bộ hóa cao nhất”.Do Astra hướng đến các nhiệm vụ AI phức tạp hơn, thị trường đặt cược thêm vào việc các mẫu AI tiên tiến liên tục được cải tiến sẽ thúc đẩy nhu cầu về năng lực tính toán, đồng thời hỗ trợ nhu cầu cho các phần cứng cốt lõi như HBM, DRAM và GPU.

Kỳ vọng này nhanh chóng phản ánh lên giá cổ phiếu. Micron Technology tăng hơn 6% vào thứ Sáu tuần trước, SanDisk tăng gần 12%, chứng chỉ lưu ký SK Hynix trên Nasdaq tăng hơn 8%. Thị trường châu Á tiếp tục tăng vào thứ Hai, SK Hynix tăng khoảng 8%, Samsung Electronics tăng hơn 5%, Kioxia tăng khoảng 10%.

Các tổ chức cho rằng,cùng với việc năng lực của các mẫu AI ngày càng nâng cao, nhu cầu tính toán vẫn đang mở rộng nhanh chóng, các điểm nghẽn ở khâu lưu trữ và mạng lưới cũng có thể ngày càng rõ rệt, “giao dịch chip lưu trữ” có thể trở thành chủ đề chính trong đầu tư hạ tầng AI một lần nữa.

Mở rộng năng lực AI, chip lưu trữ trở lại tâm điểm

Đợt tăng giá do Astra mang lại không chỉ nằm ở việc ra mắt một mẫu đơn lẻ, mà thị trường nhận thức lại rằng, năng lực AI không ngừng phát triển sẽ kéo theo nhu cầu tính toán và lưu trữ ngày càng cao.

Charu Channa, Giám đốc chiến lược đầu tư tại Saxo Bank, cho biếtviệc ra mắt Astra càng củng cố đà tăng trưởng chi tiêu vào AI. Khi các mẫu tiên tiến yêu cầu ngày càng nhiều năng lực tính toán, các điểm nghẽn ở khâu lưu trữ và mạng lưới cũng nở rộ, điều này sẽ có lợi cho các nhà sản xuất chip lưu trữ như SK Hynix, Samsung Electronics.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs và Morgan Stanley dự báo, đến năm 2027 tổng vốn chi cho AI toàn cầu sẽ đạt 1.3 nghìn tỷ đến 1.5 nghìn tỷ USD, trong đó hơn một nửa sẽ được dùng để xây dựng bộ nhớ. Nếu xu hướng này tiếp tục, các sản phẩm lưu trữ như HBM, DRAM dự kiến sẽ tiếp tục hưởng lợi từ việc mở rộng năng lực tính toán AI.

Song song, Tim Moe - Trưởng chiến lược cổ phiếu châu Á của Goldman Sachs - tái khẳng định mục tiêu 12,000 điểm cho chỉ số chứng khoán Hàn Quốc vào cuối năm, đồng thời cho biết kỳ vọng lợi nhuận tại thị trường Hàn Quốc vẫn tiếp tục được nâng lên, riêng tuần này đã điều chỉnh tăng 3.2%. Ông cũng nhấn mạnh tỷ trọng cổ phiếu ngành bán dẫn Hàn Quốc do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ hiện vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử.

Trước đây, chủ đề “siêu chu kỳ” bán dẫn chủ yếu tập trung vào việc chi tiêu cho AI liệu có thể duy trì, và các nhà sản xuất chip có thể giữ được tốc độ tăng trưởng và biên lợi nhuận cao hay không. Lúc này, các mẫu AI thế hệ mới liên tục đẩy nhu cầu tính toán tăng cao,lưu trữ đang trở lại vị thế là mắt xích hưởng lợi then chốt trong đầu tư hạ tầng AI.

Càng mạnh mẽ về năng lực, các mẫu AI càng đòi hỏi nhiều năng lực tính toán phía sau, kéo theo nhu cầu lưu trữ cao hơn. Việc Astra ra mắt đang một lần nữa thắp lên logic giao dịch này.