Lợi nhuận ròng giảm nhưng động lực cốt lõi vẫn mạnh! Lợi nhuận điều chỉnh Q3 của Ngân hàng Montreal (BMO.US) vượt kỳ vọng, dự kiến triển khai kế hoạch mua lại tối đa 25 triệu cổ phiếu

Ứng dụng tài chính thông minh cho biết, Ngân hàng Montreal Canada (BMO.US) đã công bố kết quả kinh doanh quý tài chính mới nhất với “bề ngoài khó khăn nhưng nội tại cải thiện”: Do bị ảnh hưởng bởi các dự án một lần như bán mảng kinh doanh tài trợ vận tải và nhà cung cấp, lợi nhuận ròng sụt giảm so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu và doanh thu đều vượt dự báo, lợi nhuận trước dự phòng thuế của từng mảng kinh doanh lập kỷ lục. Đồng thời, ngân hàng này cũng thông báo dự định khởi động kế hoạch mua lại tối đa 25 triệu cổ phiếu trong quý ba.

Theo báo cáo tài chính do BMO công bố, trong quý tài chính thứ ba kết thúc ngày 31/7, ngân hàng đạt lợi nhuận ròng 1,75 tỷ đô la Canada (tương đương 1,26 tỷ USD), tương ứng 2,38 CAD mỗi cổ phiếu; cùng kỳ năm ngoái lãi ròng là 2,33 tỷ CAD, tương ứng 3,14 CAD/cổ phiếu. Nguyên nhân chủ yếu khiến lợi nhuận giảm là các khoản mục một lần bao gồm khoản phí 962 triệu CAD do bán mảng tài trợ vận tải và nhà cung cấp, cùng chi phí 10 triệu CAD từ việc rút khỏi 138 chi nhánh tại Mỹ.

Tuy nhiên, theo tiêu chí điều chỉnh phản ánh hiệu suất kinh doanh cơ bản của ngân hàng, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba của BMO đạt 3,96 CAD, cao hơn mức dự báo trước đó của giới phân tích là 3,77 CAD. Doanh thu quý này tăng 10% so với cùng kỳ, đạt 9,9 tỷ CAD, vượt dự báo 9,73 tỷ CAD. Trong đó, thu nhập lãi thuần nhích nhẹ 1,3% lên 5,57 tỷ CAD; thu nhập phi lãi tăng mạnh 24% lên 4,33 tỷ CAD.

Tất cả các mảng lập kỷ lục, động lực thị trường vốn và quản lý tài sản duy trì mạnh mẽ

Giám đốc điều hành BMO, ông Darryl White, cho biết mọi bộ phận kinh doanh của ngân hàng đều ghi nhận mức lợi nhuận trước dự phòng thuế kỷ lục. Trong thông cáo tài chính, ông nêu rõ các mảng kinh doanh thị trường vốn và quản lý tài sản giữ được đà tăng trưởng liên tục, các khoản cho vay thương mại tại Canada và Mỹ tiếp tục phát triển vững chắc.

Xét từng mảng, mảng ngân hàng BMO Mỹ điều chỉnh lợi nhuận ròng đạt 925 triệu CAD, cao hơn mức dự báo trung bình của các chuyên gia là 846 triệu CAD; mảng thị trường vốn điều chỉnh lợi nhuận ròng là 649 triệu CAD cũng vượt mức dự báo 601 triệu CAD. Trong đó, doanh thu thị trường toàn cầu đạt 1,34 tỷ CAD, tăng 27% so với cùng kỳ, phản ánh xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực giao dịch cổ phiếu tại các ngân hàng Bắc Mỹ.

Được biết, mảng thị trường vốn của BMO vốn tập trung vào giao dịch cổ phiếu. Chuyên gia phân tích của Ngân hàng Quốc gia Canada, Gabriel Dechaine, trong báo cáo gần đây cho biết, doanh thu giao dịch cổ phiếu của các ngân hàng lớn Mỹ trong ba tháng đến hết tháng Sáu nhìn chung tăng vọt, BMO nhờ chiến lược đặc thù này đã được hưởng lợi.

Về chất lượng tín dụng, dự phòng tổn thất tín dụng quý ba của BMO là 722 triệu CAD, thấp hơn mức 739 triệu CAD của quý trước và 797 triệu CAD cùng kỳ năm ngoái, đồng thời cũng dưới mức 780 triệu CAD dự báo của các chuyên gia. Dự phòng tín dụng giảm so với quý trước và cùng kỳ, cho thấy chất lượng tài sản của ngân hàng đang ổn định, môi trường tín dụng được cải thiện. Ông White cho rằng nguyên nhân là do ngân hàng chủ động quản trị rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Chỉ số vốn cấp 1 thông thường (CET1) của BMO là 13%, giữ nguyên so với quý trước, thấp hơn không đáng kể so với 13,5% cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức tối thiểu 11% mà cơ quan quản lý ngân hàng Canada yêu cầu đối với các ngân hàng lớn.

Do ảnh hưởng của khoản giảm giá trị tài sản vô hình liên quan đến việc bán mảng tài trợ vận tải và nhà cung cấp, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần (ROE) của BMO trong quý này giảm từ 11,6% cùng kỳ năm ngoái xuống còn 8,4%. Tuy nhiên, theo tiêu chí điều chỉnh, ROE ngân hàng này tăng lên 14%, gần chạm mục tiêu dài hạn năm 2027 là 15%.

Cùng thời điểm công bố báo cáo tài chính, BMO tuyên bố dự định thông qua chương trình “mua lại cổ phiếu thông thường” (Normal Course Issuer Bid, NCIB) để mua lại tối đa 25 triệu cổ phiếu thường. Ngân hàng lên kế hoạch gửi thông báo tới Sở GDCK Toronto, dự kiến triển khai chương trình kéo dài một năm này vào khoảng ngày 8 tháng 9.

Tập trung vào mảng Mỹ và điều chỉnh chiến lược

Được biết, mảng kinh doanh tại Mỹ là trọng tâm chiến lược điều chỉnh của BMO những năm gần đây. Ngân hàng đã hợp nhất toàn bộ hoạt động tại Mỹ thành một đầu mối, rút khỏi các danh mục cho vay có lợi suất thấp và bán đi một loạt chi nhánh ngân hàng, tập trung nguồn lực vào các khu vực ưu tiên như California. Lợi nhuận điều chỉnh của mảng ngân hàng Mỹ trong quý ba vượt dự báo, phản ánh hiệu quả tích cực từ các điều chỉnh này.

Chuyên gia phân tích Jefferies là John Aiken nhận định trong báo cáo rằng, hiệu quả mạnh mẽ của hoạt động ngân hàng bán lẻ tại Mỹ là “yếu tố tích cực rõ rệt”, cho thấy BMO không chỉ dựa vào hoạt động quản lý tài sản và thị trường vốn để vượt kỳ vọng. Ông dự đoán các nhà đầu tư sẽ có phản ứng tích cực với bảng kết quả này.

Bên cạnh đó, trong quý này, BMO tiếp tục mở rộng quy mô hoạt động. Ngân hàng mở rộng địa bàn tại Australia, thông qua thâu tóm mảng thị trường vốn của Euroz Hartleys Group, củng cố vị trí trong lĩnh vực kim loại và khai khoáng. Đầu tháng này, BMO và Ngân hàng Hoàng gia Canada (RBC) thống nhất bán nền tảng thanh toán liên doanh Moneris cho công ty đầu tư công nghệ Francisco Partners với giá 2 tỷ CAD. Loạt động thái này cho thấy ý chí BMO tập trung tối ưu hóa danh mục tài sản và dồn nguồn lực vào lĩnh vực thế mạnh then chốt.

So sánh đồng nghiệp: Ngân hàng Scotiabank vượt dự báo trong cùng kỳ

Cùng ngày với BMO, Ngân hàng Scotiabank Canada (BNS.US) cũng công bố kết quả vượt kỳ vọng. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba của Scotiabank là 2,28 CAD, vượt mức dự báo 2,01 CAD; lợi nhuận ròng thuộc cổ đông là 2,91 tỷ CAD, cũng trên mức kỳ vọng 2,63 tỷ CAD của các chuyên gia.

Tổng giám đốc Scott Thomson của Scotiabank cho biết đây là “một quý lập kỷ lục cho ngân hàng, tất cả các mảng đều báo cáo kết quả mạnh mẽ”. Doanh thu mảng quốc tế đạt 725 triệu CAD, vượt mức kỳ vọng trung bình là 629 triệu CAD; doanh thu mảng thị trường vốn là 647 triệu CAD, cao hơn so với dự báo 514 triệu CAD và tăng 37% so với cùng kỳ. Ông Aiken gọi đây là kết quả “mạnh mẽ ngoài dự đoán”, đồng thời lưu ý: “Dù chúng tôi cho rằng thị trường sẽ đánh giá tích cực kết quả của Scotiabank, nhưng mức vượt mục tiêu 8% lần này có thể sẽ chưa được phản ánh đầy đủ vào định giá cổ phiếu.”

Scotiabank trích lập dự phòng tổn thất tín dụng trong quý ba là 1,08 tỷ CAD, thấp hơn mức dự báo thị trường là 1,13 tỷ CAD, tiếp tục cho thấy môi trường tín dụng ổn định hơn. Nhà băng này đang thúc đẩy chiến lược chuyển đổi kể từ khi ông Thomson nhậm chức gần ba năm trước: cắt giảm chi phí, tập trung hóa hoạt động quốc tế, bán một số tài sản tại Mỹ Latin, đồng thời tăng đầu tư vào thị trường Mỹ, bao gồm sở hữu cổ phần tại KeyCorp (KEY.US) Cleveland.

Báo cáo tài chính của BMO và Scotiabank đã mở đầu tốt cho mùa báo cáo kết quả mới nhất của sáu ngân hàng lớn Canada. Cả hai đều hưởng lợi từ hoạt động thị trường vốn sôi động, các mảng kinh doanh quốc tế và tại Mỹ cải thiện rõ nét, cũng như dự phòng tổn thất tín dụng giảm. Đặc biệt, mảng thị trường vốn duy trì phong độ tốt từ quý trước, phản ánh hoạt động giao dịch trên thị trường Bắc Mỹ vẫn sôi động, doanh thu các lĩnh vực như cổ phiếu và thu nhập cố định tăng đáng kể.

Xét về diễn biến giá cổ phiếu, nhóm sáu ngân hàng lớn của Canada năm nay nhìn chung tăng mạnh, nhưng từng mã có mức tăng khác biệt. BMO nhờ cải tổ mảng Mỹ đạt kết quả ban đầu nên giá cổ phiếu dẫn đầu nhóm; Scotiabank tuy cũng hưởng lợi từ xu hướng chung nhưng mức tăng chậm hơn một số đối thủ. Khi mùa công bố kết quả tiến triển, thị trường sẽ theo dõi sát xem các ngân hàng lớn còn lại của Canada liệu có tiếp bước xu hướng vượt kỳ vọng tích cực này hay không.