Phát biểu diều hâu của Waller thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất, giá vàng chịu áp lực giảm

Vào ngày 28 tháng 8 theo giờ Đông Á, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Powell đã phát đi tín hiệu diều hâu tại Hội nghị Thường niên các Ngân hàng Trung ương Toàn cầu ở Jackson Hole, tái khẳng định mục tiêu lạm phát cố định 2% theo chuẩn PCE và nhấn mạnh sự ổn định giá cả là trọng tâm chính sách hiện tại. Thị trường phản ứng nhanh chóng, kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 trên thị trường hợp đồng tương lai CME tăng từ 35% lên 58%, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 10 điểm cơ bản, đồng USD mạnh lên, vàng giảm sâu; tuy nhiên, không xuất hiện bán tháo hoảng loạn, lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ giảm, thể hiện việc thị trường chấp nhận các phát biểu diều hâu ngắn hạn để đổi lấy kỳ vọng lạm phát ổn định dài hạn.

Công ty chứng khoán Shenwan Hongyuan Futures cho biết, kỳ vọng tăng lãi suất trở lại đã khiến kim loại quý giảm mạnh. Powell đã đưa ra quan điểm diều hâu tại Hội nghị Thường niên các Ngân hàng Trung ương Toàn cầu ở Jackson Hole, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm cùng tăng, chỉ số USD tiếp tục đi lên. Theo FedWatch của CME, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng gần đến 60%, trong ngắn hạn kỳ vọng này sẽ gây áp lực lên giá kim loại quý. Tuy nhiên, việc tăng lãi suất vào tháng 9 có xảy ra hay không còn phụ thuộc số liệu lạm phát tháng 8. Trước đó, sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố mở rộng quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, thị trường bắt đầu định giá lại rủi ro tín dụng trái phiếu Mỹ, qua đó hỗ trợ kim loại quý.

Công ty chứng khoán CSC Financial cho rằng, việc ngân hàng trung ương mua vàng và đa dạng hóa dự trữ tiếp tục là động lực hỗ trợ vững chắc ở vùng đáy, và bản chất chính sách "nâng lỏng, khó thắt" của Fed—bắt nguồn từ sự phụ thuộc lâu dài vào điều kiện tài chính nới lỏng do cạnh tranh công nghệ—đồng nghĩa với việc xu hướng tăng của vàng vẫn chưa kết thúc. Trong thời gian tới nên chú ý tới ba tín hiệu quan trọng: tình trạng hạ nhiệt liên tục của thị trường lao động, tính kiểm soát được của lạm phát và dòng tiền quay trở lại mang tính xu hướng của các quỹ ETF Bắc Mỹ.

Biên tập viên phụ trách: Zhu Henan