Người sáng lập SemiAnalysis: Đến năm 2028, phần lớn năng lực tính toán AI toàn cầu sẽ chỉ thuộc về hai công ty

Tác giả | Hứa Siêu

Biên tập | Cứng AI

Trong cuộc trò chuyện mới nhất cùng kênh podcast công nghệ nổi tiếng Dwarkesh Podcast, nhà sáng lập kiêm nhà phân tích trưởng của tổ chức nghiên cứu bán dẫn và sức mạnh tính toán hàng đầu SemiAnalysis, Dylan Patel dự báo: Đến năm 2028, hai phòng thí nghiệm OpenAI và Anthropic sẽ trực tiếp kiểm soát 70% đến 80% sức mạnh tính toán gia tăng toàn cầu cùng phần lớn FLOPs hiệu dụng.

Ảnh hưởng sâu rộng hơn là đối với thị trường tài chính – bởi các trung tâm dữ liệu AI thể hiện tỷ suất đầu tư vượt trội, cuộc chạy đua tranh giành vốn cực đoan giữa các ông lớn công nghệ sẽ đẩy lãi suất chiết khấu và phát hành trái phiếu toàn xã hội tăng mạnh, thậm chí gây nên sự tăng chi phí vay nợ mang tính hệ thống toàn cầu.

Tóm tắt ý chính

Những quan điểm như: sức mạnh tính toán bị tập trung cực độ, mô hình kinh doanh của các phòng thí nghiệm thay đổi, trung tâm dữ liệu AI đẩy chi phí vay vốn lên cao và tác động đến định giá tài sản truyền thống cùng rủi ro nợ công, là những nội dung trọng tâm của buổi phỏng vấn này.

Trong hơn một năm vừa qua, hạ tầng AI không chỉ trở thành động lực chính của tăng trưởng GDP Hoa Kỳ mà còn đang tích tụ nền tảng cho một làn sóng tập quyền sức mạnh tính toán chưa từng có.

Theo tính toán của Dylan Patel, quy mô sức mạnh tính toán của OpenAI và Anthropic tiếp tục tăng, thị phần của hai phòng thí nghiệm này trong sức mạnh tính toán gia tăng toàn cầu cũng liên tục mở rộng. Dự tính đến 2028, hai bên sẽ nắm 70% đến 80% gia tăng sức mạnh tính toán toàn cầu.

Xu hướng tập trung này không giảm mà còn tăng tốc. Các ông lớn điện toán đám mây truyền thống cùng các doanh nghiệp sở hữu tiềm lực bảng cân đối kế toán cũng đang xây dựng hạ tầng sức mạnh tính toán rồi cho các phòng thí nghiệm hàng đầu thuê lại.

Nhờ các thế hệ chip mới cải thiện hiệu suất đáng kể trên mỗi watt, việc các phòng thí nghiệm hàng đầu chiếm lĩnh sức mạnh tính toán gia tăng thực chất đồng nghĩa kiểm soát phần lớn năng lực tính toán hiệu dụng toàn cầu.

Trước đây, chi phí vận hành các mô hình tiên phong khá cao, khiến phòng thí nghiệm thường rơi vào trạng thái lợi nhuận gộp âm. Nhưng khi năng lực mô hình và hiệu quả thương mại hóa tăng lên, sản lượng sức mạnh tính toán cũng tăng mạnh, các phòng thí nghiệm có khả năng chịu được giá sức mạnh tính toán cao hơn nhiều.

Từ năm 2024 đến 2029, tổng đầu tư vốn toàn chuỗi ngành AI toàn cầu dự kiến sẽ đạt khoảng 11 nghìn tỷ USD. Một phần vốn này sẽ được huy động qua thị trường tín dụng. Khi tỷ suất sinh lời kỳ vọng của hạ tầng AI cao, các ông lớn công nghệ sẵn sàng chấp nhận lãi suất phát hành trái phiếu cao hơn, kéo theo chi phí vốn toàn xã hội tăng lên tương xứng.

Chi phí đi vay và sự gia tăng của lãi suất phi rủi ro trung tâm sẽ trực tiếp định hình lại logic định giá tài sản toàn cầu. Các tài sản truyền thống phụ thuộc dòng tiền kỳ hạn ổn định có thể chịu sức ép giảm giá trị, một số quốc gia vay nợ cao cũng sẽ đối mặt với rủi ro tái cấp vốn đắt đỏ hơn và nguy cơ vỡ nợ công.

Các phòng thí nghiệm hàng đầu tương lai có thể giảm tỷ trọng sức mạnh tính toán dùng cho dịch vụ thương mại hóa đối ngoại, dành nhiều hơn cho nghiên cứu mô hình nội bộ và cải tiến đệ quy. Lý do là giá trị tiềm năng và nâng cao năng lực dài hạn qua nội bộ có thể lớn hơn nhiều doanh thu từ bán token ra ngoài.

Buổi phỏng vấn còn đề cập đến chuỗi cung ứng sức mạnh tính toán, xây dựng trung tâm dữ liệu, chi tiêu vốn, giới hạn pháp lý cũng như những biến đổi tiềm tàng về cấu trúc kinh tế dưới tác động phát triển AI. Nhân vật phỏng vấn cho rằng, xu thế tập trung sức mạnh tính toán, vốn và năng lực mô hình sẽ càng củng cố quyền lực thị trường của một số ít phòng thí nghiệm hàng đầu.