Chỉ vượt kỳ vọng thôi là chưa đủ làm hài lòng thị trường! Nvidia (NVDA.US) phải dùng nhu cầu và năng lực sản xuất của Rubin để làm dịu làn sóng “tài trợ chu kỳ AI” lớn.

Theo thông tin từ ứng dụng Zhihu Finance, trong bối cảnh chủ đề sức mạnh tính toán AI đồng thời chịu tác động từ “bong bóng tín dụng AI”, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn tăng cao và rủi ro địa chính trị, báo cáo kết quả kinh doanh quý II sắp tới cùng triển vọng tương lai của cổ phiếu quan trọng nhất thế giới – “ông vua siêu chip AI” Nvidia (NVDA.US) – đã vượt khỏi phạm vi của một báo cáo thông thường cho một ông lớn ngành chip, trở thành bài kiểm tra áp lực hệ thống cho chu kỳ chi tiêu vốn AI toàn cầu. Điều mà thị trường thực sự quan tâm không chỉ là doanh thu và lợi nhuận có tiếp tục vượt kỳ vọng hay không, mà là liệu nhu cầu về cụm sức mạnh tính toán AI thế hệ tiếp theo – Vera-Rubin – có thể hiện sức tăng trưởng mạnh mẽ hơn cả kiến trúc Blackwell dưới xu thế mở rộng ở phía ứng dụng AI, liệu các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô siêu lớn có tăng tốc độ tạo doanh thu từ AI, cũng như quá trình xây dựng sức mạnh tính toán AI có bắt đầu chuyển từ “không tiếc chi phí để giành GPU” sang kỷ luật vốn và ràng buộc về tỷ suất sinh lời đầu tư nghiêm ngặt hơn hay không.