Sau khi tăng mạnh lên 4700 USD thì đảo chiều? Thị trường quyền chọn xuất hiện số lượng lớn vị thế bán, tương lai của vàng sẽ ra sao?
Sau khi tăng mạnh hơn 1% vào thứ Hai, vàng giao ngay vào thứ Ba đã có lúc tiến sát mốc 4700 USD, nhưng sau đó lại trả lại toàn bộ mức tăng trong ngày.
Theo dự báo của UOB, giá vàng đã tăng gần 15% tính từ đầu tháng và đang hướng tới “mức tăng hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 9/1999”. Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến biến động này là kế hoạch mua lại trái phiếu quốc gia do Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent công bố vào tuần trước.
Bộ Tài chính đã thông báo sẽ nâng quy mô tối đa của hoạt động mua lại từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD. Bessent tuyên bố đang nắm giữ “một kho công cụ chính sách khổng lồ”, động thái này được thị trường xem là dấu hiệu sẽ có thêm nhiều biện pháp can thiệp trực tiếp hơn trong tương lai.
Theo CNBC dẫn lời hai quan chức cấp cao, Bessent có thể sẽ sử dụng khoản ngân sách gần 1 nghìn tỷ USD từ tài khoản tổng hợp của Bộ Tài chính để tài trợ cho chương trình này. Hoạt động này đã thành công trong việc kéo lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ xuống khỏi mức cao hồi tháng 8, khiến lợi suất giảm nhẹ 3 điểm cơ bản trong tháng này.
Chuyên gia phân tích Michael Hsueh của Deutsche Bank hôm thứ Hai đã gửi báo cáo cho khách hàng nhận định, thông báo của Bộ Tài chính có thể thúc đẩy giá vàng vượt qua mục tiêu 4800 USD mà ông đặt ra. Mục tiêu này đồng nghĩa với việc giá vàng còn dư địa tăng gần 3% so với giá đóng cửa cuối tuần trước.
Hsueh nhấn mạnh: “Chúng tôi xem sự thay đổi chính sách của Bộ Tài chính là một tín hiệu rõ ràng hỗ trợ triển vọng tích cực của vàng.”
Nhà sáng lập Bridgewater Associates Ray Dalio vào thứ Sáu tuần trước cũng khuyến nghị nhà đầu tư nên phân bổ vượt trội vào vàng, với tỷ lệ từ 10% đến 15% danh mục để phòng ngừa rủi ro khủng hoảng nợ tiềm tàng do mở rộng đi vay của chính phủ.
Thị trường quyền chọn xuất hiện khoản đặt cược giảm giá 100 triệu USD
Tuy nhiên, ngay khi tâm lý thị trường đang cực kỳ hưng phấn, thị trường quyền chọn hôm thứ Hai lại ghi nhận một giao dịch khổng lồ đi ngược lại nhất quán với xu hướng tăng giá.
Chỉ 20 phút sau phiên mở cửa thứ Hai, một nhà giao dịch trên SPDR Gold Shares ETF đã bán gần 116.000 quyền chọn mua giá thực hiện 420 USD đáo hạn ngày 18/9, thu về tổng phí quyền chọn trị giá 202 triệu USD.
Sau đó, nhà giao dịch này lại chi 144 triệu USD mua cùng số lượng quyền chọn mua, cùng ngày đáo hạn nhưng giá thực hiện 430 USD, và giao dịch này cuối cùng tạo ra lợi nhuận ròng từ phí quyền chọn là 58 triệu USD.
Dù chiến lược bán giá chênh thường được xem là trung tính, nhưng việc nhà giao dịch này chọn bán quyền chọn mua trong tiền đã đẩy điểm hòa vốn của giao dịch lên 425 USD lúc đáo hạn. Khi GLD hiện đang giao dịch quanh mức 427 USD, thực chất đây là một cách đặt cược rằng giá vàng sẽ điều chỉnh nhẹ trong vòng bốn tuần tới.
Nhà sáng lập Arora Report, ông Nigam Arora, nhận định: “Khả năng rất cao giá vàng sẽ điều chỉnh ngắn hạn.” Ông cho biết, dòng tiền từ nhóm nhà đầu tư động lượng vẫn thiên về tăng, nhưng “dòng tiền thông minh” đã chuyển hướng tiêu cực, minh chứng là GLD ghi nhận dòng tiền ròng âm khoảng 60 triệu USD vào thứ Hai.
Ngược lại, tâm lý mua vào của nhà đầu tư cá nhân và toàn thị trường vẫn rất nóng. Theo ThinkOrSwim, thứ Hai các nhà giao dịch đã mua hơn 37.000 quyền chọn mua trên GLD, trong khi quyền chọn bán chỉ hơn 20.000 hợp đồng.
Dữ liệu từ SpotGamma xác nhận thêm rằng trong 15 hợp đồng giao dịch nhiều nhất vào thứ Hai, có đến 13 là quyền chọn mua. CBOE LiveVol cho thấy, nhờ giao dịch chênh lệch quyền chọn mua khổng lồ này, khối lượng giao dịch trong ngày của GLD gần chạm mức gấp 5 lần trung bình 30 ngày.
Hội nghị thường niên Jackson Hole đối mặt thử thách vĩ mô đa chiều
Giao dịch khổng lồ đặt cược giảm giá diễn ra trong một tuần dữ liệu vĩ mô đầy bất ổn. Thị trường đang nóng lòng chờ đợi dữ liệu lạm phát chỉ số chi tiêu cá nhân (PCE) của Mỹ được công bố vào thứ Tư, cùng hội thảo kinh tế tại Jackson Hole, Wyoming khởi động vào thứ Năm. Đây thường là thời điểm then chốt để Fed phát đi tín hiệu chuyển hướng chính sách tiền tệ.
Đáng chú ý, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm gần đây đang kiểm tra lại mức đỉnh nhiều năm, lãi suất thực cũng tăng. Theo logic tài chính truyền thống, lãi suất thực tăng nên bất lợi cho tài sản không sinh lời như vàng, nhưng gần đây giá vàng lại ngược chiều tăng mạnh.
Chủ tịch Fed Walsh sắp phát biểu tại Jackson Hole, giới đầu tư đang khát thông tin định hướng mới về lãi suất. Citi trong báo cáo mới đây đánh giá, nếu Walsh thể hiện quan điểm diều hâu, đà tăng “lệch khỏi quy luật” hiện tại của vàng rất có thể sẽ bị chặn đứng.
Citi đồng thời nhận định, nếu Hội nghị Jackson Hole phát đi tín hiệu ôn hòa bất ngờ, vàng sẽ được hưởng lợi lớn. “Bởi khi đó thị trường không chỉ tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng Fed giảm lãi suất, mà còn quay lại tập trung vào giao dịch phòng ngừa rủi ro đồng tiền mất giá trong bối cảnh quan ngại về tính độc lập của Fed và khả năng bền vững của nợ công Mỹ bùng lên.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Việc tăng lãi suất của Fed vào thứ Năm gần như đã đạt được sự đồng thuận, vậy tại sao Standard Chartered lại từ chối “đầu hàng”?
Ngân hàng Standard Chartered cho rằng áp lực lạm phát lõi có thể đã bị đánh giá quá cao, việc tăng lãi suất vẫn là “lựa chọn chính sách sai lầm”: Thuế quan đã đẩy chỉ số PCE lên khoảng 0,7 điểm phần trăm, nhưng tác động này được kỳ vọng sẽ giảm dần; chỉ số CPI siêu lõi đã trở về mức bình thường, áp lực từ phía tiêu dùng là hạn chế. Trong tháng 7, chỉ có 3 thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất, dữ liệu hiện tại vẫn chưa đủ để thúc đẩy nhiều thành viên khác thay đổi quan điểm. Cách làm hợp lý hơn là chờ tác động từ thuế quan và sửa đổi dữ liệu lắng xuống, rồi mới đánh giá xu hướng lạm phát.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt mức 5%, lợi suất trái phiếu Nhật Bản cũng tụt dưới 3%, áp lực trên thị trường trái phiếu toàn cầu gia tăng mạnh!
Thị trường trái phiếu toàn cầu phát tín hiệu cảnh báo, lợi suất trái phiếu Mỹ vượt mốc 5% lập đỉnh cao nhất kể từ năm 2007, trái phiếu Nhật Bản đạt mức cao nhất trong 30 năm. Giá dầu tăng vọt, lạm phát cao và gánh nặng nợ khổng lồ cùng lúc gây áp lực buộc thị trường phải bán tháo. Các tổ chức cảnh báo: 5% không phải là điểm dừng, 6% đã nằm trong tầm ngắm! Quyết định của ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản dự kiến sẽ được công bố trong tuần này, một cơn bão tài sản lớn hơn có thể vừa mới bắt đầu.
Giao dịch AI chững lại! Goldman Sachs cảnh báo giao dịch động lực xuất hiện sự phân hóa lớn nhất trong 5 năm, vốn chuyển từ chip sang phần mềm
Goldman Sachs cảnh báo rằng giao dịch AI đang đối mặt với thử thách mang tính cấu trúc, sự lệch pha giữa hiệu suất động lượng 3 tháng và 12 tháng đã đạt mức cao nhất trong 5 năm, chỉ số AI đã giảm gần 45% so với đỉnh. Trong lúc đó, dòng tiền đang chuyển từ lĩnh vực bán dẫn sang phần mềm, thúc đẩy các yếu tố động lượng phân hóa nhanh hơn. Goldman Sachs cho rằng, nếu xu hướng động lượng này tiếp tục, mối quan hệ tương quan lâu dài giữa lĩnh vực AI và động lượng có thể dần suy yếu.
Morgan Stanley hô vang AI thực thể và không gian sẽ trở thành “nguồn điện mới” của kinh tế! Tăng tỷ trọng SpaceX (SPCX.US), mục tiêu giá 300 USD
Morgan Stanley đã phát hành báo cáo nghiên cứu về AI vật lý, không gian và SpaceX (SPCX.US), cho rằng ngành công nghiệp robot và không gian sẽ tái định hình cấu trúc kinh tế toàn cầu, với vai trò tương tự như điện đối với nền kinh tế hiện đại.
Giá tiền điện tử
Thêm
