Bắt tay mạnh mẽ với Google (GOOGL.US) để phát triển toàn bộ dòng chip tùy chỉnh, Phố Wall đồng loạt gọi Marvell Technology (MRVL.US) là "tin tức cực kỳ tích cực"

Theo ứng dụng Jinse Finance, sau khi Marvell Technology (MRVL.US) công bố mở rộng hợp tác bán dẫn với Google (GOOGL.US), các nhà phân tích Phố Wall đều cho rằng đây là “yếu tố tích cực đáng kể” đối với Marvell Technology dưới sự lãnh đạo của Matt Murphy. Giá cổ phiếu Marvell Technology đã tăng mạnh vào thứ Tư sau khi thông tin này được tiết lộ.

Theo khuôn khổ hợp tác mở rộng giữa hai bên, Marvell Technology sẽ cùng Google phát triển “dự án chip tùy chỉnh toàn bộ hệ sinh thái TPU”, bao gồm bộ tăng tốc suy luận AI, bộ điều khiển lưu trữ, bộ điều khiển giao diện mạng, bộ điều khiển giao diện bộ nhớ và tính toán gần bộ nhớ.

Trong những năm gần đây, khi các doanh nghiệp tìm kiếm phương án thay thế cho bộ xử lý đồ họa (GPU) đắt đỏ của Nvidia, nhu cầu về các chip tùy chỉnh như Tensor Processing Unit (TPU) của Google dùng cho tải công việc AI đã tăng đột biến.

Nhà phân tích Srini Pajjuri của RBC Capital Markets cho biết trong báo cáo gửi khách hàng: “Chúng tôi cho rằng Marvell Technology đã hợp tác với Google về giải pháp đi kèm XPU, gồm các sản phẩm như CXL và NIC.” Ông cho biết thêm, mặc dù trước đó đã xuất hiện tin đồn chưa xác thực về dự án “Frozen v2”, nhưng việc công bố tài liệu 8-K lần này cho thấy Google lần đầu xác nhận chính thức Marvell Technology đang phát triển chip tăng tốc AI cho mình, chứng thực vai trò ngày càng lớn của Marvell Technology trong lĩnh vực chip tùy chỉnh dành cho khách hàng siêu lớn — trước đây công ty này từng hợp tác tương tự với Amazon (AMZN.US) và Microsoft (MSFT.US).

Xét sâu hơn, Pajjuri dự đoán Google sẽ nhận được nguồn cung TPU trị giá khoảng 80 đến 90 tỷ USD từ Broadcom (AVGO.US) và MediaTek trong năm tới. Hiện chưa rõ Marvell Technology có chia sẻ một phần thị phần này hay mở rộng toàn bộ quy mô thị trường, nhưng chắc chắn rằng hợp tác này sẽ mang lại “lợi ích lớn dài hạn” cho Marvell Technology. Pajjuri đưa ra xếp hạng “outperform” cho cổ phiếu Marvell Technology.

Nhà phân tích Aaron Rakers của Wells Fargo cũng đánh giá cao hợp tác này, gọi đó là “lợi ích tăng trưởng đáng chú ý” cho Marvell Technology. Rakers giữ nguyên xếp hạng “outperform” và đặt giá mục tiêu 240 USD/cổ phiếu.

Là một phần của thỏa thuận, Marvell Technology vào ngày 18 tháng 8 đã cấp cho Google một quyền chọn mua cổ phiếu cho phép Google mua tối đa 58.97 triệu cổ phiếu công ty với giá thực hiện 206.58 USD/cổ phiếu. Công ty đã ký thỏa thuận thương mại với Google vào ngày 29 tháng 7 để cung cấp sản phẩm chip tùy chỉnh. Trong năm đầu tiên sau khi ký thỏa thuận, mỗi quý sẽ có 1.360867 triệu cổ phiếu quyền chọn thuộc về Google. Phần cổ phiếu còn lại sẽ dựa theo việc “tự mua” từ quý 3 năm tài chính 2027 đến khi kết thúc năm tài chính 2033, và mỗi khi sản phẩm phát triển chung giữa hai bên mang về 500 triệu USD doanh thu thì sẽ có một lô cổ phiếu được ghi nhận.