Biến động của SpaceX giảm mạnh, Elon Musk tiếp tục tuyên bố tham vọng đạt doanh thu 3.5 nghìn tỷ USD vào năm 2033.

Musk vào thứ Năm tuần này cho biết, ông dự đoán doanh thu hàng năm của SpaceX sẽ đạt 3,5 nghìn tỷ USD vào khoảng năm 2033. Thời điểm này sớm hơn bảy năm so với dự báo trước đây của Morgan Stanley cho năm 2040.

Đầu tháng này, Musk cũng từng dự đoán doanh thu hàng năm của SpaceX sẽ vượt 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030, sớm hơn một năm so với dự báo trước IPO của công ty.

Giá cổ phiếu SpaceX gần đây có diễn biến khác biệt rõ rệt so với giai đoạn đầu niêm yết. Trong khi giai đoạn đầu từng nằm trong nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn có độ biến động cao nhất, giá cổ phiếu SpaceX ba tuần vừa qua dao động trong biên độ hẹp khoảng 10 USD quanh mốc 140 USD. Biến động ẩn của hợp đồng quyền chọn đã giảm từ mức trên 120 trước khi báo cáo tài chính công bố xuống còn 57.

Ngày thứ Năm, cổ phiếu SpaceX đóng cửa tăng 0,89%, những phát biểu của Musk đã kích thích giá cổ phiếu tăng nhẹ vào cuối phiên.

Đặc điểm biến động của giá cổ phiếu SpaceX đang thay đổi một cách căn bản.

Theo dữ liệu từ ThinkOrSwim, biến động ẩn của SpaceX đã giảm từ mức trên 120 trước báo cáo tài chính xuống còn 57. Khi vừa niêm yết, nếu SpaceX được đưa vào chỉ số S&P 500, đây sẽ là cổ phiếu có độ biến động cao nhất trong nhóm thành phần; nhưng ở mức hiện tại, thậm chí còn không lọt vào top 25.

Nhà sáng lập kiêm Giám đốc Đầu tư của Convex Asset Management, Noel Smith, từng dự đoán chính xác vào tháng 6 năm nay rằng biến động của SpaceX sẽ giảm mạnh. Ông ví hiện tượng này như một "người hoang dã được nuôi lớn bởi bầy sói trong rừng" hòa nhập vào cuộc sống thành phố – "Giờ đây SpaceX đã sống trong thành phố rồi."

Thị trường cho rằng các yếu tố thúc đẩy biến động giảm bao gồm: người nội bộ và các nhà đầu tư sớm lựa chọn giữ cổ phiếu sau khi kết thúc đợt khóa cổ phần đầu tiên, cũng như hiệu ứng ổn định thị trường từ quỹ chỉ số khi SpaceX được đưa vào Nasdaq 100 và Russell 1000.

Hiện tại, cấu trúc vị thế trên thị trường quyền chọn SpaceX vẫn nghiêng nhẹ về quyền chọn bán. Theo dữ liệu hợp đồng mở được Barchart theo dõi, tỷ lệ quyền chọn bán trên quyền chọn mua là 1,1, thấp hơn mức đỉnh lịch sử 1,2 thiết lập hôm thứ Hai.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tuần này nghiêng về quyền chọn mua. Trong khoảng 500.000 hợp đồng quyền chọn SpaceX giao dịch ngày thứ Năm, quyền chọn mua chiếm 335.000 hợp đồng, trong đó khoảng 168.000 hợp đồng là mua chủ động, trong khi quyền chọn bán mua chủ động chỉ đạt 75.000 hợp đồng.

Bảy hợp đồng hot nhất theo xếp hạng khối lượng giao dịch đều là quyền chọn mua, nổi bật nhất là hợp đồng có giá thực hiện 144 USD và đáo hạn vào thứ Sáu tuần này – giao dịch này cần giá cổ phiếu tăng thêm khoảng 3,5% trong tuần để sinh lời.

Hợp đồng tuần đáo hạn ngày 25/9 có ẩn ý biên độ biến động kỳ vọng khoảng 16 USD, tức khoảng 11%.

Dù biến động ẩn đã giảm mạnh, các nhà phân tích cảnh báo nhà đầu tư không nên đơn giản xem đây là tín hiệu để mua hoặc bán quyền chọn.

Hiện tại, biến động ẩn của SpaceX vẫn cao hơn so với mức biến động thực tế của giá cổ phiếu, đồng nghĩa chi phí thực sự của quyền chọn có thể không rẻ như vẻ bề ngoài.

"So với chính lịch sử của mình, hiện tại quyền chọn rẻ nhất nhưng điều này không nói lên nhiều điều," Noel Smith cho biết. "Tôi cho rằng mức biến động hiện tại là hợp lý, nhưng nếu bắt buộc phải chọn, ở mức biến động 54 hay 55, tôi vẫn sẽ chọn bán biến động."